Interpretação do retorno e da rentabilidade

@Lhasa.apso, tudo bem? Segue meu entendimento sobre as perguntas:

- "A rentabilidade acumulada leva em conta só os rendimentos, é isso?"
Entendo que sim.

- "Quer dizer que o rendimento + variação da cota é equivalente a 1,5 o valor do IFIX no período, é isso?"
Não. O quadro compara os dados do fundo com outros indicadores, tais como CDI, IBov, IGPM+6 (que é o benchmark) e o IFix. Sobre este último, a leitura seria: desde o início do fundo, o IFix teve retorno total de 151%, enquanto que o fundo deu apenas 120% (levando em conta o valor de mercado). Se comparar com o benchmark, o distanciamento fica ainda maior.

Realmente esses relatórios são bem fracos, o que suscita essas dúvidas. Basicamente cospem números, sem uma interpretação do gestor sobre o que se passou. Ao que parece, melhorarão isso ainda nesse ano.

Muito obrigado @mvfa. Perguntei não foi nem para calcular rentabilidade nem nada disso. Até porque conforme é ensinado o negócio é focar no valor e tal. E aparentemente o fundo tem imóveis de valor.

É perguntei mesmo porque foi o único fundo que eu não entendi o quadro de retorno. Essa tabela deles é bem sem noção.

Se você põe no título da tabela que é retorno total vs benchmarks, então é o retorno em comparação aos demais indicadores que é mostrado (IFIX, IGP + 6, etc,). Então se lá no IFIX tá 150%, a interpretação que deveria ser, conforme o título, era para ser essa que eu falei, o retorno total tem valor de 150% (ou 1,5) do IFIX.

Agora no relatório vem a porcentagem acumulada de cada indicador comparado com ele mesmo, conforme você explicou. O IFIX teve retorno total de 151% comparado com ele mesmo desde do início do período analisado.

Enfim, não vão ficar me apegando nesses detalhes. Só perguntei porque realmente eu não estava entendendo.

O fundo aparenta ter valor e é bem conservador para mim, e isso é o que importa.

Agora esse fundo precisa melhorar um pouco seus relatórios. Tem outros fundos aí que você pega e já sabe de tudo rapidamente.

Obrigado mais uma vez.