3T17

Reduziram a dívida em 1 bilhão, mesmo com efeito cambial adverso.

Muito bom

“O quarto trimestre acelerará a redução da dívida. Tradicionalmente é um trimestre muito forte em termos de venda e recebimentos, e, além disso, assinaremos o Project Finance do Corredor de Nacala no dia 22 de novembro de 2017, com o recebimento acima de US$ 2 bilhões. Os recursos estarão totalmente disponíveis para a redução da dívida, nos permitindo atingir o target de dívida líquida entre US$ 15 e 17 bilhões de 2017”, destacou o CFO da Vale, Luciano Siani Pires.

Administração realmente focada em redução da dívida.

Gestão excepcional

so olhar no quadro
a divida caiu expressivamente
ponto para a gestao

Vale encerra terceiro trimestre com lucro líquido de R$ 7 bilhões e redução de dívida
A Vale divulgou nesta quinta-feira, 26 de outubro, seu resultado financeiro referente ao terceiro trimestre de 2017. Entre os resultados positivos do período, estão o lucro líquido de R$ 7,1 bilhões e o aumento de 54% na geração de caixa em relação ao trimestre anterior. O EBITDA ajustado foi de US$ 4,2 bilhões. Com isso, a nossa dívida caiu para US$ 21,1 bilhões.
Segundo o diretor-executivo de Finanças e Relações com Investidores, Luciano Siani Pires, no vídeo abaixo, o resultado expressivo na geração de caixa se deve a quatro fatores:
Recuperação dos preços no mercado internacional.
Melhor realização de preços devido ao minério de alto teor de Carajás.
Redução de custos.
Aumento de volume de produção.
O desempenho operacional foi bastante positivo. A Vale bateu recordes de produção de minério de ferro, na produção de carvão e na produção de cobre na mina de Salobo, no Pará. No minério de ferro, o ramp-up da mina de S11D foi um dos principais fatores para o resultado. “A Vale está confiante de que está entrando em uma nova fase”, afirma Siani.

Fonte: página do RI da vale

video que citei no post anterior

Nos últimos 12 meses teve a maior geração de caixa da série histórica dos quadros, olhando o FCL CAPEX.

Nada mais a declarar. Essa empresa as vezes pode ser complexa de analisar, mas com essa geração de caixa e dívida caindo não preciso de mais nada.

Até o anual fechado, pessoal!

se ela conseguir zerar mesmo a divida
q diz ser o plano
os ciclos tendem a ser menos volateis correto?

Gostei do balanço,
- Achei interessante a clareza que explicaram o cenário visto para o mercado imobiliário da China no release. A direção foi bem transparente.
- O prêmio que estão pagando no minério de ferro 65% parece estar diferenciando bem a Vale dos concorrentes, visto que está aumentando em relação ao minério de 62%.
- O estoque de minério offshore também parece uma estratégia interessante para ganhar agilidade na entrega e blends.
- Também temos a redução de endividamento, foco em rentabilidade e a migração para o novo mercado que devem trazer bom retorno ao acionista.

@Bastter

O ciclos continuarão iguais, porém estes terão impacto menor na saúde financeira da empresa.

Mas o resultados da empresa continuarão bem voláteis.

É, o resultado pelo regime de competência não vai mudar. O FCO também não vai mudar. O que vai mudar é que a empresa vai ter mais caixa no período de baixa do ciclo, não vai precisar vender ativo pra pagar dívida, etc.

Agora, observe que o minério de ferro é cíclico, mas sempre necessário. Quando tá num período de alta do ciclo, entram um monte de concorrentes menores, mas no ciclo de baixa esses concorrentes não tem caixa pra sobreviver. Então, a Vale sem dívidas, pelo seu tamanho, vai estar bem posicionada pra ganhar market share durante a baixa do ciclo.

Uma abordagem que tenho feito pra analisar a Vale é comparação com as maiores concorrentes dela no mundo, a Rio Tinto e a BH Billiton. Olha os quadros delas aqui na Bastter (lembrando que os dados estão em dólar):

Stocks - RIO - Rio Tinto PLC

Stocks - BBL - BHP Billiton PLC

@bastter desculpe escrever isto neste tópico, mas não consegui no topico que voce diz ter atualizado os dados.
No quadro Lucro e Geração de Caixa o Ebit, D&A e EBitda de 3T16 e 3T17 estão iguais.

Abraco

@ib

Obrigado por avisar. Já corrigi

@bastter ta ficando gagá :)

Uma dúvida...essa redução em 1bi da dívida, é em relação ao 2T17?

@danipr

Sim

1 bi de dólares, ok? Pra não confundir

Receita operacional líquida por destino 42% vem da China. Esse é um ponto não muito bom, pois quase metade da receita opr. vem de um só país. Sei que é difícil mas se diversificasse mais diminuiria os riscos. Se a China balançar, a empresa vai tremer mais que vara verde. Para ser sócio tem q aceitar isso.

@azevedobsb

A simples redução da taxa de crescimento da China, de cerca de 10% (na década de 2000) para cerca de 6% atualmente, já fez a empresa passar por um ajuste tremendo.

A Vale surfou irracionalmente na onda do crescimento chinês, assim como boa parte do mundo.

Qualquer espirro da China hoje faz o mundo todo tremer como vara verde.

O periodo de turbulencia passado pela Vale foi devido a uma soma de fatores, e não somente pela queda do crescimento chines. Tanto que a China não voltou ao crescimento anterior, e a Vale passou a apresentar resultados bastante interessantes.
Quem nao aceitar a receita operacional muito concentrada em um pais, não pode ter acoes de empresa nenhuma. Na Bovespa, quase todas as empresas concentram seu faturamento em um unico pais, o Brasil, que costuma espirrar muito mais do que a China

no quadro simples agora tem grafico de MM do lucro

Muito bons os comentários sobre China e mercado.
A Vale fez também uma aposta muito ruim nos fortes investimentos e jogou muito, MUITO, dinheiro fora. Apostou em mercados que não conhecia, em países que não conhecia bem.

Em 2008 a empresa tinha 24bi em caixa e parecia meio desesperada para crescer e gastar este dinheiro. Aí começou a investir forte ano após ano e chegou a incríveis 30bi de investimento em 2012. Depois começaram a vir os prejuízos destes investimentos, sendo que muitos não deram certo ou foram vendidos a preços baixos. Então vieram os fortes impairments, dando uma forte queda no patrimônio líquido e prejuízos fortes. Notem que o PL caiu de um pico de 153bi para 133bi (no pior momento). É muito dinheiro jogado fora! Para piorar a situação, essa "descoberta" de investimentos errados foi justamente no momento de baixa do fe, o que impactou fortemente o caixa e dívida.

Enfim, agora a empresa reduziu muito os investimentos (precisa reduzir mais) e está mais focada em custos (parece). Quando realmente terminar o S11D, e cair brutalmente o valor de investimentos anuais, o caixa tende a melhorar muito.

Veremos...