Discussão 1T18

- A melhora do perfil/tamanho da dívida foi fundamental pro aumento do LL, visto que o resultado operacional veio mais fraco;
- Legal observar que a empresa está investimento forte em renovação de maquinário/equipamentos, o que pode (e deve) melhorar a margem bruta da empresa;
- Mesmo com o aumento de 28% no LL, o LPA ainda não superou o comparativo, mas que deve ser questão de tempo também.

Estão transferindo capacidade de produção de calçados femininos para esportivos, além de terem fechado contratos de publicidade de tv para copa do mundo. Eu acredito que por as margens serem melhores no esportivo ela possa acabar abandonando o feminino mais pra frente e focando em Olympikus. Devem estar depositando grandes esperanças na copa pra isso.
Achei o resultado bom, mas as estratégias de posicionamento das marcas que vão acabar sendo decisivas no futuro da empresa, e acho que eles ainda vão fazer muitos ajustes. Nesse setor uma coleção ou precificação errada e compromete todo o trimestre.

Me agrada o fato de a divida estar mais controlada e aparentar uma mudanca para mentalidade lucros, mas é cedíssimo pra afirmar isso.

Nao consegui analisar o release ainda, mas confesso que estranhei a diminuicao do ebitda e o aumento no lucro liquido.

Olhando o quadro, aparenta ser decorrente do fluxo de caixa financeiro, ja que teve um aumento na comparacao entre 1t17 e 1t18.

Isso acabou me chamando a atenção por causa do endividamento a curto prazo, o qual eu considero salutar pagar com operacional.

Mas nao sei se estou fazendo uma analise "procurando pelo em ovo". Como eu disse, ainda acho cedo pra qq decisao sobre ser socio. Analise apenas pelo aprendizado por enqto

A Gestão da Vulcabras é a mesma da Grendene né?

nao era
mas ha pouco tempo a grendene assumiu

O lucro na venda de produtos (objeto da empresa) só aumentou no setor confecções que é o de menor participação no total de produtos da empresa (4,2%).

Segue a comparação 1T18 e 1T17
Calçados esportivos 3.443 61,3% 3.474 57,8% -0,9%
Calçados femininos 1.222 21,8% 1.501 24,9% -18,6%
Outros calçados e outros 715 12,7% 849 14,1% -15,8%
Confecções 234 4,2% 193 3,2% 21,2%
Total 5.614 100,0% 6.017 100,0% -6,7%

O lucro líquido maior neste trimestre se deve à redução das despesas operacionais.

O CPV aumentou de 63,4% para 65,6%.

Enfim, não foi um bom trimestral. Vou ler o balanço com calma e dar uma ligada para o RI e ver quais as estratégias para aumentar o lucro líquido na venda de produtos, porque chega uma hora que não tem mais como reduzir despesa operacional.

O CAGR de 1 ano é mais de 200%, não tem como manter isso por muito tempo. Pra mim é normal uma leve caída no operacional, ainda mais com um mercado tão sazonal, que varia posição de datas e feriados ano a ano, afetando diretamente as vendas. E esse ano me pareceu que estão dando uma segurada pra investir na Copa do Mundo. Ou seja, discordo que o trimestral foi ruim, apesar de nada fenomenal. O anual vai ser sempre mais representativo da real evolução.

1 ano esquece

Um coisa que me chamou atenção no balanço é que a Olympikus corresponde a mais de 65% dos calçados esportivos vendidos no Brasil. Isso eu não sabia e achei que fosse bem diferente.

@dsf85 concordo contigo quanto a isso:

"Pra mim é normal uma leve caída no operacional, ainda mais com um mercado tão sazonal, que varia posição de datas e feriados ano a ano, afetando diretamente as vendas."

Mas a queda de calçados femininos foi de 18,6%, o que não tem como atribuir somente ao mercado sazonal.

Enfim, o balanço trimestral um pouco pior do ano passado não quer dizer muito. Isso acontece seguido. O que me importa mesmo é ver a atitude da diretoria para reverter esse quadro. Por isso, eu acho importante mandar mensagem ou ligar para o RI, mas para fazer isso preciso ler com bastante calma o balanço e não passar os olhos como fiz no horário do almoço.

Eles têm o objetivo de reestruturar a marca da Azaleia, que tem menores margens, e fortalecer ainda mais de calçados esportivos, que têm margens maiores.
Vamos acompanhar. A gestão está confiante com os próximos rumos.

@bastter onde esta que a gestão da greendene é a mesma da VULC?

Olha quem sao os maioritários e no release

clica la no release e ve quem eh o presidente

Pedro Bartelle

o grendene eh Alexandre Grendene Bartelle

e o Pedro Bartelle tem 15% da grendene e 4% da vulcabras

Essa empresa não faz webcast não? Procurei no site do ri e não achei.

O Webcast foi bem curtinho. Acho que começava às 10h, e eu só consegui acessar às 10h20min e já estava encerrando.

Não sei se tem no site.

na minha opinião se tem a mão da Grendene nesta reestruturação pode ser interessante começar a acompanhar

Ano passado o Pedro Bartelle contratou uma consultoria para ajudar a por as empresas nos eixos e acabar com a dívida e aumentar o lucro. Essas consultorias não são nem um pouco baratas. Mas pelo que parece, está começando a dar alguns resultados. O lance é acompanhar.

Últimos chats do Fábio e do Mille eles falam sobre a empresa, vale a pena conferir

so clicar ali na aba videos
q sao os dois primeiros q aparecem