Segue resposta do gestor:
"Bom dia Marcio, tudo bem?
Desculpa pela pequena demora da resposta, pois o momento está exigindo muita correria de todos, mas vamos lá. Respondendo aos seus questionamentos:
1 - Porque as quedas da receita reportadas no 4T19 estão muito mais baixas do que a normalidade , comparadas ao trimestres anteriores?
O antigo administrador considerava como receita todas as entradas dos fluxos dos papéis da carteira, porém com o novo administrador (que nos auxiliou a elaborar o informe, a BRLTRUST) passamos a considerar como receita apenas os itens que impactam o resultado de apuração dos proventos. Ressaltamos que a adequação não resultou em alteração de fórmula de cálculo de proventos, que permanece inalterada.
2 - Li o relatório gerencial do 4 trimestre e comparando, vi que a % de despesas/receita neste último trimestre aumentou consideravelmente em relação ao trimestre passado de 8,15% para 22,47% poderia informar o porque deste aumento?
Com relação ao segundo questionamento ocorreram dois acontecimentos que justificam esse aumento:
• Conforme explicado no questionamento anterior houve adequação da forma de contabilizar receita. Como a receita mudou, obviamente a relação se alterou;
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• Em Novembro/2019 ocorreu a 5ª emissão de cotas do Fundo BCRI11, passando de 1.730.000 cotas para 2.500.000 cotas. Com isso a Taxa de Administração aumentou, pois a mesma é cobrada no valor de 1% sobre o PL de mercado, como o PL aumentou, automaticamente a mesma aumentou. Além disso, ocorreram outras despesas, como contratação de assessoria jurídica, dentre outras.
Os dois efeitos combinados contribuíram para o aumento da relação % despesa/receita. Esperamos ter sanado sua dúvida.
Cordialmente,
Equipe de Gestão de Recursos de Terceiros
BANESTES DTVM S/A - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
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