Fato Relevante

Obrigado!

Deixa eu ver se entendi direito.

Então uma parte daquilo que o fundo teria como garantia do CRI será penhorada para ser creditada à Jaú, é isso?

Eu entendi isso tb @gpaiva e penso q deve ser isso mesmo, uma vez q o mercado esta batendo na cotação xD

Mas que goiabada! Por essa, nem o sítio do pica-pau amarelo esperava...

@gpaiva Também tive o mesmo entendimento, mas ainda bem que é apenas um percentual da receita a ser afetado...

@Filipe89 Obrigado por postar o fato. Vamos aguardar o fechamento do pregão, mas aparentemente por enquanto a queda é menor do que a do mês passado

Pra quem quiser ver o texto do fato em pdf, segue o link: Fundos.NET

Eu estive estudando esse FII a muito tempo, pois queria adquirir ele. Hj eu recebi e ia comprar e vi o Fato relevante. Aproveitei a queda e comprei msm assim, pq acho esse FII muito bom.

Esse FII podia sofrer um desdobramento, comprar uma cota de 2k é ruim demais :/. Comprar o PQDP11 tb é um suplicio, a cota só sobe, daqui uns dias ta 3k :/.

obs: Sensacional a foto uahuahuahuahauh @NicoBR

@Filipe89 Olha só, que legal, você investiu num FII que passou nos seus crivos, então esta oscilação de curto prazo só te beneficiou pois você busca ser cotista no longo prazo, meus parabéns!

Comigo foi parecido, também sinto esta dificuldade, meu aporte é pequeno e tenho de ficar guardando para poder comprar, por conta disso, eu acabo tendo mais facilidade em aportar nos FIIs que custam menos, desdobramento seria ótimo com certeza, aumentaria liquidez na minha opinião.

Valeu, a imagem foi para dar uma animada no tópico hahahaha, abraços

Boa noite @Nod, @Filipe89, @gpaiva, @NicoBR, @senesino e amigos do forum. Comecei a estudar fiis há pouquíssimo tempo e este caso me chamou particular atenção. Para quem é do ramo jurídico consiste em verdadeira aula de direito empresarial e títulos de crédito.

Se bem entendi a sequência de fatos (e peço que vocês me corrijam nos erros que certamente cometerei daqui em diante) parte daquilo que o fundo teria como garantia do CRI está penhorado para garantir o crédito do Fundo de Investimento em Direitos Creditorios Não Padronizados NPL I.

Este Fundo, que nada tem a ver com o Fii, é o exequente na execução de título extrajudicial que deu origem ao "rolo".

São quatro ações: A execução do NPL I contra a Jaú; os embargos a esta execução pela Jaú, os embargos de terceiro da Gaia Securitizadora contra o NPL I e uma quarta ação, indenizatória, ajuizada pela Jaú em face do BTG.

A execução original tinha por base cédulas de crédito comercial cujo credor original era o Banestado, posteriormente Santander. Houve uma cessão de direitos do Santander para o NPL I.

Em 2010 a Jaú vendeu imóveis de sua propriedade, matrículas do terreno onde está o shopping goiabeiras para a Goiabeiras Empresa de Shopping Center Ltda.

Posteriormente a Goiabeiras ltda. alienou fiduciariamente estes imóveis à CHB (Companhia Hipotecária Brasileira) a fim de financiar a expansão do shopping goiabeiras.

A CHB cedeu os direitos sobre os imóveis à Gaia Securitizadora. A Gaia é a emitente dos CRI.

Tanto o HGBS quanto o HGRE são credores de alguns destes CRI. Eles representam no patrimônio líquido dos fundos, respectivamente 3,4% e 0,68%.

Os CRI tem como garantia a cessão fiduciária de parte dos alugueis auferidos com a
exploração do Shopping Goiabeiras e a alienação fiduciária de parte do próprio Shopping.

A penhora que garante a execução (NPL I x Jaú) consiste em 30% dos alugueres e mais de 400 matrículas dos imóveis originalmente alienados.

O que se discute atualmente é o valor da execução lastreada nas cédulas de crédito comercial;
A existência ou não de fraude à execução por parte da Jaú quando alienou os imóveis à goiabeiras, já que o sócio majoritário tanto da primeira quanto desta é a mesma pessoa natural;
A ocorrência ou não de uso indevido de informação privilegiada por parte do BTG, uma vez que este prestava serviços a Jaú e posteriormente figurou, mesmo que indiretamente como credor daquela, já que era o cotista majoritário do Fundo NPL I;
A possibilidade ou não de afetação do patrimônio da Gaia (e dos FIIS) como terceiros adquirentes de boa-fé.

