Dívida controlada?

va na pag dos consultores em Bastter - videos
q tem um video meu so sobre analise de dividas
mas analisar vale eh complicado mesmo

em relação ao patrimônio a divida ta razoável
em relação ao ebitda ela passou um pouco de 3

mas vamos esperar fechar o anual

a divida ta incomodando mais mas ainda não se pode dizer descontrolada

A dívida está quase 4x o EBITDA. Está alta, mas não está fora de controle. Porém deve ser observada.

Muito obrigado!

Um controle meio descontrolado. rs

Bom que a maioria é de longo prazo, pelo menos.

Srs.,
A dívida bruta da Vale está entre US$ 28 bi a US$ 30 bi, há alguns anos, com prazo médio de 8,4 a 9 anos.
Desse total, 97% é denominado em dólares.
A Vale tem um hedge natural dessa dívida, porque o seu faturamento é, preponderantemente, em dólar.
O aumento da taxa de câmbio favorece a Margem Bruta da Vale, porque 80% dos seus custos são em reais, mas desfavorece a Margem Líquida, que fica influenciada pelos ajustes contábeis, obrigatórios, de Variação Cambial.
Explicando: correção cambial positiva de valores a receber de CP (alguns meses) em US$, contrabalançada
por correção cambial negativa da dívida de LP (8,4 a 9 anos de prazo) em US$. No fechamento de trimestre em que se verifique uma queda da taxa de câmbio, o efeito se inverte e o mercado, estupidamente, comemora.
A relação dívida bruta/ebitda ajustado, é bem mais confortável que os números aqui indicados.
Sugiro consultar os relatórios IFRS disponibilizados no site da empresa, no tópico específico sobre endividamento, que sempre foi e continua sendo equilibrado.
Sou sócio da empresa há mais de 20 anos e espero estar contribuindo para este forum tão útil e tão bem intencionado.
Att,
EBC

claro q contribui
concordo com vc e a administração desta empresa tem trabalhado muito bem
o problema é que não da para vencer preço do minério desabando

a única questão é essa palavra "hedge natural "

isso me da ate clafrio

Estou aqui para aprender.
Quando falo de hedge natural, me refiro ao fato de que o descasamento de moeda entre receita e dívida, como ocorre com a Petrobrás, Usiminas, CSN etc., não acontece com a Vale.
Ela, propositalmente atrela a sua dívida ao dólar, já que a sua receita é em dólar. Com isso ela elimina o risco cambial.
O risco de não conseguir gerar os dólares suficientes para pagar uma determinada parcela da sua dívida, num determinado momento, passa a depender da sua margem operacional em dólar que, no momento, está fortemente impactada pelo preço (US$ 56/t no 3T15).

vitormribeiro

Fico totalmente perdido com essa questão dólar. A empresa não fez hedge e isso afetou o resultado financeiro? Entendo que deveria ser simples. Vendi 200x de minério, vendo 200x de dólar e fim de papo. Dolar subiu ou desceu minha margem ta garantida. Qual é o grande mistério q faz a Ebtida sair de 5bi positivo para um LL de -7 bi. Alguém aí ajuda ???

Regime de competência vs regime de caixa... Não é fácil de explicar. Tem esse discussão no grupo de fundamentos