Composição da Dívida

No começo da imagem até assusta um pouco ver o tamanho da divida até 3 anos, mas ver que há caixa suficiente pra bancar a divida mesmo em 3 anos sem lucro dá uma tranquilizada.

Os próximos 3 anos da empresa vão ser apertados.

Mesmo com um endividamento relativamente alto nos próximos 02 anos, o importante é ver que a parcela mais pesada da dívida ficou para mais de 05 anos.

A dívida em si não é o problema. Se a empresa continuar com a boa geração de caixa dos anos anteriores, é um endividamento que naturalmente vai baixar.

Lembrando que a empresa alienou recentemente a Extrafarma e a Oxiteno (essa última foi vendida por mais de um bilhão de dólares), o que provavelmente vai ajudá-la a desalavancar e tornar o negócio mais enxuto e mais focado no core business.

@SandroRoda bem lembrado!

Segundo o RI, "a revisão do portfólio permitirá uma forte redução da nossa alavancagem financeira e melhora significativa da capacidade de investimentos, que será utilizada para investimentos em crescimento da Companhia."

@SandroRoda
Empresa se movimentando, o que é sempre salutar. Deixou a dívida rolar porque era barato com a taxa de juros atual. Como houve essa previsão do aumento na Selic há um bom tempo (e vem se concretizando) a empresa decidiu se desfazer de ativos não core e diminuir alavancagem. 

O novo CEO tem experiência e tem histórico de forte crescimento na Cosan, quem sabe tente aplicar algo semelhante.

Última compra salvo engano foi uma rede de postos em 2018 apenas... tem espaço pra crescer.

Oxiteno é aquela coisa... venderam agora que tava dando lucro mas que o valuation também foi muito interessante... reformaram o apartamento antes de vender para vender melhor e mais caro...

Enfim, eu não consigo ver problemas sérios ou graves na empresa, apenas uma empresa de margem baixa intensiva de capital que está fazendo seu case. Ela tentou ganhar margem fora dele e não foi bom, por isso ela se desfez dos negócios.
Só esperar subir a cotação que a galera volta a botar ela no ranking top10 que nem era me 2014 XD

@Rincewind, essa daqui é uma empresa de um segmento difícil, mas me arrisco a dizer que provavelmente a redução da alavancagem e maior foco no core business (se realmente se concretizarem) vão fazer muito bem para ela.