Patrimônio

@Rafago,

infelizmente o grande problema desse fundo no meu ponto de vista é falta de transparência do administrador.

No Informe Mensal sob a rubrica 8.2 (Contas a Receber por Venda de Imóveis) deveriam constar valores referente às vendas, porém eu procurei e não achei nada que estivesse claro.

No Relatório Mensal (que infelizmente não é disponibilizado mensalmente) há alguma informação sobre venda de imóveis na seção "Desempenho Mensal" porém o texto é vago em dizer que houve lucro sobre o valor de compra mas não dá detalhes sobre tais valores.

No mesmo relatório mensal não há uma descrição clara sobre o portfólio de quartos de hotéis (só é dito a quantidade de quartos e a quantidade de hotéis).

E para deixar tudo mais obscuro, há muita informação de Outras Despesas, Outras Receitas etc que só complica ainda mais o entendimento.

Péssima governança nesse fundo a meu ver.

Na página do administrador, constam as bandeiras dos hotéis: Blue Tree, Comfort, Howard Johnson, Ibis Budget, Intercity, Meliá, Radisson, Quality, Staybridge, Tryp. Aparentemente, todos os empreendimentos localizados na cidade de São Paulo.
Fonte: BTG Pactual

Quanto aos valores de vendas, o Relatório semestral diz: "No primeiro semestre de 2015 foram vendidas 12 unidades por valores, em média, 4 vezes superiores aos preços de aquisição atualizados pelo IPCA. Todo o lucro gerado com a venda destes imóveis, na ordem de aproximadamente 4 milhões de reais, foi distribuído aos cotistas em forma de distribuição de rendimentos durante o exercício".
Fonte: http://www.bmfbovespa.com.br/sig/FormConsultaPdfDocumentoFundos.asp?strSigla=HTMX11B&strData=2015-09-18T13:59:58.580

Se isso não for suficiente, você pode enviar um e-mail ao administrador e questionar isso. Acredito que informações do portifólio sejam mais fáceis de conseguir do que detalhes de cada transação.

Assim que receber a resposta, publica pro pessoal aqui.