Análise de composição - Nov/2014 | 11 respostas

Nod · 2014-12-07T10:55:00-03:00

Amigos, Lendo os informes mensais do fundo, senti falta de um gráfico que mostrasse o índice de exposição do fundo aos diversos índices. Portanto, usei o fim de semana para gerar meu próprio gráfico. Seguem os resultados. - 43% do fundo investe em FIIs - 19% está aplicado em papéis com taxa média de IPCA + 9,28% a.a - 18% em papéis com taxa média de IGPM + 9,84% a.a. - 9% em papéis com taxa média de 107,48% CDI - 6% em papéis com taxa média de CDI + 2,5% a.a. - 4% numa SPE com TIR esperada de 30% a.a. - 1% em caixa (Todos os cálculos de rentabilidade foram feitos por média ponderada) Com isso, fica claro que o fundo não tem risco concentrado em nenhum indicador de mercado. Apesar da maior exposição ser em FIIs, o fundo mantem uma carteira diversificada em 12 fundos, sendo que alguns são fundos de fundos, o que gera uma diversificação ainda maior. Gostaria de saber dos colegas e do @André.PC se concordam com a utilidade da análise e se têm alguma sugestão.

@AndreLFSBacci
em 07/12/2014 12:27

É interessante sim. Não deixa de ser uma forma de conhecer a carteira do fundo, e até de certa forma o tipo de retorno que pode ser esperado.

Em outras palavras, é o tipo de análise "para frente", deixando para trás análise do tipo "de retrovisor".

#1 de 11

@Nod
em 07/12/2014 16:16

Obrigado pelo feedback, @André.PC. Se der um tempinho, vou fazer um estudo sobre como a composição vem se alterando ao longo do tempo.
Sei que o fundo vem migrando posições de FIIs para LCIs e RCIs, mas fiquei curioso de ver o ritmo dessa mudança e também a melhora ou piora das taxas desses papéis.

#2 de 11

@AndreLFSBacci
em 07/12/2014 19:22

A análise da carteira de CRI será mais fácil de fazer. Carteira de CRI tem condições quase fixas.

A parte de FII é mais de lua... Não ficam gravas as expectativas de época, só dá para analisar o resultado aparente, posterior.

#3 de 11

@mrcal
em 09/12/2014 10:11

@Nod.RJ, muito bom esse levantamento! Facilita muito a análise fundamentalista do fundo. Parabéns!
Seria interessante fazer esse levantamento de tempos em tempos (trimestralmente?) e também expandir a parte de FIIs pra mostrar a participação de cada FII no bolo (seria um outro gráfico separado).

P.S: não seria uma boa você ficar como moderador do MXRF aqui? Vejo que você participa bastante e é bem interessado no fundo.

#4 de 11

@Nod
em 09/12/2014 10:50

@mrcal, obrigado pelos elogios. Na verdade, eu estou compilando essas informações que você comentou.
O objetivo principal do gráfico era mais focar a parte do patrimonio fora dos FIIs: LCIs, CRIs e a SPE. Por isso, não detalhei os FIIs, mas já tenho isso compilado em Access e vou postar mais tarde.
Na verdade, o que achei mais interessante foi analisar as taxas que o fundo vem conseguindo no mercado: IPCA+9%; IGPM+9%; 107,48% CDI; CDI + 2,5%. Essas taxas realmente são muito interessantes.

#5 de 11

@Nod
em 09/12/2014 10:52

Quanto a ser moderador, certamente seria muito interessante, se todos concordarem. Só preciso conversar com o @André.PC para ter os detalhes das obrigações do cargo.

#6 de 11

@AndreLFSBacci
em 09/12/2014 11:41

Para ser moderador é de boa.

Critério para entrar é ser participativo e alinhado ao site, obrigação realmente é ser parcimonioso. Em 3 anos de site só apaguei mensagens em duas ocasiões.

Não tem quase nada atualizável no quadro acima. Moderador fica fazendo só moderação mesmo, que já se espera que seja pouca a nenhuma.

É só dizer.

#7 de 11

@Nod
em 09/12/2014 13:17

Entao, acho que posso ajudar. Aperta o botão! Se eu tiver alguma duvida, te grito.

#8 de 11

@mrcal
em 09/12/2014 16:07

Mais um pitaco: você poderia colocar o gráfico acima ali na aba "Arquivos", assim fica mais fácil encontrar depois (e facilita manter o tal histórico da composição do fundo).

#9 de 11

@Nod
em 10/12/2014 07:37

@mrcal, segue abaixo a composição geral do fundo (gráfico da esquerda) com mais detalhamento dos FIIs (gráfico da direita). A data base é outrubro/14, pq ainda não foi divulgado o informe mensal, apenas o relatório mensal, que tem informações mais resumidas.
Fica claro que o MXRF gosta de diversificar: são 12 FIIs e nenhum tem mais de 10% do PL.
Por enquanto estou só montando meu banco de dados e testando alguns gráficos. Com os feedbacks da galera, vou amadurecendo e, quando estiver mais sólido, coloco nos arquivos.

#10 de 11

@mrcal
em 11/12/2014 16:56

@Nod.RJ, ficou show de bola!

#11 de 11