Rendimento

Ou 0,87% do valor de fechamento de segunda.
Se anualizamos, chegamos a 10,5% a.a.
Nada mal.

pena que meu valor medio ainda esta em 91,30, não consegui chegar a 2% da carteira de FII neste fundo, bom esperar mais alguns meses.

Antonio,
Aproveita o rendimento, compra cota e baixa seu preço médio.

Mas outros fundos de papel estão pagando o mesmo valor: XPGA11: 11,21%a.a.; FEXC11B: 10,6% a.a.; PLRI: 10,6%a.a.
Tirando a paixão que alguns tratam esse papel (mulher de malandro), ainda não vi o que justifique assumir o maior risco desse fundo.

Comprar mais para fazer PM? Pensava que comprávamos para ter rendimento, proventos, patrimônio, mas fazer PM? O pessoal da OGX está lá feliz da vida fazendo a quase 1 ano PM.

Bom Paulo, eu compro pra fazer patrimônio.
Mas, se nosso colega Antônio opta pela estratégia de PM, continuo sugerindo que ele utilize os rendimentos para isso.

74 centavos por cota é um valor baixo pra esse fundo.
Isso significa que provavelmente está realizando prejuízo, vendendo FIIs pra comprar CRIs.

Alguém sabe qual a composição desse fundo no dia 30/09? Quantos % em FIIs e quantos % em CRIs?

O informe com a posição de 30/09 ainda não foi divulgado. Deve sair nos próximos dias.
No relatório de agosto, o gestor informou que não pretendia reduzir a participação em FIIs, mantendo perto dos 50% no mês de setembro. Mostrou, também, que o fundo está aumentando a participação em CRIs, que fechou em agosto representando 46,2% do patrimônio.
Quanto à apuração de rendimentos, está de acordo com a previsão do gestor, que, no relatório confirmou a previsão de distribuir mensalmente pelo menos R$ 0,72 por cota.

Se é isso, 0,72 ou 0,73, tá no preço justo. E ainda correndo o risco de ficar um mês sem distribuir. Se acham que ele mais de R$ 100 e está barrado, está se conformando com um rendimento de 9% ao ano. Ora, o XPGA11 paga mais de 11% ao ano. Não faz sentido, só para quem realmente pensa que é vantagem comprar cota por um valor menor do que o do IPO.

Bom o grande problema para mim não é só alocação este fundo representa 2% da carteira de FII que por sua vez representa 15% de todo o meu capital, já tenho 2% alocados em cada um de 9 dos 12 FII que compõem o MXRF, logo para mim não é tão logico fazer novas alocações, acho melhor alocar em outros fundos de tijolo primeiro, enquanto o fundo não aumentar seu percentual de CRI

Paulo,
Preciso concertar uma informação sua. Atualmente, não há mais o risco iminente de não-distribuição mensal de dividendos.
Já postei essa informação algumas vezes aqui no fórum. O fundo sofreu mudanças nas suas regras e irá distribuir mensalmente os dividendos, sem interferência de valor patrimonial – como era anteriormente – ou de qualquer outra variável.
Assim, não acredito ser útil que a precificação do fundo seja influenciada pelo histórico de não distribuição, que estava pautado pelas regas antigas.
Eu, pessoalmente, sigo comprado e reinvestido rendimentos.

Não é o que está no comunicado. Essa regra foi alterada, não banida. O risco persiste. Se não concorda, prove. Mas mesmo que não existisse tal risco, o rendimento não compensa, paga menos que muito fundo de papel bom, aplicado em CRI. Comprar só porque está abaixo do valor de IPO? Sigo evitando esse fundo.

de certo modo concordo com paulo00, este fundo para mim só compro novamente se aumentar a possição em CRI com percentual e correção monetaria mais satisfatorios, mas nem por isso vejo problema com a metrica atual de destribuição. não pretendo girar a carteira tão cedo só porque o valor de mercado da cota abaixou ou aumentou isso é uma besteira, pelo fato que tento consiguir um PM melhor não quer dizer que utilizo isto para determinar minhas compras, támbem não aconselho a ninguem a faze-lo sem ter lido os ultimos 2 anos de relatorios do fundo e ter analisado os demais FII similares.

Paulo,
O risco de não pagamento existe em qualquer FII e está no regulamento. É só ler.
A nova regra do fundo diz que ele não vai mais considerar o valor de mercado dos ativos em carteira para definir se irá pagar ou não os rendimentos. Se o valor patrimonial da cota estava abaixo de R$ 107 (e uns quebrados), não havia distribuição
Atualmente, o valor para rendimentos é calculado pela disponibilidade financeira do grupo somada aos lucros e prejuízos das vendas realizadas. Ou seja, o valor patrimonial não tem mais essa função importante de "gatilho" para pagamento.
Já viu o último informativo? Lá tem o valor patrimonial por cota e histórico de rendimentos dos últimos 6 meses:
- Abr: 106,95 -> sem rendimentos
- Maio: 180,24 -> 0,80 por cota
- Jun: 105,21 -> sem rendimentos
(agora a regra muda)
- Jul: 105,29 -> 0,70 por cota
- Ago: 103,34 -> 0,72 por cota
- Set: 103,85 -> 0,74 por cota

Ou seja, mesmo com três meses Valor Patrimonial por cota muito abaixo do antigo limite de R$ 107, não houve interrupção dos rendimentos.

"Gestor e o Administrador comunicam que serão realizados ajustes na conta de distribuição, a
partir de Julho/2013, de forma que os ganhos ou as perdas de capital serão considerados,
apenas, contra efetiva realização de lucros/perdas no período de competência, na venda de cada ativo." Ou seja, houve uma mudança da apuração, confirmado no relatório: "Com a incerteza na distribuição de resultados
gerada pela linha “ganhos de capital”, o Administrador e o Gestor optaram por contabilizar resultados nesta linha apenas contra a efetiva venda dos ativos, o que vai reduzir significativamente a volatilidade desta distribuição". De fato reduziu bastante, mas ainda há um risco, visto que o que se alterou foi a forma de apuração. Independente disso, esse fundo paga menos que outros fundos. Enquanto ele paga R$ 0,75 por cota, outros que tiveram o mesmo valor de IPO pagam R$ 0,90, 0,95, R$ 1,00. Para um fundo que pagava R$ 1,50 no passado e era a estrela do mercado, agora se contentar com R$ 0,74 não me parece muito animador.

Realmente.
Se não realizou prejuízos nesse mês o valor pago por cota tá muito baixo.

Paulo, o XPGA11 esta pagando 0,95*12/108, algo em torno de 10,5% aa
O MXRF11, 0,74*12/84, os mesmos 10,5% aa.
Na serie atual, o MXRF11 deve perder, mas a expectativa é positiva.
Perceba que o patrimonial de ambos é bem parecido, então se conseguirmos balisar com o XPGA11, já que são FIIs similares, e atingirmos os mesmos 0,95 do XPGA, teremos 13,5% aa.