Divulgação de resultado 4Trim2013

quadro atualizado

Lucro pouco menor, mas continua consistente. Geração de cx boa. Depois vou dar uma olhada mais no detalhe.

Atenção que grande parte do LL foi por não recorrente referente a contabilização de anos anteriores. Não gostei do resultado.

Porque não temos payout no quadro?

willben, aonde voce localizou o LL não recorrente? estou com o balanco aqui e não encontrei tal informação! Valeu abcs

Gustavo, aqui estão as razões da redução do lucro de forma geral e o não recorrente citado, porém eu considero que o resultado não foi ruim, considerando os motivos alegados e os problemas gerados pela dragagem do canal ocorrida. Ouvi a teleconferência hoje e eles salientaram muito esses detalhes..

"queda da margem EBITDA foi decorrente: (i)
do crescimento das operações de transbordo em detrimento das movimentações de contêineres cheios de longo curso; (ii) do
menor dwell time das operações de armazenagem alfandegada realizadas nos terminais portuários, (iii) dos custos gerados
pelo desembarque de contêineres que tinham como destino original o Tecon Santos em outros terminais portuários, e; (iv) da
forte base comparativa observada em Terminais Portuários no 4T12.

É válido ressaltar que a receita gerada pela reversão parcial da provisão referente ao processo de segregação e entrega
imediata gerou R$ 53,1 milhões de EBITDA referentes a faturamento de exercícios anteriores a 2013. Os custos gerados com
as operações de entrega imediata foram contabilizados nos meses em que ocorreram de fato, não impactando a receita
gerada pela cobrança retroativa. Se juntamente com o resultado proveniente da reversão da provisão desconsiderarmos
provisões para contingências trabalhistas e tributárias que somam R$ 12,4 milhões, o EBITDA consolidado da empresa seria
R$ 88,2 milhões no 4T13 e R$ 487,3 milhões em 2013, com margens ajustadas para o total de receitas líquidas recorrentes de
28,6% e 36,7% respectivamente."

UNITs confundem os quadros
teria de fazer regra de tres
vou tentar ver isso com o gustavo

Pra mim veio dentro da tendência do trimestre anterior.

O lucro foi fortemente impactado pelo serviço de dragagem que além de tirar 13% do volume de containers subiu o custo da armazenagem porque eles tiveram que contratar frete para buscar os containers em outro terminal e esse frete não foi programado o que acabou elevando e muito os custos operacionais (aqui pra mim foi um erro deles poderiam ter programado melhor essa dragagem e esperado que esses problemas no frete podasse acontecer).

Quanto a dragagem em si, não é algo que se pode fugir. Se precisar é preciso fazer, são as forças da natureza ninguém pode evitar isso é normal que o nível volte a subir novamente e no futuro terá que ser feita de novo. Tem que aceitar isso porque é assim que funciona. Pior seria eles fazerem vista grossa e perdendo clientes por conta disso, fizeram certo nesse ponto.

Quanto ao não recorrente a empresa estava com esse processo na justiça e vinha aprovisionando a cada balanço um valor para poder pagar a multa caso ocorresse (ponto pra eles nesse caso) como o processo foi dado causa ganha pra empresa não precisou de usar esse dinheiro e parte dele voltou para os cofres da empresa. Apesar de ser não recorrente não é tão não recorrente assim porque o valor veio da própria operação da empresa e de balanços passados.

Agora esse tri não da pra avaliar nada porque tem não recorrentes positivos (retorno dos valores provisionados) e não recorrente negativo (dragagem e aumento nos custos operacionais) apesar do ultimo ser mais difícil de mensurar eu vejo que uma equivaleu o outro.

Agora como mestre Mille sempre diz temos que acompanhar a produtividade, eles prometeram a redução nesses custos e disseram que os próximos balanços não serão mais impactados pelas dragagem, eu acompanharia mais uns trimestre para ver se estão cumprindo com as promessas... se estiverem segue a vida se não estiverem coloco em quarentena.

VALOR “O resultado de 2012 é uma base de comparação muito forte, porque foi um ano muito bom. Ainda assim, o efeito da competição por volume no porto de Santos fez com que o desempenho da companhia caísse, pressionando os resultados financeiros”, explica Mansur.

Queda do lucro reflete ‘nova realidade do porto’, diz Santos Brasil | Valor Econômico

@damon.abdiel obrigado pela análise, belo trabalho.

resultado normal. sigo estudando a empresa, mas ainda não me sinto confiante em me tornar sócio.

@damon.abdiel obrigado pela análise, belo trabalho.(2)

Pessoal, deve-se notar também a diminuição do endividamento em 1/4... Cesta dentro para os próximos resultados.

muito obrigado e parabéns pela análise e comentários. Sds.