Dúvida - Política de Distribuição de Rendimentos - Fluxo de Caixa do Fundo

Dúvida - Política de Distribuição de Rendimentos - Fluxo de Caixa do Fundo

@_Ricardo_
em 10/04/2018 23:45
Olá, pessoal!

Entrei em contato com o RI do MFII11 para sanar uma dúvida sobre o fluxo de caixa e a política de distribuição de dividendos.
Acredito que a resposta possa auxiliar outros investidores que também estejam estudando esse Fundo.

Segue a pergunta e a resposta.

Enviada em: terça-feira, 10 de abril de 2018 09:58

Senhor Gestor,

Sou cotista minoritário do Fundo Imobiliário MFII11. Comecei a realizar aportes recentemente.

Ao ler os relatórios gerenciais disponibilizados fiquei com dúvida na parte relativa aos Resultados do Fundo e o valor distribuído a título de rendimentos.

Gostaria de ter uma visão mais clara dessa política de distribuição de rendimentos e da gestão das reservas do Fundo.

Nesse contexto, solicito-lhe a gentileza de informar o valor, mês a mês, no período compreendido entre janeiro de 2017 a dezembro de 2017, dos Resultados do Fundo, dos Rendimentos distribuídos e da Reserva (Caixa) do Fundo, se possível, conforme tabela abaixo:

Fluxo MFII11 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO
Resultado
Rendimento
Reserva Fundo

Desde já agradeço pela sempre prestimosa atenção.

Ricardo Reis
Resposta do FUNDO:

Em ter, 10 de abr de 2018 18:02, Alexandre Despontin escreveu:

Boa tarde Ricardo, tudo bem?

Devido à natureza do fundo ser de desenvolvimento, realizamos a distribuição de rendimentos com uma visão do semestre.
Buscamos distribuir dentro de um semestre entre 95% e 100% do resultado caixa do fundo.
Nos informes trimestrais, podem ser identificados os resultados e os rendimentos distribuídos.

Fluxo MFII11 2S/2017
Resultado 6.197.844,18
Rendimento 6.059.170,00
Reserva Fundo 138.674,18
% Resultado Distribuido 97,8%
@Nod
em 15/04/2018 07:41
Essa resposta dele não responde as perguntas mais importantes:
- Qual a origem desse resultado?
- Quanto desse resultado vem de cada empreendimento?
- Como saber se esse resultado é compatível com a estratégia do fundo?
- etc.

Pq a estrutura do fundo é uma caixa-preta.

O fundo, basicamente, só investe em uma empresa, chamada Mérito Realty.
E essa Mérito Realty é que investe nos empreendimentos.
A Mérito Realty, como qualquer empresa não-listada em bolsa, não tem obrigatoriedade de divulgar nada. E nem de distribuir um percentual delimitado nem nada parecido.
O que ela distribui ao fundo é que se configura como "resultado" do fundo, mas, no momento, é impossível saber se esse valor é compatível com a realidade dos empreendimentos, pois não temos acesso à contabilidade da Mérito Realty.
#1 de 1

É expressamente proibido neste forum qualquer mensagem de cunho político ou colocar links para sites, notícias, artigos, análises ou qualquer coisa que envolva política. Também são proibidas discussões ideológicas. As mensagens serão deletadas e os reincidentes terão seu acesso ao forum bloqueado.

Não é permitido utilizar os murais para reclamações sobre o teor das respostas, voadoras, comportamento dos outros usuários ou qualquer coisa desse tipo. Não iremos permitir que o fórum se transforme em um local de discussão sobre o próprio fórum. Se não deseja respostas que não lhe agrade ou que suas mensagens sejam deletadas, não poste.

NÃO POSTE BULLSHIT AQUI PARA DIZER QUE É BULLSHIT. DEIXE ONDE VOCÊ ACHOU!