5ª (quinta) emissão de cotas do Fundo - AGE

5ª (quinta) emissão de cotas do Fundo - AGE

@pedrosa.c
em 29/12/2017 10:44
links:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=20871
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=20873
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=20875

CONVOCAÇÃO PARA ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA DE COTISTAS
BANCO J. SAFRA S.A., ..., vem convocar os cotistas do Fundo (“Cotistas”), para se reunirem em Assembleia Geral de Cotistas a ser realizada na sede do Administrador no dia 16 de janeiro de 2018, às 10:00 horas (“Assembleia”
PROPOSTA
“Proposta da Administração referente às matérias descritas no edital de convocação datado de 28/12/2017, a serem deliberadas na Assembleia Geral Extraordinária do Fundo convocada para o dia 16/01/2018, às 10:00 horas (“Assembleia”), na sede do Administrador, conforme abaixo:

Nova emissão de cotas do Fundo

Com mais de seis anos de existência, o Fundo possui uma gestão ativa da carteira de investimentos, com possibilidade de investir seus recursos em imóveis, cotas de outros fundos imobiliários, certificados de recebíveis imobiliários, letras de crédito imobiliário, entre outros ativos elencados em seu regulamento. Ao longo da sua vida, o Fundo já teve perfis de alocação diferentes, buscando se beneficiar dos ciclos positivos do mercado imobiliário e proteger seu patrimônio durante os períodos adversos. Com o objetivo de proporcionar ao investidor rentabilidade através da distribuição de rendimentos advindos, principalmente, dos aluguéis, recebidos direta ou indiretamente, além da valorização patrimonial, o Fundo tem buscado realizar novas aquisições de ativos que, no entendimento do Administrador, possuem bom potencial de renda e de valorização nos próximos anos com o avanço da recuperação da economia e do mercado imobiliário.

O Fundo, nesta data, possui aproximadamente R$ 155 milhões em caixa, correspondentes a aproximadamente 22% do seu patrimônio líquido, sendo que atualmente se encontra, no curso usual de suas atividades, em fase de tratativas para a aquisição de novos ativos para a carteira do Fundo com parcela substancial desses recursos.

Com o objetivo de aumentar o patrimônio do Fundo e possibilitar o acesso a novas oportunidades de aquisição de ativos para a sua carteira, com intuito de melhorar a diversificação da carteira e a liquidez das cotas no mercado secundário, o Administrador propõe, nos termos da convocação encaminhada aos cotistas, que seja aprovada a 5ª (quinta) emissão de cotas do Fundo e sua respectiva oferta pública (“5ª Emissão” ou “Oferta”), observadas as características principais abaixo indicadas: 5ª (quinta) emissão de cotas”
Serão emitidas até 3.549.119 novas cotas
Valor Total da Oferta R$ 354.911.900,00
Preço de Aquisição unitário hipotético de R$ 100,00, a ser ajustado futuramente
Quantidade Mínima de Novas Cotas: 50.000 cotas.
Quantidade Máxima de Novas Cotas: Até 4.791.309 novas cotas, considerando a eventual emissão dos Lotes Adicional e Suplementar
Exercício do Direito de Preferência: na proporção do número de Cotas de sua titularidade
Custo Unitário de Distribuição: O Custo Unitário de Distribuição será de até 3,5%
Destinação dos Recursos: Os recursos obtidos com a Oferta serão destinados à aquisição de ativos imobiliários que se enquadrem na política de investimento do Fundo.
Aplicação Inicial Mínima: R$ 30.000,00. A Aplicação Inicial Mínima não é aplicável aos atuais cotistas do Fundo quando do exercício do Direito de Preferência.
O cronograma da oferta será definido e divulgado tão logo seja obtido o registro da 5ª Emissão perante a CVM.
@Nod
em 29/12/2017 21:45
Sem maiores explicações sobre o destino do dinheiro.
#1 de 17
@Nod
em 29/12/2017 21:48
A Assembleia será no dia 16/jan. É possível votar por escrito. Para isso, é necessário:
- Imprimir a manifestação de voto (link acima)
- Assinalar seu voto
- Assinar
- Reconhecer firma
- Fazer isso chegar até o administrador até o dia 16/jan.

