2T17

E os resultados continuam piorando. Quarentena nela.

Empresa segue fazendo com sucesso a transição do modelo de licenciamento para o modelo de subscrição, o que, todavia, se traduz em impactos negativos em EBITDA e LL no curto prazo. Geração de caixa segue forte. Endividamento controlado. Melhora nas receitas de software e hardware, mas queda na receita de serviços. Sigo sócio.

Essa ai so piora. É esperar fechar o anual pra tomar uma decisão

Não sei se isso é culpa só desse modelo novo de subscrição. Fazer aquisições eh complicado, ainda mais empresa de software. Se fosse fácil todas faziam. De qualquer forma, e independente da razão de lucro cair, quarentena nela.

Juntou a aquisição da Bema, com a mudança de modelo de subscrição e a mudança de sede.
Aos poucos o modelo de subscrição vai apresentando resultados, mas os custos também vêm aumentando.
De bom a diminuição da dívida e geração de caixa.
Seguir de olho

Repararam que o FCL/CAPEX está maior que o LL ?

Quem ouviu as teleconferências de trimestres anteriores foi falado várias vezes do tempo em que a base mais resiliente de subscrição se tornará predominante e até lá é esperada a queda no LL/Ebitda(regime de competência) e aumento do FCL/Capex(regime de caixa),como bem observou o @leosaraiva.

No que foram investidos esses 18M de Capex? Alguém encontrou?

Estou começando a acompanhar para tentar entender melhor essa empresa.

@Excelente análise do @leosaraiva. Não sou sócio e estou acompanhando a empresa. Vou ler essa release com um pouco mais discernimento.

bem observado pelo Senesino, nos moldes de subscrição a receita é gerada continuamente e não de uma vez só como em vendas de licensa de software

@vonMises,eles investiram na nova sede e na transformação digital de toda a cia para em seguida oferecer a seus clientes as novas possibilidades que já começaram a ofertar através do serviço abaixo :

"Em 13 de junho de 2017, a TOTVS lançou a Carol, sua plataforma de inteligência artificial integrada às soluções de
gestão por segmento, bem como às plataformas de ERP, RH e de produtividade e colaboração. A Carol tem o
objetivo de ampliar a capacidade de análise e a velocidade de tomada de decisão diante de um ambiente de negócios
com volume crescente de informações, além de atuar como uma assistente virtual, respondendo perguntas e
oferecendo insights de negócios.
Ao longo do último ano, as equipes dessas aplicações e plataformas passaram a contar com cientistas de dados
que estão desenvolvendo algorítimos na Carol, muitos com a participação de clientes, que estão sendo incorporados
às aplicações dos segmentos.
Utilizando técnicas de Deep Learning, Redes Neurais e soluções de Machine Learning, a Carol já possui aplicações
para o segmento de Varejo, desenvolvidas junto com o time de Bemacash, que utilizam os dados recebidos das
vendas realizadas através de componentes de IoT e levam para os clientes informações para auxílio na previsão de
vendas e precificação de produtos. No setor de Educação, a Carol já possui algoritmos que utilizam informações
internas e externas, como redes sociais, para mensuração do risco e impacto financeiro da evasão escolar,
recomendando também ações para a mitigação desse risco.
Promover soluções de negócio especializadas, plataformas digitais, infraestrutura em nuvem, mobilidade e internet
das coisas, com soluções cada vez mais inteligentes e que ajudem as empresas a serem cada vez mais competitivas
e a tomarem decisões de forma correta, com velocidade e eficiência, faz parte da transformação digital que a TOTVS
está promovendo em seus clientes."

a análise fria dos dados diria que ela está piorando, mas devemos lembrar que ela está fazendo uma transição importante e como bem lembrando/analisado pelo Senesino vem acontecendo exatamente o que a gestão vem falando nos tri anteriores. Ou seja para quem acompanha os webcast não teve nenhuma novidade ....

Tb não vi alguma surpresa. Está caminhando conforme a gestão vem falando...

Manada 1: Lucro caindo. Sei que a gestão avisou, mas tô fora!

Manada 2: Depois dessa transição, vai bombar! Partiu vender o ap pra comprar assões.

=P

Lembrei do Bastter: relatório começa com "... a receita líquida (...), crescimento de 1,0% sobre o 2T16...". Lá no final vem: "O lucro líquido decresceu 14,7%".

Honorários da administração tiveram aumento de cerca de 30%. Em troca de qual resultado? Não me parece nada legal para o minoritário.

Essa queda de margens, EBTIDA e lucro foi anunciada e era esperada. O ponto de inflexão deve ser ano que vem ou 2019. Isso ocorre por causa da troca de modelo da empresa, que era de licenciamento passando a ser de subscrição. O que ocorre é que os clientes que compram a bemacash tem um ano para começar a pagar a subscrição, mas já tem a assistencia desde o inicio, o que aumenta os gastos iniciais sem a contrapartida financeira. Quando o sistema atingir o equilíbrio, as coisas devem mudar, com a empresa voltando a aumentar o lucro e as margens.

quanto ao aumento dos gastos com a administraçao tem q ver se foi realmente feita, me lembro de um debate aqui de algo assim que era provisionado um valor mas q no fim do ano se nao batesse as metas nao recebia

enfim, questao para o RI

se alguem fizer post para a gente

frankdukes tem razão , empresa anunciou faz tempo que maturação da troca do modelo de negócios virá só em 2019. Ou se aceita e acredita nessa mudança de gestão ou nem deveria ter começado lá atrás. Não faz muito sentido ficar a cada trimestre se lamentando com queda de margens e lucro. Não tem como ser diferente nesse período. Aqui melhor acompanhar a geração de caixa e se as receitas do novo modelo estão ganhando força (essas serão mais resilientes).

exato, eles ja disseram q ia ser assim, entao ou se aceita isso ou pula fora, nao adianta continuar socio e ficar se lamentando a cada tri por ocorrer aquilo que a direçao avisou que ia ocorrer

@luqteixeira concordo contigo.

Ao invés dos sócios estarem contentes, pois está ocorrendo justamente o que a empresa anunciou, as pessoas ficam se lamentando por ocorrer.

Um grande problema do sócio é ter amor por empresa, mas também tem aqueles que não gostam da empresa e ficam tentando achar defeito em tudo. Não sei qual é pior, o "sócio-apaixonado" ou o "pessimista que não é sócio".

o pior mesmo é q as pessoas entram nas empresas sem saber onde estao entrando
por isso tem um video meu na parte de video de Açoes chamado
Antes de Entrar

cheio de gente q reclama q o governo interfere na PETR, na Cemig e no BBAS

achou que ia acontecer o que?

nao estou defendendo as empresas nem dizendo q sao boas ou ruins
apenas mostrando a incoerencia e nao saber onde ta se metendo