1T18

Cleber46 · 2018-05-09T18:50:00-03:00

Receita Líquida: R$563,0 milhões no 1T18 (+0,5% vs. 1T17 e +1,6% vs. 4T17) e R$2.230,2 milhões no 12M-1T18 (+1,7% vs. 12M-1T17). Receita Recorrente: R$378,7 milhões no 1T18 (+5,0% vs. 1T17 e +1,2% vs. 4T17) e R$1.484.4, milhões no 12M-1T18 (+7,9% vs. 12M-1T17). Receita de Subscrição: R$94,6 milhões no 1T18 (+38,3% vs. 1T17 e +9,5% vs. 4T17) e R$334.1, milhões no 12M-1T18 (+36,1% vs. 12M-1T17). Receita Recorrente Anualizada de Subscrição: R$402,6 milhões no 1T18 (+43,4% vs. 1T17 e +9,4% vs. 4T17). Incremento do modelo Corporativo: R$17,9 milhões no 1T18 (+28,8% vs. 1T17). EBITDA Ajustado: R$96,8 milhões no 1T18 (+7,4% vs. 1T17 e +40,0% vs. 4T17) e R$312,0 milhões no 12M-1T18 (-6,6% vs. 12M-1T17). Lucro Líquido Ajustado: R$34,3 milhões no 1T18 (+9,3% vs. 1T17 e +103,2% vs. 4T17) e R$103,3 milhões no 12M-1T18 (-28,1% vs. 12M-1T17). Dívida Líquida: R$276,6 milhões no 1T18 (-37,1% vs. 1T17 e -14,2% vs. 4T17), correspondente a 0,9x EBITDA Ajustado do 12M-1T18 (-40 pontos base vs. 12M-1T17).

@jack.collie
em 09/05/2018 21:20

Olhando por cima parece que veio redondinho
Subscrição continua subindo
LL parou de desabar e até subiu
Parece que o modelo de subscrição está “maturando” :)

#1 de 13

@Bolleta
em 09/05/2018 21:28

Tchau Totvs!

Será que atingimos, finalmente, o ponto de inflexão?

#2 de 13

@rushmore
em 09/05/2018 21:46

@Guilherme20 tive a mesma leitura... mas pra eu dizer que ta maturando preciso esperar fechar o anual.

#3 de 13

@jack.collie
em 09/05/2018 22:23

Sim, só a partir dos próximos trimestres saberemos

#4 de 13

@elgserra
em 10/05/2018 09:31

Temos visto vários posts recentes do @Bastter falando sobre a histeria de alguns e a pressa em sair de empresas. Tenho um testemunho a dar aqui.

Seguindo os princípios difundidos aqui, coloquei a TOTVS e a VALID em quarentena há um ano. Com calma fui analisando as discussões sobre ambas as empresas e decidi ir vendendo aos poucos as ações da VALID e hoje ela não mais faz parte da minha carteira. A TOTVS não vendi nada, mas também não compro desde que ficou em quarentena.

Creio que esse processo de sair de empresas realmente é o ideal, pois proporciona um período de análise mais apurada da empresa e do nível de conforto/desconforto que você sente em mantê-la na carteira.

Mais importante ainda é ressaltar que uma boa diversificação é o que permite essa estratégia de saída transcorrer sem emoção. Por exemplo, hoje a TOTVS representa 0,6% de todo o meu patrimônio. Acho que no auge ela representava 1% apenas.

#5 de 13

@Bastter
em 10/05/2018 10:07

sim, quando coloca em quarentena, conforme vai comprando outras coisas
o % vai diminuindo e da para resolver com calma
eh exatamente isso
calma, resolve aos poucos
se diversifica bem nao acontece nada demais
e ja mostrei q mesmo empresas mais ou menos vc nao tem nenhum grande prejuizo

retorno na TOTS em 11 anos = 453%

#6 de 13

@SOD
em 10/05/2018 10:10

"Receita de Subscrição: R$94,6 milhões no 1T18 (+38,3% vs. 1T17 e +9,5% vs. 4T17) e R$334.1, milhões no 12M-1T18 (+36,1% vs. 12M-1T17).

Receita Recorrente Anualizada de Subscrição: R$402,6 milhões no 1T18 (+43,4% vs. 1T17 e +9,4% vs. 4T17)."
Muito interessante esta parte. A inflexão, se não me engano pela projeção da empresa, ocorre na metade de 2019. Até lá fica de quarentena.

#7 de 13

@SOD
em 10/05/2018 10:19

Me lembrei que uma vez eu fiz umas contas de padaria e conclui que e a empresa teria que aumentar a receita de subscrição em 20%/30% ao ano para atingir a inflexão em 2T2019 e explodir nos anos seguintes (como nos cases internacionais).

Pelo dado do balanço, ela está fazendo o dever de casa: R$334.1, milhões no 12M-1T18 (+36,1% vs. 12M-1T17).

#8 de 13

@Henrique59
em 10/05/2018 16:45

Não olhei a fundo, mas muito bom , melhorando. E dentro do guidance deles. Quando migraram pro modelo de subscrição

#9 de 13

@Eddie_Brock
em 12/05/2018 18:19

Parece estar saindo do buraco. Cortou algumas despesas, receita de subscrição está aumentando até pouco mais pelo previsto pelo que eu me lembre, fazendo um pouco de caixa. Aguardando pacientemente o fechamento do anual. Deixa o povo trabalhar. Ponderando os inúmeros problemas que formaram uma avalanche: fusão com a Bematech, mudança do modelo para subscrição, uma das maiores crises econômicas da história do país que tende a afetar diretamente o setor, tudo isso em um pequeno intervalo de tempo.

#10 de 13

@senesino
em 17/05/2018 00:10

Esse up no crescimento da receita de subscrição também tem relação com a melhora no ambiente econômico,melhora das vendas dos clientes da Totvs,volume e novos serviços agregados aos já subscritos.

#11 de 13

@senesino
em 17/05/2018 00:23

Excelente estudo,@Walter_Neto,obrigado por compartilhar.

#12 de 13

@rodlamin
em 14/06/2018 08:40

Ela está sobrevivendo bem a esse período de turbulência, de crise econômica associada a mudança no case dela.
Tem que esperar o anual, mas continua na minha carteira.

#13 de 13