IPO

Malandro · 2014-12-03T08:19:00-03:00

Vale eyes $14bn base metals spin-off http://www.ft.com/intl/cms/s/0/6fa85a52-7a67-11e4-a8e1-00144feabdc0.html?ftcamp=published_links%2Frss%2Fhome_india%2Ffeed%2F%2Fproduct&siteedition=intl#axzz3KnhOYYfc

@Bastter
em 03/12/2014 10:29

explica

#1 de 22

@Malandro
em 03/12/2014 11:18

Vale pondera o desmembramento do setor de metais basicos (Nickel, cobre..), via IPO.

#2 de 22

@Bastter
em 03/12/2014 11:19

obrigado

#3 de 22

@oxe
em 03/12/2014 11:27

Isso diminuiria expressivamente o tamanho da empresa. Acho que, além de metais básicos, ela só trabalha com ferro, ou to enganado?

#4 de 22

@Dividend.Yield
em 03/12/2014 13:28

Ela está precisando do dinheiro para um projeto que não lembro o nome agora, mas que é vital para o futuro da empresa.

#5 de 22

@ropaim
em 03/12/2014 17:01

Esse projeto é o S11D de Carajás. Segundo o presidente da empresa Murilo Ferreira esse IPO tem um viés pra trazer recursos pra construir o S11D que segundo ele é o projeto mais importante da história da empresa.

#6 de 22

@stever
em 03/12/2014 17:03

Tirado de um email aqui da ADVFN
"A Vale (VALE5) estuda realizar uma oferta pública inicial de ações de sua divisão de metais básicos. A ideia é vender até 40% da divisão, com valor de mercado aproximado de US$ 35 bilhões..."

#7 de 22

@patriotaSC
em 03/12/2014 23:44

Semelhante ao Banco do Brasil que dividiu seu setor de seguros e criou a BB Seguridade?

#8 de 22

@Psicotrader
em 04/12/2014 02:32

Há um tempo atrás a Vale, por meio de sua subsidiária em fertilizantes, a Vale Fertilizantes, cogitou fazer um IPO no setor, mas deu pra trás. Eram épocas de vacas gordas. Hoje, com o preço do minério de ferro no patamar em que está, é bem capaz desse projeto de se fazer um IPO do setor de metais básicos vingar.

#9 de 22

@Neukom
em 04/12/2014 08:01

Acontecendo e sendo esses, digamos, 40%, quem tem 1.000 papéis VALE3 ficaria com 600 VALE3 e 400 da nova empresa?

Como funciona isso?

#10 de 22

@wilson_20
em 04/12/2014 08:27

Não Zuma, o patrimônio da Vale é que teria essa diminuição de 40%, isso em decorrência da venda dessa divisão da empresa. Com o nosso número de ações não acontece nada, isso porque é um IPO.

#11 de 22

@xyz
em 04/12/2014 08:51

Não sei se estou errado, mas acho que nem o patrimônio dela diminuiria, afinal se houver o IPO, o dinheiro recebido pela venda das ações entrará no caixa da empresa.

#12 de 22

@oxe
em 04/12/2014 09:22

O que diminui é o lucro futuro, já que ela deixa de apurar uma parte dos lucros da nova empresa (uma parte continua, já que ela deve ser acionista). Por outro lado, se ela usar o dinheiro do IPO pra financiar um bom projeto, os lucros podem aumentar. Esse cenário seria o melhor. O pior é o projeto ser mal sucedido e os lucros ficarem menores no longo prazo. Estou certo?

#13 de 22

@Malandro
em 04/12/2014 10:19

@mantovam como é bom uma noite bem dormida.. :)

Pensando aqui, pretensioso esse CEO, no book (niquel e cobre) tá avaliado na casa dos USD 35Bi, mkt cap da Vale hj 40 USD!!, se vender abaixo disso (35) e se precisar vender msm, provavelmente vai ser abaixo, deve rolar impairment monstro na VALE SA, mas eh não recorrente..:P

como disse, tem tempo ainda refinar as idéias..

#14 de 22

@mantovam
em 04/12/2014 10:33

pois é @malandro

com recurso proprio, o custo do SD11 vai cair ainda mais, porque nao se contrata mais divida em dolar para tocar o projeto

a china vai ter o PICO de uso de minerio em 2020 (para as obras ja contratadas) e vai ser fundamental suprir a necessidade.

em 2 ou 3 anos, com o minerio na casa de 60, fica só a vale, Rio e BHP no mercado.

Hoje o frete esta USD 16/ton (spot, nao valemax) e o minerio da vale sai a 25/30 = BE de 46.

No S11D vai sair a 13, 14 dolares... BE de 30.

Nao vai sobrar pedra sobre pedra neste mercado. Quem sobrevivier verá

#15 de 22

@Malandro
em 04/12/2014 12:06

é bom acompanhar tb o spin off da BHP que tá com o processo bem mais adiantado..

#16 de 22

@Dividend.Yield
em 05/12/2014 01:47

@Rodrigo07 isso mesmo, eles estão concentrando todas as energias nesse projeto, pois acreditam que o mesmo vai beneficiar muito a empresa.

#17 de 22

@Henrique59
em 05/12/2014 08:39

Tempos não estão bom pra IPO, mas também não estão bom para levantar dinheiro via dívida. (Juros alto).
E nem pro fluxo de caixa (baixa do preço do minério).

Então provavelmente vão fazer um pouco dos dois.

#18 de 22

@Daniel13
em 06/12/2014 19:31

Por um lado é ruim pois a Vale deixa de diversificar, ficando mais refém do minério de ferro exclusivamente e da China.
O lucro da empresa, a princípio, não muda, uma vez que diminui-se também os custos. O que vai diminuir é o faturamento. Mas pode ser uma boa no quesito de diminuição de custos que a empresa vem pregando já há alguns anos.
Não sei direito como é esse projeto, mas a empresa realmente considera ele algo muito significativo. Se for bem sucedido será maravilhoso para os acionistas. Se não for, a Vale ficará muito enfraquecida...

#19 de 22

@dias.correa11
em 10/12/2014 14:48

Se isso realmente acontecer, a entrada enorme de recursos poderia catapultar e transformar essas subsidiária em grandes empresas.
É só pegar o exemplo do que aconteceu com CIELO e BB SEGURIDADE.
A VALE continuaria com o seu core business e ainda atuaria como holding.

A VALE perderia no começo por ter que dividir a empresa, mas no médio prazo a sinergia do capital poderia trazer lucros maiores que ela teria se tocasse o projeto sozinha ou talvez não tivesse capital para isso e a coisa não saísse do papel.

Enfim, são ideias muito interessantes, porém, também sinto que o momento atual não é muito propício a isso com a desvalorização no mercado de ações.
Acredito que isso tem mais chances de acontecer em um cenário aquecido.

#20 de 22

@Leonardo70
em 10/12/2014 15:07

Também enxergo essas dessas decisões da Vale como uma estratégia de se tornar uma holding. Vai ganhar dinheiro com a arrecadação do IPO e vai deixar cada nova empresa com uma administração mais descentralizada. No aguardo.

#21 de 22

@natijr
em 10/12/2014 17:05

Gente, tá acabando o mundo? O que está acontecendo? Depois dizem que a economia nada tem a ver com os fundamentos da empresa, triste engano...

#22 de 22