Gol não vai renovar com Smiles e fará reorganização societária

Gol não vai renovar com Smiles e fará reorganização societária

@Hei_Matau
em 15/10/2018 01:45
"O Grupo tem realizado esforços intensos e coordenados para aumentar a atratividade dos produtos de aviação da GLA e a atratividade do programa de fidelidade da SMILES para seus clientes e parceiros. Apesar de tais esforços, limitações do Contrato Operacional e a existência de governança e bases de acionistas distintas revelaram obstáculos para a capacidade dos investimentos necessários e da otimização na coordenação do desenvolvimento de ofertas e produtos nos respectivos mercados das Companhias. Isso se tornou um fardo para o Grupo com um todo, dado o aumento da necessidade pela GLA da constante renovação de frota e crescimento da oferta de produtos e serviços, bem como o crescente acirramento da concorrência de programas de fidelidade.

No contexto do referido cenário, a GOL concluiu que (i) ter estruturas societárias separadas para as duas principais áreas de negócios do Grupo não está no melhor interesse dos acionistas do Grupo, (ii) não pretende renovar o Contrato Operacional, e (iii) a Reorganização é a direção que gerará o maior valor para as Companhias e seus respectivos acionistas, dentre outros fatores, por:
- Assegurar a competitividade de longo prazo do Grupo nos seus principais mercados (viagens aéreas e programas de fidelidade);
- Unificação das bases acionárias de GOL e SMILES em uma única espécie de ação com direito a voto negociada no Novo Mercado da B3 e na New York Stock Exchange (NYSE), mediante programa de ADS (American Depositary Share), o que simplificaria a estrutura acionária do Grupo, alinhando os interesses de todos os acionistas e aumentando a liquidez no mercado das ações negociadas;
- Aprimoramento e maior eficiência da governança e na tomada de decisões, através da maior coordenação administrativa e do compartilhamento do plano de negócios e da definição de objetivos para todas as empresas do Grupo;
- Integração total (em contrapartida à mera consolidação) dos resultados financeiros e operacionais das operações, dos balanços e fluxos de caixa da SMILES e da GLA de forma a permitir ao Grupo otimizar sua estrutura de capital, custo de capital e recursos financeiros, permitindo que a companhia aérea concorra de forma mais eficaz e que o programa de fidelidade se beneficie do melhor posicionamento de seu principal parceiro de negócios;
- Melhora na oferta de produtos para passageiros da GLA e membros da SMILES, assim como para os parceiros comerciais da SMILES."

Na "reorganização societária" vai ser criada PN da Gol pros minoritários e vendida ON da Gol pro controlador.

Depois a Gol vai incorporar a Smiles com a emissão de PN da Gol pra quem tem PN da Smiles.

Vai ficar ó uma

http://ri.voegol.com.br/download_arquivos.asp?id_arquivo=A852DC6E-1928-4789-89F5-85B5928C1945
@Lucian85
em 15/10/2018 07:43
Pelo menos a Gol vai para o novo mercado. Agora o Bastter vai poder ser sócio dela. ;)
#1 de 36
@Filipe89
em 15/10/2018 10:57
Conseguiram ser mais sacanas que a Latam com a multiplus . Rolo gigante a caminho pelo jeito.
#2 de 36
@Bastter
em 15/10/2018 11:04
nao houve sacanagem nenhuma em nenhum dos dois casos
foi avisado pelas empresas e estava no FAQ
elas falaram claramente q o interessa era a empresa mae
e nao os minoritarios
ai compra ação quem quiser
tudo normal
#3 de 36
@Sitim
em 15/10/2018 11:04
Trilha sonora para o acionista

#4 de 36
@neuro
em 15/10/2018 11:27
Eu não entendi direito.

Traduzindo: Eles vai dar ON da Gol para o majoritário e para os minoritários vão criar uma outra PN da Gol. É isso mesmo?

E como vão entrar no novo mercado se ao invés de só ter ON estão é criando mais PN? Para novo mercado não é só ON?
#6 de 36
@celtiberian
em 15/10/2018 11:51
"Unificação das bases acionárias de GOL e SMILES em uma única espécie de ação"

Comprou Smiles, levou Gol. Parabéns!

