Novo Presidente

amigo, reestruturaçao verdadeira = lucro consistentes
eu falo exatamente disso neste video

Turn-around ou Créu-around. Como a Sardinhada se engana! - YouTube

Bastter, concordo contigo, apenas estou informando a galera que eventualmente está acompanhando, assim como eu, o desenrolar deste Turn. Eu vejo muito potencial no papel (acho que o único), estou avaliando-o da seguinte forma, primeiramente retirando o efeito da dívida, quero entender se existe fundamentos de negócios nesta empresa, algo que me mostra positivo, com Lucro Operacional crescente e a 5 trimestres crescendo de forma estruturada (viés oposto ao que essa empresa passou). agora quando colocamos o passivo na conta, se torna podre, a dívida é muito alta e corrói tudo que disse anteriormente, mas demonstra tendência de redução (mesmo sem as capitalizações, 2 no total que a empresa está passando e me deixam ansiosos para o fechamento de 2013) e se este entrar em um patamar de gente se torna um grande ativo.

entao peço desculpas pq vc realmente ta fazendo um estudo serio
o lance se entrar é entrar devagar
e fica de qq forma o video para os outros assistirem

Belsa, você que acompanha essa empresa , te pergunto :
Se a reestruturação estava sendo bem sucedida porque mudaram o presidente ?

segundo o google ao botar o nome do novo presidente, ele era sócio daquela consultoria que estava fazendo a reestruturação. não falei com RI, mas creio que alguém que entenda do assunto e provavelmente já o estivesse fazendo. não vamos nos iludir, os Grendene não iam ficar muito tempo a frente de algo pequeno para eles. mas de qualquer forma, postarei o que o RI me passar

Obrigado pela resposta.
O que você quis dizer com "Não vamos nos iludir,Os grendene não iam ficar a frente de algo pequeno para eles" ?

belsa se vc gosta de estudar a empresa, nao quer ficar de moderador?

@f.lobo
O que estava dizendo que tirando no momento critico era de se esperar que eles não iriam tocar o dia a dia da companhia, eles são pessoas que ficam mais na cadeira de conselho, se fosse tocar dia a dia eles iriam nas maiores empresas da família, como Grendene, Unicasa.... minha opinião. no que tange o que nos interessa, esse novo presidente já estava na empresa que trabalhou na reestruturação, não deve ter mudanças para nós o rumo que ele vai traçar.

@Bastter
Obrigado pelo convite, eu aceito. Porém, preciso salientar que não entendo nada de TI, ajudo no que puder, mas não sei se conseguirei ser efetivo.

belsa colocado
obrigado

nao precisa entender de TI

O moderador eh soh para estudar a empresa
responder as duvidas

pode deletar mensagens q nao tenham nada a ver

e tb se der preencher os dados de RI
basta clicar na aba RI e preencher

te peço se possivel para colocar um avatar no seu perfil
nao precisa ser a sua foto nao

Valeu Belsa, obrigado pelas respostas claras. Não sabia que a unicasa era deles.

o maior problema que vejo nesta empresa é que quando fez operacional positivo (de 2008 a 2010) não atacaram as dívidas, pelo contrário geraram mais dívidas ainda. E de 2011 pra ca o operacional so deu negativo (mesmo que cada vez menos), pelo outro lado as dívidas estão diminuindo mas a receita tambem. Tem que ver se o objetivo da companhia é reduzir dívida a todo custo, mesmo que comprometa a receita, se positivo acho um bom sinal, desde começe a apresentar lucro mesmo com receita menor.

@pablog
Concordo contigo, mas se acompanhar a empresa desde 3T12 o Operacional está positivo, esse ano o Ebitda já está em 80,1 MM vs 15,2 MM ano passo e trimestre a trimestre ele está melhor. Vejamos o 3T13 vs 3T12 o ebitda de 46,3 vs 8,5. no começo de 2012 esse era negativo, o negócio em si já não demonstrava fundamento, de lá para ca vimos muitos fechamos de fábricas (mais de 10) natural que a receita caísse, a empresa ofertava demais ao mercado, muita oferta é menos preço, mais custo, mais despesas... conta péssima, agora mais enxuta e ROL em decréscimo mostra um ROL mais saudável, mais verdadeiro (antes era inflado com vendas ruins). hoje o mal desse negócio ainda são as dívidas que está sim em decréscimo apenas com resultados operacionais, agora com esses aportes novos, ok fomos diluídos, mas o negócio tende a ficar mais forte, PL positivo novamente deve vir no 4T13 e ebitda em crescimento, isso vai chegar em LL Positivo. Sei que reestruturação tem um risco maior do que o normal em renda variável, mas se atentarmos os fundamentos, em LP se manter esse desempenho é um bom papel, no meu entendimento.

Parabens pela análise Belsa!!! é isso aí, vamos acompanhar, vou ate ficar de olho nessa e se continuar a melhora é possível que destine (aos poucos)parte do meu CAR para ela!!! abraço

Belsa, aportes novos = financiamento ?
Onde vejo o valor ? no FCF ?
Parabéns pela análise.

@f.lobo
Esses aportes são 2 aumentos de capital que a empresa teve recentemente (1° no valor de R$ 100 MM e 2° em andamento no valor de R$ 315 MM) esses valores ainda não estão visíveis nos quadros acima, pois foram no 4T13. Vale ressaltar que parte dele foi conversão de dívidas em participação.

infelizmente o problema dela é a liquidez. 1 negocio hoje. não da para ser socio. ja tirei da mira!!!

sem dúvida, a liquidez é baixíssima, a média pelo que tenho acompanhado (não tenho uma estatística exata), mas acompanhando está variando em 20 negociações por dia, e são muitos soluços do tipo, tem dia que tem mais de 100, outras vezes ficam 3 dias em 0, sem contar trades de valores de lote 100 (R$ 6x reais total).

Dando uma olhada rápida também vi uma possibilidade de restruturação pelos resultados de 2013, mas não quero gastar meu tempo estudando-a. Talvez olhar os próximos balancos e aí quem sabe. Se o prejuízo fechar no 4T como nos meses anteriores (ou quem sabe algum lucro) já seria algum avanço, especialmente se resolverem diminuir a dívida. Vejo algum sentido no que diz e pensa! O problema maior é a liquidez mesmo.