3o Tri 16

bumblebee · 2016-11-03T21:53:00-03:00

Receita Líquida: R$537,5 milhões no 3T16 (-6,9% vs. 3T15 pró-forma e -1,4% vs. 2T16) e R$2.205,2 milhões nos 12M-3T16 pró-forma (-2,5% vs. 12M-3T15 pró-forma). Receita Recorrente: R$334,8 milhões no 3T16 (+5,8% vs. 3T15 pró-forma e -0,4% vs. 2T16) e R$1.328,7 milhões nos 12M-3T16 pró-forma (+7,7% vs. 12M-3T15 pró-forma). Receita Recorrente Anual de Software: R$1.253,7 milhões no 3T16 (+9,0% vs. 3T15 pró-forma e +3,7% vs. 2T16). Receita de Subscrição: R$58,8 milhões no 3T16 (+22,6% vs. 3T15 pró-forma e +8,2% vs. 2T16) e R$214,9 milhões nos 12M-3T16 pró-forma (+18,9% vs. 12M-3T15 pró-forma). Receita Recorrente Anual de Subscrição: R$234,9 milhões no 3T16 (+25,2% vs. 3T15 pró-forma e +9,8% vs. 2T16). EBITDA Ajustado: R$86,5 milhões no 3T16 (-26,1% vs. 3T15 pró-forma e -10,7% vs. 2T16) e R$383,0 milhões nos 12M-3T16 pró-forma (-23,9% vs. 12M-3T15 pró-forma). Lucro Líquido Ajustado: R$44,9 milhões no 3T16 (-43,1% vs. 3T15 pró-forma e +18,9% vs. 2T16) e R$181,9 milhões nos 12M-3T16 pró-forma (-42,2% vs. 12M-3T15 pró-forma).

@MarkFord
em 03/11/2016 22:29

@Bastter, seria possível fazer um vídeo de opinião desse terceiro trimestre da Totvs?

#1 de 14

@muriloalcantara
em 03/11/2016 22:32

Segundo ano consecutivo com queda nas margens e lucros.

#2 de 14

@Rotozzi
em 03/11/2016 22:43

@muriloalcantara
Concordo, mas tem que ver que o resultado 4T15 foi afetado pelo não recorrente referente à aquisição da Bematech.

#3 de 14

@Eduardo
em 03/11/2016 22:59

Resultado muito ruim! Metade do release só fala de receitas.
Essa transição do modelo de licenciamento pra subscrição somado a aquisição da Bema pode demorar ainda pra gerar resultados. Tem que ter cautela e paciência também.
Vou tentar ouvir esse webcast pra ver o se falam mais coisas.

#4 de 14

@MarkFord
em 03/11/2016 23:04

Só falam em receita. Será que o Abílio tem ações da Totvs também? ((:

#5 de 14

@AMarzano
em 03/11/2016 23:46

Para mim, modelo de subscrição PRECISA de mais tempo pra maturar.
Já a sinergia com BEMA, tenho lá minhas dúvidas. Sigo "observando".

#6 de 14

@batmam
em 04/11/2016 11:12

A aquisição da bematech ta pesando, esperar mais pra ver se engrenam em direção aos lucros.

#7 de 14

@ironside
em 04/11/2016 12:05

pessoal pira no 3T. que paranóia.

#8 de 14

@igor.mourao
em 04/11/2016 12:17

tá em duvida? coloca em quarentena, tá ruim? sai fora dela, tá bom? segue o jogo.

É isso que eu faço.

#9 de 14

@LordVader
em 04/11/2016 13:26

Está nadando igual um tijolo.

#10 de 14

@Rod-Ram
em 04/11/2016 19:47

"A provisão para crédito de liquidação duvidosa representou 4,8% da receita líquida no 3T16, ante 1,5% no 3T15 e 1,6% nos últimos 12 meses. O aumento dessa provisão no trimestre é consequência principalmente da provisão adicional de R$17,221 milhões referente à elevação do risco de crédito de um cliente de grande porte do segmento de Serviços. Desconsiderando essa provisão adicional, a provisão para crédito de liquidação duvidosa representou 1,6% da receita líquida, mesmo patamar dos últimos 12 meses."

Se não houvesse este provisionamento, que foge totalmente da curva normal deste tipo de provisão, que sempre girou entre R$6 milhões a R$8 milhões por trimestre, foi pra R$25 milhões neste. O lucro líquido deste trimestre poderia ter sido melhor. Por isso que o Bastter diz, "Não é matemática, é arte!". Vamos analisar com calma para não tomar decisões precipitadas.

#11 de 14

@batmam
em 04/11/2016 21:03

Existe um saldo remanescente de debentures de 2008 no valor 48 milhões que foi a amortizado em agosto

#12 de 14

@MarkFord
em 05/11/2016 00:43

A empresa é boa, mas, como o Bastter disse no vídeo, com a fusão com a Bema vai ser necessário aguardar um tempo até que tudo se ajeite e a empresa volte (ou não) aos bons resultados de antes da referida fusão.

#13 de 14

@frankdukes
em 21/11/2016 17:12

A queda de margens é esperada pela troca do modelo para subscrição. E a sinergia da fusão com a bematech ainda está se consolidando. Além disso, as receitas de subscrição relacionadas a venda da bemacash começam a entrar somente após os 9 meses de pagamento do hardware. Mesmo assim, tem crescido trimestre a trimestre, posicionando-se em micro e pequenas empresas de forma mais ampla, que é um mercado com potencial de expansão grande. Então tem que ter um pouco de paciência mesmo. No curto prazo, perde produtividade, mas deve melhorar quando os resultados da fusão ficarem mais nítidos.

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