Como falou o Bastter, não tem sacanagem. O ferro sempre esteve claro, declarado, desenhado, cristalino e transparente a todos. Se associou ao ferro quem quis. Era mais uma questão de "quando" do que questão de "se".

Uma das ferramentas mais importantes do pensamento é se colocar no lugar do outro. Se coloquem no lugar do dono da Gol, olhem os balanços GOL e SMILES pensando como CONTROLADOR de ambas. Realmente não faz sentido para o dono ter essa aqui com o balanço bonitinho e caixa líquido sobrando, e a empresa-mãe atolada em dívida. Para o controlador e para as empresas em si isso faz todo o sentido. Já para o minoritário do Smiles, é ferro, comprou uma empresa lucrativa e vai levar uma aérea com dificuldades.

E, olha, reestruturação societária é ainda uma coisa BONDOSA, pois o leque de opções do controlador de coisas a fazer com o Smiles incluiria coisas bem piores, que roubariam mais ainda o minoritário.
#8 de 36
@Bastter
em 15/10/2018 11:53
eu nem tento entender
eh rolo
rolo nao se entende
rolo vc se afasta

Gol e Smiles

nunca foi para ser socio de nenhuma das duas

ai nao precisa entender nada

entrou, levou nabo

duas opçoes

- assumir o erro, aprender e evoluir

- ficar se achando vitima e perder no proximo rolo
#9 de 36
@Zerker
em 15/10/2018 12:03
Concordando ou discordando do @Bastter, uma coisa é muito clara: mesmo quando MPLU entrou no rolo da OPA, tudo que é analista de mercado REFORÇOU compra em SMLS.

Esse site presta um serviço gigante aos pequenos investidores (sardinhas ou não) espalhados por aí: o único que tem que ter amor ao próprio bolso é o acionista.
#10 de 36
@celtiberian
em 15/10/2018 12:06
A lição é uma só pessoal: SE AFASTEM DE CONFUSÃO.

A primeira coisa que o investidor aprende no buy and hold é analisar balanços. Pois é o mais fácil.

Aí vê um quadro ULTRA REDONDO como o dessa empresa e se apaixona. Fica maluco. A perna treme, o coração bate mais forte. SE APAIXONOU PELO BALANÇO, mas o amor é cego: se esqueceu da governança.

Não fiquem maravilhados por balanços, isso é só um pedaço. Tem que ter gestão e governança. Analisar gestão e governança acaba sendo mais arte que números, mas tem uma coisa que é fácil: FICAR LONGE DE CONFUSÃO. Se afastem de estruturas de controle confusas, se afastem de possíveis conflito de interesses. Simples assim.
#11 de 36
@Bastter
em 15/10/2018 12:12
e tinha no FAQ
colocamos no FAQ e a gente avisava nos dois murais toda postagem
ai o pessoal fica agressivo, fala q tem inveja e outras doideiras
nao se emocionem com açoes

vc nao tem de ter nenhuma ação e nao ter uma ação nao vai mudar sua vida

isso eh muito importante
#12 de 36
@oxe
em 15/10/2018 12:19
É pra isso que se analisa governança. Controladora quebrada, empresa aérea e declarações anteriores (vide post do thomas.pascoal em 08/03/2018), tudo concorria pra ter rolo.

Não basta analisar gestão, gente, tem que olhar governança também. São duas análises separadas e complementares. A empresa tem que passar nas duas.
#14 de 36
@Bastter
em 15/10/2018 12:33
NM com uma PN
nao duvido nada q a Bolsa aceite isso
ta valendo qq coisa hahahaha
#15 de 36
@Rodrigo_N
em 15/10/2018 12:58
pessoal nao usa o search do site, quanto mais o FAQ. Não cheguei a ver o roteiro de iniciante novo, mas vai como uma sugestão também adicionar se não tiver olhar FAQ da empresa sempre na página. Talvez com muita repetição todo mundo faça.
#16 de 36
@Bastter
em 15/10/2018 13:23
a gente coloca emt udo q eh lugar mas nao adianta
no mais paciencia
em praticamente todas as postagens na pagina de MPLU e Smiles eu respondia e falava para olhar o FAQ
quem nao quis se enganar nao se enganou
mais do q a gente faz impossivel

