Estudo Renova

Muito interessante!

O resumo da ópera é basicamente o seguinte: a empresa atualmente só gera energia de 03 PCHs (41,8 MW) e deve começar a entregar agora em julho 293 MW com 14 parques eólicos do leilão LER 2009. Em 2010 serão mais 162 MW (LER 2010) de mais 6 parques eólicos e em 2011 mais 212 MW (A-3 2011).
Minhas estimativas (isto é, chutes) são de que esses parques eólicos acrescentem cerca de R$400 milhões no faturamento da empresa.
O problema é que a empresa já tem uma dívida relativamente alta (fruto do financiamento pra construção dos parques eólicos) e eu acredito que vão precisar de ainda mais dinheiro pra construção dos novos parques.
Eu nunca fiz uma análise de empresas pré-operacionais, então não sei se a empresa será viável economicamente.
Mandei um email pro RI perguntando sobre as previsões financeiras da empresa no dia 06/06/12 e até hoje não responderam.

Corrigindo: em 2013 e 2014 é que entrarão em funcionamento dos novos parques (e não em 2010 e 2011 - que foram os anos dos leilões).

Ela nao é pre operacional porque ja tem receita a anos. Voce pode ate analisar os planos dele como pre operacional, mas nao pode ser considerada pre operacional porque tem receita ha anos.

cara, o seu trabalho foi fantástico. Muito bom mesmo. Mas estou vendo lá no quadro o seguinte:

2009: lucro de R$ 1 milhão, dívida de R$ 137 milhões
2010: lucro de R$ 2 milhões, dívida de R$ 131 milhões
2011: lucro de R$ 2 milhões, dívida de R$ 893 milhões

Se você tiver coragem de colocar seu dinheiro nessa empresa, é uma decisão sua, mas saiba que está correndo um risco enorme.

Esqueça gráficos, esqueça cotações, esqueça previsões e estimativas. Concentre-se nos LUCROS. É isso o que importa.

Concordo com voce Gerson, mas este é um caso diferente. Alguns reservam uma pequena parte do capital para investir em empresas que possam ter crescimento expressivo. Claro que isso tem riscos maiores e por isso deve-se restringir a pequena parte do capital e mais importante que isso, coloca um pé, espera um ano, veja se ta acontecendo mesmo, para colocar mais um pouco. Se não tá, para por aí.

Bastter, essa receita das 03 PCHs eu desconsidero totalmente. É como dizer que um sujeito que tinha uma barraquinha de cachorro-quente abriu um restaurante, o restaurante ainda não tá funcionando, mas você considera que já é operacional por causa da barraquinha. A Renova só vai começar pra valer agora em julho. Antes era "brincadeirinha".
E a minha idéia é justamente avaliar a possibilidade de entrar com uma parte bem pequena do meu capital. É algo parecido com o que fazem os "investidores-anjo", numa escala bem menor: encontrar empresa ainda começando e quem tem bom potencial de crescimento.

Sim a minha ideia com este tipo de empresa é justamente essa. Entra com um pouco e espera um ano e depois de um ano reavalia se aumenta a posição, deixa como está ou desiste

Tem um estudo de fluxo de caixa descontado que encontrei, foi feito em julho de 2011.

Este estudo fundamentalista encontrou para época um valor justo para as ações em R$ 30,47.

Pra quem tem paciência, vale a pena dar uma lida.

http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/handle/10183/36670/000795158.pdf?sequence=1

Muito bom o estudo. As primeiras 30 ou 40 páginas são só revisão bibliográfica de análise fundamentalista. A parte específica da Renova, que vem depois, é bem interessante.
O maior problema que vejo hoje na empresa é a baixíssima liquidez das ações.

mrcal este tipo de empresa para investir temd e entrar de vagar e sabendo que pode ser bem dificil sair, entao so com dinheiro que realmente nao vai precisar

Pois é, Bastter. Ainda estou avaliando se vale a pena ou não me arriscar por aqui.
Se não fosse a liquidez extremamente baixa eu já teria entrado com um valor bem baixo só como experiência, pois essa é uma área que me parece ter boas perspectivas.
Recebi finalmente uma resposta do RI (vou postar em outro tópico) e fiz uma nova pergunta sobre se eles pretendem atuar de alguma forma para melhor a liquidez das ações.

a grande questão é que tanta empresa BC proxima ou abaixo do VPA, fica dificil "arriscar" em qq coisa.

é menos ruim comprar um bancao ou uma mineradora com lucros consistentes do que uma empresa inovadora e com duvidas futuras.

enfim, tah no me radar..