Dúvida sobre taxa de performance

Rendimento = Despesa - Receita - (eventuais reservas que se limitam a 5% do resultado).
Resultado = despesa - receita
Receita é receita (aluguel e afins), o de cima indica despesa/rendimento, o outro é despesa/receita.
Naturalmente, a despesa sempre será um percentual maior do rendimento do que da receita.

Olhar esses gráficos isoladamente e comparar com outros fundos pode te levar a conclusões equivocadas. As taxas desse fundo são adequadas, dentro do que se pratica no mercado.

Entendi @fernando muito obrigado pela explicação

Maior retorno da minha carteira de fiis, mesmo com taxa de performance.

@Giovanni e @Fernando

Como são cobradas as taxas de administração e perfomance? São descontadas do preço do FII? São os cotistas quem pagam?

Obrigado pela ajuda!

postado por @Vine em 20/05/2024 16:58

Giovanni e Fernando

Como são cobradas as taxas de administração e perfomance? São descontadas do preço do FII? São os cotistas quem pagam?

Obrigado pela ajuda!

É uma das despesas que sai das receitas do fundo, normalmente provisionado mensalmente e pago semestral ou anualmente.

Simplificando: Receita (aluguel etc) - Despesas (juros da dívida, administração, performance e manutenção dos imóveis) = Resultado

Fundo tem de distribuir, no mínimo, 95% do resultado.

@Giovanni e @Fernando
Conforme as informações do fundo:
2.4. Taxa de Administração e Taxa de Performance
2.4.1. Taxa de Administração: Pela prestação dos serviços de administração, o Fundo pagará à
Administradora a quantia equivalente a 0,70% (setenta centésimos por cento) ao ano sobre o valor de
mercado das cotas do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de
emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração. Tais honorários serão calculados
diariamente e pagos mensalmente até o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação dos
serviços.
2.4.2. Taxa de Performance: O Fundo pagará à Administradora, ainda, a título de Taxa de Performance, 20%
(vinte por cento) da rentabilidade apurada por meio da distribuição de rendimento sobre o valor total49
integralizado de Cotas do Fundo do que exceder 5,5% (cinco inteiros e cinco décimos por cento) ao ano
(Benchmark), atualizado pela variação acumulada do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo),
divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) sempre calculado pro-rata temporis. O
valor devido a título de Taxa de Performance será calculado e provisionado diariamente, considerando o
período de apuração encerrado no último dia útil dos meses de junho e dezembro, e será pago no semestre
subsequente à apuração ou quando da amortização ou liquidação do Fundo, o que primeiro ocorrer,
conforme procedimento descrito nos parágrafos abaixo.
Partindo do pressuposto que o Yield anual ficou 10,57%
vocês poderiam dar um exemplo de como seria o cálculo desta taxa de performance?
A conta seria assim? (10,57% - 5,5%) x 20% = 5,07% x 20% = 1,01% de taxa de performance ?
 

Sendo assim, taxa de administração 0,70% aa + esta taxa de performance 1,01% aa = 1,71% aa taxa total
seria isso?
obrigado

postado por @Pumba em 16/02/2025 22:42

Giovanni e Fernando
Conforme as informações do fundo:
2.4. Taxa de Administração e Taxa de Performance
2.4.1. Taxa de Administração: Pela prestação dos serviços de administração, o Fundo pagará à
Administradora a quantia equivalente a 0,70% (setenta centésimos por cento) ao ano sobre o valor de
mercado das cotas do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de
emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração. Tais honorários serão calculados
diariamente e pagos mensalmente até o 5º (quinto) Dia Útil de cada mês subsequente ao da prestação dos
serviços.
2.4.2. Taxa de Performance: O Fundo pagará à Administradora, ainda, a título de Taxa de Performance, 20%
(vinte por cento) da rentabilidade apurada por meio da distribuição de rendimento sobre o valor total49
integralizado de Cotas do Fundo do que exceder 5,5% (cinco inteiros e cinco décimos por cento) ao ano
(Benchmark), atualizado pela variação acumulada do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo),
divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) sempre calculado pro-rata temporis. O
valor devido a título de Taxa de Performance será calculado e provisionado diariamente, considerando o
período de apuração encerrado no último dia útil dos meses de junho e dezembro, e será pago no semestre
subsequente à apuração ou quando da amortização ou liquidação do Fundo, o que primeiro ocorrer,
conforme procedimento descrito nos parágrafos abaixo.
Partindo do pressuposto que o Yield anual ficou 10,57%
vocês poderiam dar um exemplo de como seria o cálculo desta taxa de performance?
A conta seria assim? (10,57% - 5,5%) x 20% = 5,07% x 20% = 1,01% de taxa de performance ?
 

Sendo assim, taxa de administração 0,70% aa + esta taxa de performance 1,01% aa = 1,71% aa taxa total
seria isso?
obrigado

Não é com base no yield, é o valor das cotas o integralizadas (média ponderada das emissões) atualizada pelo IPCA x 5,5%. O que exceder isso x 20% igual a taxa de performance.

Na sua conta o erro seriam esses 10,57% que não são 10,57%  e da um bom trabalho calcular. Pq tem de dividir o rendimento pelo valor das cotas integralizadas.

@fernando
Achei nesse outro tópico a informação onde que eu queria chegar:

#NOVIDADE - Taxa de ADM/gestão/performance pagos no mês! - Bastter Blue - Bastter.com

Olhando no caso do HGRU11 na parte de dados cadastrais atualmente esta assim:

Taxa de Administração: 0,70% Valor de Mercado

Custo com adm/gestão: 7,73% dos rendimentos do mês

Taxa de Performance: 20% - do que exceder 5,5% ao ano da cota de integralização atualizada pelo IPCA

Custo com taxa de perfomance: 21,61% dos rendimentos do mês

7,73% dos rendimentos do mês (taxa de adm) + 21,61% dos rendimentos do mês (taxa de performance)
=29,34% dos rendimentos do mês 
Achei bem salgado.

Em outros fundos encontrei valores próximos de 10%.

postado por @Pumba em 17/02/2025 00:07

fernando
Achei nesse outro tópico a informação onde que eu queria chegar:

#NOVIDADE - Taxa de ADM/gestão/performance pagos no mês! - Bastter Blue - Bastter.com

Olhando no caso do HGRU11 na parte de dados cadastrais atualmente esta assim:

Taxa de Administração: 0,70% Valor de Mercado

Custo com adm/gestão: 7,73% dos rendimentos do mês

Taxa de Performance: 20% - do que exceder 5,5% ao ano da cota de integralização atualizada pelo IPCA

Custo com taxa de perfomance: 21,61% dos rendimentos do mês

7,73% dos rendimentos do mês (taxa de adm) + 21,61% dos rendimentos do mês (taxa de performance)
=29,34% dos rendimentos do mês 
Achei bem salgado.

Em outros fundos encontrei valores próximos de 10%.

Não dá pra comparar dessa forma, esse fundo gera muito ganho de capital, naturalmente vai ter mais taxa de performance, além disso não tem vacância.

Eles vendem imóveis com uma TIR muito alta, se a TIR fosse menor esse custo seria menor, mas o retorno aos cotistas também.

Esse fundo é, disparado, a gestão ativa que mais gera valor.

Na minha visão, esse ganho de capital alto vem com maior risco assim como tudo na RV. Fora isso, não se pode olhar só pra a taxa de performance (que é geralmente o que as pessoas fazem, só olhar os comentários da galera na parte de notas) e sim pro resultado final para avaliar se condiz com o risco.