Impactos de eventual take over

O impacto é simples! Vão te expulsar do fundo ao preço que convem no take over. Vale o "risco"? Num tem muito mistério não. 

postado por @Narutoinvestor em 05/01/2024 16:01

O impacto é simples! Vão te expulsar do fundo ao preço que convem no take over. Vale o "risco"? Num tem muito mistério não. 

esse preco eh o de mercado ou o acertado pelo gestor? obrigado pela resposta, vou reavaliar minha posicao quanto a isso

Provavelmente o fundo seria absorvido (com seus imóveis ) pelo fundo maior, as cotas passariam a ser negociadas como sendo do novo fundo (mesmo ticker), e você escolheria se ficaria com elas ou se as venderia.

@Starfox é o que suponho tb, uma conversão com algum ratio x:y.

@Starfox Não necessariamente! o Take over, por exemplo, pode ser a venda do imóvel aprovada pelo cotista majoritário! Se for essa troca de cotas acho que é bem mais simples, conforme vc falou, mas existe a possibilidade de take over que queira liquidar o fundo.

postado por @Narutoinvestor em 05/01/2024 17:59

Starfox Não necessariamente! o Take over, por exemplo, pode ser a venda do imóvel aprovada pelo cotista majoritário! Se for essa troca de cotas acho que é bem mais simples, conforme vc falou, mas existe a possibilidade de take over que queira liquidar o fundo.

 @Narutoinvestor verdade você tem toda razão. Mas nesse caso imagino que os cotistas do fundo líquidado receberiam através de amortização (e proporcional a quantidade de cotas de cada um), o resultado da venda dos imóveis do fundo, o que não necessariamente seria ruim, não é? Daí ao receber de volta esse valor, seria só adicionar ao reaporte mensal da carteira, em outro ativo.

Giovanni, obrigado. Gostaria de saber se ao acontecer isso, é possível que haja algo do tipo o gestor negociar por um valor abaixo do valor de mercado e o cotista ser obrigado a aceitar esse valor menor? Algo como ter PN sem tag along? 

@Starfox O risco aí seria o no valor da venda, pq o preço médio da cota do majoritário pode ser bem menor que a nossa, fazendo sentido para ele, neste caso, a venda do imóvel, mas para dos demais talvez não! A gestora capitania faz isso, compra o fundo na bacia das almas e, mesmo sendo abaixo do VP, eles propõem a venda ou liquidação, pq para a gestora faz sentido, já tem lucro para destravar com a venda dos imóveis. 
Imagina, VP do fundo é 100, a gestora compra por 50, aparecendo quem compre o imóvel por 70 ela aceita a venda, mesmo abaixo do VP! Pq ela vai embolsar 20 de lucro e nao importa se os outros cotistas compraram acima de 70, ela que manda no fundo sendo majoritaria.

Enfim, não tem como saber o q vai acontecer. Só a diversificação salva.

Abs

postado por @Giovanni em 07/01/2024 11:20

Considerando que é um fundo de gestão passiva, a decisão vai ter que passar por AGE - Não necessariamnete os cotistas tomam as melhores decisões

mas não entendo essa preocupação com valor de mercado
quem disse que as ofertas de compra de um ativo tem que seguir valor de mercado ?
nem com imóvel PF é assim

e o que você está tentando fazer, que é prever o futuro ou ter certeza de algum valor de uma oferta que pode vir a acontecer, é impossível

Não tô tentando prever nada, só compreender os ricos. Valor de mercado que eu digo é o valor negociado da cota a mercado. O que eu queria entender é se comprar um FII passivo equivaleria ao risco de comprar PN sem tag along. 

postado por @Narutoinvestor em 08/01/2024 08:31

Starfox O risco aí seria o no valor da venda, pq o preço médio da cota do majoritário pode ser bem menor que a nossa, fazendo sentido para ele, neste caso, a venda do imóvel, mas para dos demais talvez não! A gestora capitania faz isso, compra o fundo na bacia das almas e, mesmo sendo abaixo do VP, eles propõem a venda ou liquidação, pq para a gestora faz sentido, já tem lucro para destravar com a venda dos imóveis. 
Imagina, VP do fundo é 100, a gestora compra por 50, aparecendo quem compre o imóvel por 70 ela aceita a venda, mesmo abaixo do VP! Pq ela vai embolsar 20 de lucro e nao importa se os outros cotistas compraram acima de 70, ela que manda no fundo sendo majoritaria.

Enfim, não tem como saber o q vai acontecer. Só a diversificação salva.

Abs

Valeu pela explicação.

FII de gestão passiva os cotistas têm que aprovar a alienação. No HGPO11 por exemplo, fizeram uma proposta acima do valor de mercado, mas mesmo assim não passou.

@Giovani entendido. Porém, foi apenas um comentário específico sobre um risco ou é algo já vem sendo comunicado ao mercado de alguma forma?