Destaques 4T17

Como as minhas analises manuais dos balanços desde 2014 apontavam (pq não tinha quadro completo aqui na Bastter), parece que está "turnaroundando"

Mas SEM DESLUMBRE, apenas analisando resultados apresentados

Divida acabou
Voltou a dar lucro e maior que ano passado
FCL Capex positivo
Aumentou margem
Ganhou produtividade
Acabou com as PN (mudou para novo mercado)
Bom atendimento no RI
Melhorou liquidez

Parece que estão querendo imitar a Grendene ...

Agora falta ela ficar consistente.

Se não me engano eles tem muita coisa a ver com Grendene.
Vamos ver como vai ser os proximos tri
Abraços

Tá com Cheirinho de turn around mesmo...

q o ano de 2017 foi bom nao resta duvida
mas eh 1 ano bom apenas

recentemente a kepler melhorou dois anos
ficou todo mundo deslumbrado
depois piorou tudo de novo

entrem de vagar
ou nao entrem e esperem 5 anos bons

turnaround vc acerta 1 e erra 99
e nao ganha naquela 1 o q perde nas 99

O que chama atenção é a relação que tem com a Grendene nas estrutura societária. Muitos sócios em comum, na verdade podemos dizer que ambas empresas pertencem ao mesmo "conglomerado familiar" de sobrenome Bartelle e Grendene. Ou seja, até onde sabemos são pessoas sérias, pelo histórico da Grendene. Poderiam até perguntar para o RI se isso influencia positivamente o intercâmbio de idéias, de executivos, etc. Imagino que sim.

Aliás, com as estruturas que possuem uma fusão não seria nenhuma maluquice. É só a própria família decidir fazer. Só precisa calcular se os ganhos de sinergia valem os riscos.

Parece que o logo mudou também

fiz mesbla

- SEM DESLUMBRAMENTOS hein -

Mas se vocês buscarem ler os releases dos anos anteriores poderam ver que a empresa se planejou estes resultados que está tendo hoje.

- Identificaram os problemas do negocio
- Montaram um plano de reestruturação para corrigir os problemas
- Determinaram metas de investimentos lucro, dívida e etc
- Substituiram integrantes de alto escala
- Colocaram o plano em execução.

Em outras palavras, este balanço de agora é resultado de um plano que foi colocado em prática fazem 3 ou 4 anos.

Vale lembrar ainda que executaram isto e tiveram os resultados BEM NO MEIO DA CRISE que afetou todo o Pais.

Tem tudo isso nos releases dos anos e/ou trimestres anteriores.

Nunca tem como afirmar com certeza, nada mas PARECE que não vai se tratar de um ano "perdido" no meio de uma emprea ruim. Mas como aprendemos aqui na Bastter tem que aguardar pra ver a consistencia. E se gostou e quiser entrar fazer isso devagar.

Se não me engano eles tem até guidance no site do RI

Quem quiser se informar mais pergunte no RI. Para mim as respostas forams rápidas, objetivas e claras.

E com o "dedo" dos Grendene

Presidente:
Pedro Grendene Bartelle

Isso de ter sobrenome grendene envolvido não quer dizer muita coisa.
Basta ver a Unicasa que tem o Grendene como majoritário e os balanços são muito ruins.
Mas realmente a empresa teve um ano muito bom em 2017.

@-BR- su analise eh muito legal para estudo da empresa
mas o fato eh q so tem 1 ano bom
nada de errado entrar devagar
nada de errado estudar com mais atençao
se empolgar é pessimo
naoo por causa dessa q pode ate melhorar de verdade
mas pq no LP vai perder muito mais do q ganhar se ficar se empolgando com turnaround

logo atualizado

Dá pra notar muita intenção e seriedade da gestão em virar o jogo e fazer a empresa voltar a ser lucrativa. Estão fazendo bonito, só falta mostrarem que têm consistência!

Empresas calçadistas como essa são baseadas em marcas fortes. Basta ver o que era há poucos anos atrás e no que se tornou a marca Olimpykus. Tanto no salto em qualidade percebida quanto na publicidade. Nesse ramo, sem marcas fortes, pode ser a administração mais brilhante que não fará milagres. E a Olimpykus já possui mais market-share do que as marcas internacioanis. O que eu acho interessante é que de certa forma é uma diversificação para o lado de calçados de esporte, para quem pensa numa carteira junto com Grendene.

Tem que lembrar que a empresa fez uma IPO secundária ano passado (não sei se é esse o nome). Isso é ruim para os minoritários.

Pelo menos usou o dinheiro para as dívidas.

Enfim, o sócio majoritário até onde sei é cunhado ou irmão do majoritário da Grendene. Importante não confundir as empresas que são distintas, embora se perceba certa identidade nas estratégias (por exemplo, fábricas fechadas no RS e abertura no Ceará para pagar menos ICMS).

O importante, se for entrar, é entrar com calma e evitar a empolgação. Daqui a pouco o dólar baixa e a marca perde o diferencial dela que é preço muito abaixo das marcas importadas.