Como nosso sistema de correios está longe do ideal, sugiro a utilização de SEDEX.
#2 de 17
@pedrosa.c
em 29/12/2017 22:52
É infelizmente, tb o nosso correio está complicado! Não dá prá confiar.
Além da emissão, comentaram sobre o dinheiro em caixa.
155 milhões em cx. e q estão em tratativas para novas aquisições.
E como vc disse, fazem novas emissões, mas não antecipam quais ativos. Virou moda.
#3 de 17
@postai
em 09/04/2018 09:35
Alguém sabe se a oferta já foi aprovada pela CVM e já saiu o cronograma?
#4 de 17
@DDDDD
em 15/04/2018 11:50
107,41 r$ por cota eh sacanagem. Mais caro q a cotação
#6 de 17
@Rincewind
em 09/05/2018 21:48
Recebi mensagem da corretora dizendo que tenho direito.
Qual a proporção? Alguém sabe?
#7 de 17
@Rincewind
em 09/05/2018 23:53
@Giovanni Parabéns pela agilidade no FAQ, na resposta e, PRINCIPALMENTE, por ter achado isso nesse prospecto. Obrigado.
#9 de 17
@Rabujo
em 10/05/2018 08:51
qnd o valor da subscrição é mais caro que a cotação, vcs exercem mesmo assim?
#10 de 17
@DDDDD
em 10/05/2018 09:06
Pra q?
Se no mercado ta mais barato, compra no mercado
Sinceramente nao entendi o intuito do fundo em emitir cotas com esse preço
#11 de 17
@cmweber
em 10/05/2018 09:08
Se o valor da emissão for maior que o de mercado eu não vou exercer. Se você quiser exercer, ok. Mas é provável que não chegue no mínimo de subscrição de 50.000 cotas como está no comunicado se o preço da subscrição continuar acima do valor de mercado. Aí ninguém exerce nada porque ela é cancelada e os direitos virão pó.

Isso aconteceu comigo numa subscrição que BBDC tentou fazer uns anos atrás. Mesmo eu pedindo para exercer meu direito logo no primeiro dia porque a cotação era favorável, a subscrição foi cancelada porque a cotação da ação no mercado foi caindo ao longo dos dias.

Vamos ver como o mercado se mexe. Dá pra esperar até o último da subscrição ou o último dia de venda dos direitos pra decidir.
#12 de 17
@Nod
em 24/05/2018 07:29
@cmweber

Às vezes, mesmo com o preço de subscrição acima da cotação, a Oferta acaba acontecendo.
Por exemplo: imagine um investidor maior, como um fundo de fundos ou algo assim. Com a liquidez baixa do ativo, ele vai ter dificuldade em montar a posição sem fazer a cotação disparar
Então, para ele, compensa entrar na Oferta. Ele vai acabar pagando menos.

Basta ver que diversos fundos de fundos estão entrando em emissões ou em block-trades. Mesmo uma posição de poucos milhões de R$ já é muito difícil de ser montada no mercado secundário.
#14 de 17
@cmweber
em 24/05/2018 08:07
Sim, @Nod

Entendo isso. Por isso eu espero até o último dia para decidir exercer.

Citei o caso do BBDC porque a subscrição foi cancelada antes mesmo da data final. Lembro de gente no fórum "bravinha" porque comprou direitos de subscrição, a cotação caiu e eles viraram pó com o cancelamento.
#15 de 17
@Nod
em 26/05/2018 20:42
Acabou o período de preferência.
Das 3.549.119 de cotas oferecidas, foram subscritas 512.993 cotas, cerca de 14%.
As demais cotas vão para oferta pública, com mínimo de R$ 30 mil por investidor.
#16 de 17
@Nod
em 26/05/2018 20:55
Resolvi dar uma olhada rápida no Prospecto da Oferta
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=26160&cvm=true

Pelo Laudo de Viabilidade (página 163), fica muito claro que o fundo pretende usar todo o caixa disponível (R$ 150 milhões) e todos os valores captados na oferta (R$ 350 milhões) e comprar R$ 500 milhões exclusivamente em imóveis. As posições em FIIs (R$ 160 milhões) e em CRIs (R$ 130 milhões) permanecem basicamente inalterados.

O Fundo era, até pouco tempo atrás, 1% imóveis + 99% papel; agora é 35% imóveis + 65% papel; e os planos são 70% imóveis + 30% papel.

Uma mudança de direção bem grande em bem pouco tempo.

Não há, no prospecto, informação sobre qual(is) imóvel(is) está(ão) nos planos. Carta branca total.
#17 de 17

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