Tarpon atinge 10,04% de participação na Cyrela

Tarpon atinge 10,04% de participação na Cyrela

@leoxtc
em 24/04/2012 19:20
Tarpon atinge 10,04% de participação na Cyrela - Mercados - EXAME.com
@Bastter
em 24/04/2012 19:39
Voces acham isso bom?
#1 de 11
@leoxtc
em 24/04/2012 21:49
As compras começaram no segundo semestre de 2011.

Imagino que o preço médio das ações esta bom (por enquanto). E isso que importa no cálculo da rentabilidade do fundo que esta se posicionando neste papel.

Eles também entraram forte em GGBR4 desde 2T11.

Vendo a variação de preço de ambos os papeis desde 2T11, meu chute é que o impacto será positivo no cálculo da performance dos fundos.
#3 de 11
@$extante
em 24/04/2012 21:59
Mas leoxtc, essas duas ggbr4 e cyrela tem beta alto, subiram porque o mercado reagiu bem no periodo. Nao sao boas empresas... e estao aumentando a posicao na cyrela (muito alavancada=perigo na construcao civil). Se o mercado piorar a cyrela provavelmente teraa uma queda grande das cotacoes, e o rendimento da tarpon cai.
nao gosto dessa exposicao a esta empresa. Achei ruim esta noticia.
#4 de 11
@leoxtc
em 24/04/2012 22:14
Se for levar em conta os "SEs" não investiriamos em nada...

O beta hoje é bem menor que era antigamente pois ate 2008 as posições eram em sua maioria small caps. Ano passado eles decidiram que as blue chips estavam mais atrativas que as small e começaram a se posicionar.

Portanto se você esta analisando o beta das ações em carteira, atualmente isso melhorou muito.

O caso da CYRE3 também não é o fim do mundo. Hoje os 10% represetam 670 milhões de um total de mais de 7.2B de AuM. Isso não da 10% do patrimonio dos fundos. Já GGBR4 eu não sei o tamanho da posição.
#5 de 11
@$extante
em 24/04/2012 22:28
É pouco, claro. Mas preferiria o aumento na Br foods.. Mas acho q ja tem uma grande exposicao nesta. Como nao mando em nada, seguimos esperando bons resultados.
Leoxtc, ta otimista com o 1t2012?
#6 de 11
@Bastter
em 25/04/2012 01:44
leoxtc vejo o balanço da Cyrela, e vejo piorando bastante. Qual seria a vantagem de comprar 10% da empresa?
#7 de 11
@leoxtc
em 25/04/2012 12:14
Bastter,
Irei colar aqui uma das justificativas da Tarpon divulgada final do ano passado.

Este detalhe das hipotecas descrito abaixo como é refletido lá no quadro de ações ?

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Especificamente em relação à Cyrela, que tem 2,5x (R$ 12,2 bilhões) de seu valor de mercado atual em hipotecas indexadas pela inflação, e aproximadamente R$ 4 bilhões em compromissos de construção, e, portanto está comprada em
inflação em 1,6x seu valor de mercado, de modo que acreditamos que a empresa tem proteção suficiente e com grande potencial de
valorização, e por isso estamos aumentando nossa participação na empresa.
#8 de 11
@Bastter
em 25/04/2012 12:59
Olha, isso ainda nao reflete. Se a perspectiva deles se realizar, os balanços da Cyrela vao melhorar.

Aí é de cada um avaliar e decidir.

Eu pessoalmente acho o setor de construção pessimo e a Cyrela nao está com bons balanços, mas eu sou conservador de mais e nao sou profissional nem tenho tanta informação nem tanto estudo da empresa como eles.

Então isso cada um decide.
#9 de 11
@Bastter
em 25/04/2012 13:47
Veja bem, se eles pretendem ter um rendimento exepcional, e sao profissionais e estao tentando isso, vao assumir mais risco e nao vao para o usual, vao buscar oportunidades em empresas depreciadas. Normal isso. Pode ter mais retorno como pode ter prejuizo como sempre que se busca mais retorno.
#11 de 11

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