RESULTADO - VALID - 1T17 | 3 respostas

Nativo · 2017-05-11T09:33:00-03:00

Colegas, como vcs analisam o resultado abaixo? Valid apresenta Receita Líquida de R$ 358 milhões no 1T17 Destaques: Receita Líquida no Brasil totalizou R$ 221,0 milhões no 1T17, apresentando crescimento de 5,2% em relação ao 1T16 (R$ 210,0 milhões). Receita Líquida das operações no exterior totalizou USD 43,7 milhões, uma redução de 26,1% em relação aos USD 59,1 milhões apresentados no 1T16; No 1T17, o EBITDA consolidado foi de R$ 50,4 milhões, queda de 27,1% em relação ao 1T16. No Brasil, tivemos acréscimo de 23,9% no EBITDA (R$ 38,9 milhões no 1T16 vs. R$ 48,2 milhões no 1T17), principalmente devido à excelente performance da Divisão de Sistemas de Identificação. Nas operações no exterior, o EBITDA foi de USD 653 mil, vs. USD 7,7 milhões no 1T16; Lucro líquido de R$ 7,6 milhões no 1T17, 35,6% menor do que no 1T16, impactado pelo desempenho mais fraco das operações no exterior; Inicio da emissão das carteiras de habilitação no Estado de Washington em fevereiro de 2017, consolidando nossa presença no mercado americano como um prestador de serviços no segmento de Sistemas de Identificação; Eventos Subsequentes: Amortização de R$ 62,5 milhões, em 28/04/2017, relativo à penúltima parcela da 4ª emissão de debêntures da Companhia; Deliberação em AGO realizada em 28/04/2017, de R$ 10,8 milhões sob a forma de dividendos, equivalente à R$ 0,16 por ação, perfazendo um payout total de 64,7% relativo aos resultados de 2016.

@Bastter
em 11/05/2017 11:34

discussao sobre ela no topico imediatamente abaixo

#1 de 3

@Blue James
em 11/05/2017 11:55

@nativo Analiso como um resultado fraco, considerando que a geração de caixa foi negativa no trimestre. Esse pgto. da dívida R$ 62,5 , ocorreu somente em abril/17 já no segundo tri/17. Tem a questão dos meios de pgto.e telecom que diminuiu demanda e preços médios e o Ebitda em US$ quase zerado. Ou seja, é uma empresa que diversifica, tem receita em U$ , mas nesse momento está sofrendo muito. No release eles comentam um pouco sobre projetos para o futuro (novos produtos e serviços), e também descasamento da transição do Sim card para o e-sim.Certificadora também não renovou com cliente responsável por 25% do volume no final de 2016. Enfim, tem que analisar e definir se continua acreditando no Case ou não.

#2 de 3

@renato.araujo
em 20/06/2017 12:45

Sei que os indicadores não estão super otimistas, mas escutar a teleconferencia me deixou um pouco mais esclarecido e confiante na minha opinião sobre a empresa. Recomendo que escutem, vale a pena.
Realmente a área de tecnologia é bem dinâmica. Minha opinião é de leigo, ok?
Alguns destaques:
Há sempre transições tecnológicas em seus produtos. Vai subir a curva de uso do E-SIM, q ainda não começou. A empresa está preparada, tem uma plataforma de personalizaçaão do E-SIM, pensando em machine-to-machine, IoT, DATA analytics, chips embarcados em carros,,, rastreamento de remédios, cigarros, galão de água estão surgindo no horizonte.
Começaram a emitir id em washington em fevereiro com breakeven no 3T17. Foi a unica coisa que foi bem no exterior no 1T17. Dizem que os bancos americanos estão com grande estoque de cartões, que acabará nesse ano.
Integração das fábricas finalizada em março/17. Margem aumentará já em 2017. Prometem ganho de eficiência pleno em 2018. Comprou VALID Ásia para diminuir custo dos chips e vai usar seu próprio OS no EMV.
Acham que 2017 não vai ser melhor que 2016.
Recomprou ações recentemente. Prometem payout > 50% em 2017.

É isso. Dizem que os mercados que atuam sempre se renovam e passam por esses ciclos de maturação. Tentam se adiantar, contrataram consultorias, para estarem sempre preparados.

#3 de 3