como escreveram aqui outro dia
a porta se abre por dentro
#17 de 36
@lorito
em 15/10/2018 14:38
Pessoal desculpa minha burrice (sou novo aqui), mas esse FAQ que vcs estão falando é o FAQ que tem em cada página da empresa correto? Ou seria algum outro que o burrão aqui não conseguiu achar?
#18 de 36
@Giovanni
em 15/10/2018 14:42
@samu

É o FAQ das empresas
cada empresa tem um, logo abaixo do mural, abaixo do botão de criar um novo tópico
nele colocamos informações relevantes da empresa, dúvidas mais comuns, e no caso da MPLU e Smiles sempre teve o aviso da própria empresa de que o controlador poderia interferir a qualquer momento
#19 de 36
@Bastter
em 15/10/2018 14:45
rola para cima nesse mural
clica em FAQ
e le controladores
ja alertava para isso la ha muito tempo
#20 de 36
@Ricardo.Flejder
em 15/10/2018 15:58
Mas pq eles estão falando agora de algo que só vai acntecer em 2032?
#21 de 36
@Ricardo.Flejder
em 15/10/2018 16:14
2032 seria a renovação do contrato...
A fusão e para agora então...
#22 de 36
@Bastter
em 15/10/2018 16:16
2032 eh a data de validade
esta acontecendo agora
#23 de 36
@oxe
em 15/10/2018 16:20
Em 2032 a Gol não vai renovar o contrato com a Smiles. A reorganização é outra coisa diferente, vai acontecer no futuro imediato.

Na reorganização, o acionista da Smiles vai receber ações PN da Gol e, posteriormente, a Gol vai pedir migração pro NM e transformar as PN em On, na proporção de 35 ON pra cada PN. Logo depois, fará grupamento de todas as ON na proporção de 35 ON virando 1, pra manter a precificação.

Toda essa engenharia cheia de rolo serve pra satisfazer alguns requisitos da legislação e evitar, por exemplo, que em algum momento o controle da Gol passe a empresas estrangeiras (o que é proibido).

Resumindo tudo, é rolo. Dá preguiça de pesquisar mais.
#24 de 36
@Lucian85
em 16/10/2018 14:38
Mais uma prova que ser do NM não dá proteção nenhuma quando temos um majoritário controlador (50% ações+1).
#26 de 36
@oxe
em 16/10/2018 14:54
Sempre existe um controlador ou um bloco de controle. Ter mais de 50% das ações ou ter, sei lá, 30% ou 40% das ações não faz muita diferença na prática, principalmente quando as demais ações são muito pulverizadas.

Ser do NM não protege de quase nada, só ajuda em algumas ocasiões específicas, como na troca de controle.
#27 de 36
@oxe
em 16/10/2018 14:58
O que é importante aprender aqui, na minha opinião, são 3 coisas:

1- é importante olhar governança, não é só ver os números isolados;
2- é ainda mais importante diversificar, já que ninguém sabe tudo e nem consegue se proteger de tudo;
3- empresas com controlador envolvido em rolo ou com prejuízo podem se "contaminar" com o rolo de cima pra baixo.
#28 de 36
@Bastter
em 16/10/2018 15:21
ninguem disse q ser do NM protege de tudo
agora comprar empresa q o controlador fala claramente q vai te ferrar
fazer o que

NM eh melhor do q nao ser do NM
mas nao te protege de tudo
obvio

e ON eh melhor do q PN
mas nao te protege de tudo

vc coloca as chances a seu favor com NM e ON
mas nao garante tudo pq isso nao existe
#29 de 36
@mdassie
em 15/02/2019 15:42
acho que saiu o 4T18 da smiles ontem.
aquele rolo que a Gol queria fazer se não me engano foi barrado pela CVM. Não tenho certeza. quem acompanha a empresa pode dizer melhor.
#30 de 36
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