ANALISANDO O FUNDO - POSSÍVEL ENTRADA

prezado sou novo no Mercado, mas copio aqui a mensagem do colega Tetzner, pois com a ajuda dele e do Bastter aprendi muito:
Baixou o rendimento? Meu cálculo dá 0,58%(mês dezembro)?
O FII distribui a inflação + prêmio e já vinhamos notando a desaceleração da inflação ( basta acompanhar as notícias diárias que seleciono e posto no blog ). Então não há motivos para preocupação, pois não foi o rendimento que veio a menor, mas sim todo o seu patrimônio ) que sofreu menor perda de valor pela inflação.
Então como falou o chefe este FII é atrelado a inflação que neste mês final quase negativa, mas é um bom fii.

SAFI, como a carteira desse fundo é atrealada ao IGPM (há um tempo atrás era majoritariamente IGPM + 8%aa), vc deve atentar para a expectativa do IGPM. Os rendimento não são constantes (baste ver a aba proventos acima; o melhor é fazer uma média dos últimos 24 meses). Outra questão é que há um descompasso entre o rendimento e o indice. O FII paga em dezembro, o que recebeu em novembro relativo a outubro (digo isso só para vc poder comparar).

[]s

Tambem sou novo no mundo dos FIIs, mas acho um bom fundo para manter na carteira. E se o IGPM em 2013 der uma levantada....

em tese, vc não vai ganhar mais dinheiro (salvo se a cota explodir). vc só vai estar protegido da inflação. O ganho (real) vem do +8% e não do igpm.

[]s

Obrigado pelo esclarecimento exLTCM.

Obrigado a todos que postaram acima. Agora estou mais lúcido a respeito. Já comprei algumas cotas.

IGP-M subiu 0,68% no mês de dezembro e 7,82% no ano.

Em resumo, pelo que entendi: 8% por ano é aproximadamente 0,66% ao mês. Então teríamos um "rendimento" de 0,66% + IGPM em cada mês. Digo aproximadamente pois utilizei cálculo por juros simples. Somente se o IGPM for negativo é que teremos um "rendimento" menor que 0,66%. Estou certo?
E mais: boa parte dos FII por aí não estão sequer cobrindo o IGPM.

Em tese é isso (assumindo que a carteira de fato rende IGPM + 8%aa). Na prática, no mês a mês (dentro de cada semestre), há discricionariedade na distribuição, então há uma relacão entre os 0,66% + IGPM (do mês de ref.; geralmente 2 meses de atraso) mas nunca bate certinho. Nesse tipo de fundo o rendimento não é previsivel. No lado do fundo, ele recebe os rendimentos dos CRIs e amortizações e decide (dentro dos elásticos criterios da pol. de investimentos/distribuição) o quanto distribui, o quanto que retem para comprar novos titulos/papeis.

[]s

Pessoal no DRE do Fundo consta um valor negativo referente a ajustes de distribuição de CRI que impactou o resultado líquido do fundo. o que seria isso?

Segue link para o DRE https://www.mzweb.com.br/btgpactualfundos/web/download_arquivos.asp?id_arquivo=FB41DF81-B8BC-4751-9527-A589CD7E72CA

Olá Senesino, sim esse é o objetivo, até ae entendido, mas no DRE consta:

Resultado Líquido por período: R$1.336.583,43
Quantidade de Cotas: 1.461.280
Resultado Líquido por Cota - R$0,9147 (esse deveria ser o resultado do rendimento do cotista caso a situação abaixo não houvesse ocorrido)

Após esse resultado tem outro abatimento que influencia o resultado do rendimento que nos relatórios de outros meses, até ajuda porque o valor é positivo e nesse atual foi negativo, e bem negativo impactando bem o resultado.

Depois do resultado líquido por cota o DRE continua

*Ajuste para distribuição do resultado - Patrimônio Líquido:
-> Ajuste de Distribuição de CRIs: (276.279,07) <-
*Ajuste para distribuição do resultado - Disponib. Futura de Caixa:
Retenção de Taxa de Fiscalização CVM: 0
Resultado ajustado do período: 1.060.304,36
Quantidade de Cotas: 1.461.280
Resultado ajustado líquido por cota - R$: 0,7256

Resumindo, se o ajuste para distribuição do resultado fosse positivo como em outros meses, ou fosse zero o resultado do rendimento seria melhor, então eu concluo que além do IGPM esse fator ae contribuiu para a queda na ultima rentabilidade, por isso eu gostaria de saber o que siginifica isso.

Gostaria de entender porque estes fundos oferecem a correção do IPCM juntamente com o rendimento e os de tijolo não.
Como e quando a correção do IGPM irá aparecer para o investidor? Seria apenas pela correção anual dos aluguéis?