Encaminhou o seguinte fato relevante:
"FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND
CNPJ n 08.924.783/0001-01
Codigo BM&F Bovespa: BRCR11
FATO RELEVANTE
A BTG PACTUAL SERVICOS FINANCEIROS S.A. DTVM ("Administradora") e a BTG PACTUAL
GESTORA DE RECURSOS LTDA. ("Gestora"), respectivamente na qualidade de
administradora e gestora do Fundo de Investimento Imobiliario - FII BTG Pactual
Corporate Office Fund, inscrito no CNPJ sob o numero 08.924.783/0001-01
("Fundo"), servem-se da presente para comunicar aos cotistas e ao mercado em
geral, que a Gestora decidiu distribuir R$ 400.000.000,00 (quatrocentos milhoes
de reais) aos cotistas do Fundo, relativos a parcela do caixa disponivel no
Fundo, sendo uma parte referente a rendimentos e outra parcela referente a
amortizacao de cotas, conforme detalhado abaixo:
(i) Distribuicao de rendimentos do Fundo no valor de R$ 86.560.568,07 (Oitenta e
seis milhoes quinhentos e sessenta mil quinhentos e sessenta e oito reais e sete
centavos) (R$ 4,502608727 por cota) a ser paga em 13/05/2016, que abrangera a
totalidade do lucro auferido pelo Fundo ate o periodo, considerando a
competencia Marco/2016, apurado segundo o regime de caixa; e
(ii) Amortizacao de cotas do Fundo no valor de R$ 313.439.431,93 (Trezentos e
treze milhoes quatrocentos e trinta e nove mil quatrocentos e trinta e um reais
e noventa e tres centavos) (R$16,304134239 por cota) a ser paga em 16/05/2016.
Seguindo a regra usual da distribuicao de rendimentos do Fundo e conforme
previsto em regulamento, terao direito a distribuicao e amortizacao acima
descritas os cotistas devidamente inscritos no registro de cotistas no quinto
dia util do mes de maio, ou seja, 06/05/2016. Apos essa data a cota ficara
ex-rendimento e nao sujeita aos valores a serem pagos de amortizacao aqui
descritos.
Apos os pagamentos descritos acima, as distribuicoes de rendimentos do Fundo
voltarao a ser realizadas com base no limite minimo legal, qual seja, 95%
(noventa e cinco por cento) dos lucros do Fundo, apurados segundo o regime de
caixa, nos termos da legislacao e do regulamento do Fundo em vigor.
A decisao da realizacao das distribuicoes e amortizacoes aqui descritas foram
tomadas no seguinte contexto:
Em 2013, o Fundo efetuou um aumento de capital relevante, momento em que grande
parte dos cotistas atuais ingressaram. Apos essa capitalizacao, o cenario macro
economico brasileiro se alterou rapidamente, com o crescente aumento de taxa de
juros e desaceleracao da economia. Dada essa mudanca, tomamos a decisao
estrategica de manter nosso nivel de caixa, realizando tao somente algumas
aquisicoes estrategicas, consolidando a participacao do Fundo em ativos ja
presentes no portfolio, como andares no Edificio Brazilian Financial Center, por
meio do Fundo de Investimento Imobiliario - Prime Portfolio, unidades no Centro
Empresarial de Sao Paulo - CENESP, por meio de sua participacao no Fundo de
Investimento Imobiliario - FII CENESP e andares no Eldorado Business Tower. A
nossa leitura era que os precos dos imoveis passariam por uma fase de reajustes,
influenciada pela sobre oferta de ativos e aumento de juros, e que assim o preco
futuro de aquisicoes poderia ser mais atrativo. Durante esse periodo, a
rentabilidade do caixa contribuiu de forma substancial para a manutencao dos
niveis de distribuicao que o Fundo praticou. Isso porque, a rentabilidade do
caixa cresceu com o aumento de juros, compensando parte do movimento negativo
dos imoveis pelo aumento de vacancia e reajustes para baixo dos valores de
locacao do portfolio. Temos a confianca que nossa estrategia foi assertiva
quando olhamos para tras, inclusive reforcamos esse entendimento com a venda de
cinco imoveis nos ultimos dezoito meses, num valor total de R$ 440 milhoes,
incrementando ainda mais o caixa do Fundo (lembrando que tais vendas foram
feitas acima do valor patrimonial e com ganho de capital).
Olhando para frente, temos atualmente uma expectativa de queda da taxa de juros
no mercado, o que, por um lado, podera resultar na diminuicao do rendimento do
caixa do Fundo ao atrativo nivel atual e, por outro lado, podera resultar numa
estabilizacao ou recuperacao dos precos dos imoveis corporativos no medio-longo
prazo.
Nesse cenario, acreditamos que a decisao pela distribuicao permitira ao cotista
o acesso direto aos recursos para aplica-los da maneira que entender conveniente
tendo em vista a sua propria avaliacao de mercado, sendo possivel, ainda,
capturar parte do desconto hoje atribuido as cotas do Fundo no mercado (o maior
historicamente verificado em relacao ao valor patrimonial).
Por oportuno, importante ainda observar que esta estrategia esta em linha com
algumas solicitacoes que recebemos de cotistas do Fundo ao longo desse ano.
Nao obstante a decisao de distribuicao aqui descrita, continuamos com um
pipeline consistente que monitoramos de perto, na vertente de novas aquisicoes.
Caso alguma dessas oportunidades de aquisicao esteja nos patamares que julgamos
adequados para o Fundo, sempre temos a possibilidade de emitirmos novas cotas
para captacao de recursos, o que devera ser devidamente aprovado em assembleia
dos cotistas.
Sao Paulo, 14 de abril de 2016.
