Resultado 4T12

Logo o Bastter já deve estar atualizando!!!

Valid: queda de 62,1% no lucro em um ano
A Valid (VLID3) divulgou nesta quarta-feira (27) seu resultado do quarto trimestre, registrando lucro de R$ 13,8 milhões no período, queda de 62,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. No acumulado anual, a companhia apresentou lucro de R$ 113,5 milhões, o que representa um recuo de 11,8% em relação aos R$ 128,7 milhões de lucro em 2011.

Já a receita líquida da empresa fechou 2012 em R$ 937,1 milhões, avanço de 7,2% ante os R$ 873,9 milhões do ano anterior. Desse total, R$ 231,4 milhões foram registrado no quarto trimestre, alta de 1,6% em relação ao mesmo período de 2011. O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da Valid foi de R$ 56,3 milhões no quarto trimestre e ficou praticamente estável em relação à um ano antes, enquanto que no acumulado do ano houve uma alta de 104% no valor, passando de R$ 200,4 milhões para R$ 221,3 milhões.

De acordo com comunicado da empresa, o principal destaque do ano de 2012 foi a entrada da Valid no mercado norte-americano. No segundo trimestre, a empresa investiu na aquisição da PPI Secure Solution, com a intenção de ter uma plataforma nos EUA para oferecer soluções para o maior mercado consumidor do mundo. Sete meses depois, a Valid concluiu a aquisição dos ativos da Vmark e de suas afiliadas.

Fonte: Infomoney

Eles deviam aprender a fazer títulos. Queda de 62,1% no lucro em um ano é outra coisa...

Pois é! Manchete sensacionalista em resultado de empresa é brincadeira...

Fora o lucro anual de 2011 que está divergindo aqui do quadro.

quadro atualizado
nao ta divergindo aqui do quadro
ta divergindo do balanço oficial auditado entregue a CVM
q eh o q ta aqui no quadro
este q vale, eh o oficial
e nao o release da empresa

Essa piora no caixa e na dívida deve-se a aquisição da vmark? To meio por fora.

Provavelmente. A Valid têm emitido debêntures para pagar suas aquições. É preciso tirar as dúvidas com o RI.

A parceria da Valid com Boa Vista e o início da operação na emissão das carteiras de identidades eletrônicas devem dar um upgrade no lucro a partir de 2013.

Minha análise:
Margem caiu.
Divida explodiu.
Lucro caiu 10%
P/L de 21.

egertonlp

Resumindo:

até 2011 - dados consistentes

2012 - ao meu ver, não tem motivo para preocupação, mas devemos ficar de olho no balanço final de 2013 (olhar só no ano que vem)

2013 - se piorar de novo, começar a acompanhar os trimestrais. Se continuar piorando durante 2 ou 3 trimestrais ->

2014 - fazer um plano de saída da empresa

Ponto.

Abs

divida continua totalmente equilibrada
divida subir nao quer dizer nada
se ta equilibrada

P/L atual como dado isolado nao quer dizer nada
e nao faz parte da analise de empresas

Dívida subir não é exatamente ruim. Se a aquisição pela qual a dívida foi feita der certo. O resultado será bom.

E a dívida ainda está sob controle.

Acho mais importante olhar como essa aquisição vai se desenrolar. Pra não cair na piorização dita por Lynch.

Na DFC é notável que a empresa gerou caixa mais consideravelmente que em 2011, contudo, precisou se endividar com empréstimos e debêntures para realizar a aquisição da VMARK. Além disso o Lucro foi impactado pelas despesas com essa aquisição e queda ao longo do ano no volume de cartões emitidos devido ao aumento de restrição a crédito nos bancos. A única coisa que não ficou claro o motivo da queda no segmento de Telecomunicações. É uma empresa que emitiu mais ações ao longo desse ano, diluindo a participação minoritária, não é bom. Ao meu ver piorou um pouco, não ficou uma empresa ruim.