Este risco decorre da possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas em função de flutuações nas taxas de câmbio que impactem os saldos de passivo de empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira captados no
mercado e, consequentemente, as despesas financeiras. A Companhia não mantém operações de “hedge” ou “swap” e também não possui qualquer instrumento financeiro derivativo para proteção contra tal risco.
O aumento de 12,9% no saldo da dívida em moeda estrangeira de 31 de dezembro de 2017 para 30 de junho de 2018 foi causado principalmente pelo efeito cambial, em função da valorização do dólar frente ao real, de 16,6%, passando de R$ 3,3080 em 31 de dezembro de 2017, para R$ 3,8558 em 30 de junho de 2018, e da valorização do iene frente ao real, de 18,5%, passando de R$ 0,02940 em 31 de dezembro de 2017, para R$ 0,03483 em 30 de junho de 2018, reduzido em parte pela amortização das dívidas atreladas a essas moedas no período.
A SABESP no primeiro trimestre de 2018 teve seu lucro impactado a menor em torno de R$ 900 milhões de reais e não possui "hedge" nem "swap" para mitigar esse risco.
Entendo que o efeito caixa só ocorrerá com a respectiva amortização da dívida, porém com a previsão do dólar como está vai acabar ocorrendo mais cedo ou mais tarde.