Entendi que:

A dação em pagamento de parte do shopping goiabeira recentemente celebrada pelo HGBS é mecanismo de garantia da série de CRI pela qual o HGBS acelera o fluxo de capital e reduz, pela quitação, sua participação nesta série de CRIs.

Do fato relevante datado de 27 de março extraímos que "O terreno onde foi erigido o Goiabeiras Shopping é objeto da matrícula nº 25.449 do 7º Ofício de Registro de Imóveis de Cuiabá, Estado do Mato Grosso, que possuirá unidades autônomas que não são objeto da Escritura de Dação de Bem Imóvel em Pagamento e Pacto Adjeto de Prorrogação de Alienação Fiduciária em Garantia, objeto deste comunicado."

Não entendi quanto se comunica entre a fração ideal objeto da dação em pagamento e a parcela penhorada na execução supracitada.

Olá @Eduardo06

Não sou do ramo jurídico mas li e reli seu tópico e considero que você fez um excelente trabalho de análise e síntese

Eu não estudei os documentos retroativos, aqueles mencionados do rodapé do fato relevante, mas com base no que li do fato relevante supra mencionado e do fato relevante de 27/03/2017 e na tentativa de tentar contribuir com sua excelente análise, chamo destaque aos parágrafos:

"o Fundo firmou “Escritura de Dação de Bem Imóvel em Pagamento e Pacto Adjeto de Prorrogação de
Alienação Fiduciária em Garantia”, por meio da qual se tornou proprietário da fração ideal de 53,99%
(...) de parte das lojas que compõem o
Goiabeiras Shopping, localizado ... Mato Grosso."

"A fração ideal correspondente a 46,01% (quarenta e seis inteiros e um centésimo por cento), de propriedade
da Gesc, encontra-se alienada fiduciariamente para garantia de outras séries de CRI, bem como para garantia
de obrigações remanescentes das séries objetivadas no presente comunicado."

Meu entendimento é de que:

O fundo fez a dação em pagamento com a finalidade de liquidar o saldo devedor do CRI, isso seria a fração de 53,99%.

De tal fração, retiramos a fração de "46,01%", mencionada no documento, como comprometida com outras obrigações restantes da própria série, além das outras séries de CRI do mesmo emissor.

Abraços,

Muito obrigado, @NicoBR! Então voce entende que a fração de 46,01% deve ser considerada dentro da fração de 53,99%?

Eu havia considerado que eram duas partes formadoras de 100% do terreno do shopping.

No relatório eles utilizam fração ideal de parte das lojas

- "por meio da qual se tornou proprietário da fração ideal de 53,99%(cinquenta e três inteiros e noventa e nove centésimos por cento) de parte das lojas que compõem o Goiabeiras Shopping".

Depois seguem

"a fração ideal correspondente a 46,01% (quarenta e seis inteiros e um centésimo por cento), de propriedade da Gesc, encontra-se alienada fiduciariamente para garantia de outras séries de CRI..."

Por fim

O terreno onde foi erigido o Goiabeiras Shopping é objeto da matrícula nº 25.449 do 7º Ofício de Registro de Imóveis de Cuiabá, Estado do Mato Grosso, que possuirá unidades autônomas que não são objeto da Escritura de Dação de Bem Imóvel em Pagamento e Pacto Adjeto de Prorrogação de Alienação Fiduciária em Garantia, objeto deste comunicado.

Todos os trechos foram retirados do Fato Relevante de 27 de março.
Gostaria de indagar ao RI sobre este último trecho pois não consegui compreendê-lo. Me passou a ideia de serem coisas independentes e não sei se é isso.

Uma forma seria saber quais matrículas constituem a penhora no processo de execução e quais foram dadas em pagamento.

Já imagino o Bastter dizendo, por que você está perdendo tempo com isso? Se tem valor pra você, pronto. Se não esquece. Mas...

@Eduardo06 Eu quem agradeço!

Sim, apesar da soma das frações resultarem em 100%, meu entendimento inicial foi de que 46,01% estaria dentro da fração de 53,99%, mas realmente também estou em dúvida hehehe

Na minha opinião você deveria tirar a sua dúvida com a CSHG, afinal você já fez um estudo e só lhe restou uma dúvida pontual. Para tanto, você pode reaproveitar trechos do tópico colando-os no seu e-mail para o administrador, ganhando tempo

Abraços

é que o shopping goiabeiras não é dono de todas as lojas. ele vendeu lojas pra se construir (seu inicio a muitos anos). quem ta com problema é o dono do shopping, que pegou grana pra expansão do mesmo. acontece que desviaram parte da grana kkkkkkkkkk.
não é conversa nem boato, sou de cuiabá amigo meu tem loja no shopping.