RBCB11

Fundo de CRI, com classes de cotas. De prazo determinado (96 meses), previsão de acabar em Jul/2019.

http://www.bastter.com/Mercado/Arquivos/Grupos/Documento/f5590c87-3cd6-4cb0-a4ea-b25b376fc26f.pdf

É isso mesmo, mas tem de lembrar que o IGP-M tem dado alto esses tempos.

A maior pegadinha, mesmo, é o prazo determinado.

Ah, e a lista de proventos acima não diferencia rendimentos de amortizações.

André.PC;

Uma dúvida: a liquidez dele, também, não é nenhuma maravilha assim, não é? Pelo menos foi o que deu para concluir ao estudá-lo.

Bem pouco líquido sim.

É bem recente o fenômeno de sequer ter ordens no book. Antes tinha passado uns 3 anos, sem ordem nenhuma, em qualquer lado. Menos ainda negócios.

Eu comprei 2 ações a R$800,00 cada já tem uma semana e acredito que foi o último negócio dela. Cometi um erro, pois comprei com base no yield visto nos arquivos aqui e não vi se era por tempo determinado.
Porém, como dura até 2019 dá para recuperar bem a grana se continuar nesse ritmo.
Agora realmente a ação quase não tem negociações, mas vale a pena para ter uma diversificação com baixo percentual na carteira e ela paga todo mês direitinho

Ramosi;

Refaça suas contas, você estaria no prejuízo, meu caro.

Conta "grosseira": 62 X 11,76 = 729,12 (abaixo do que pagou pela cota)

Levando em conta que o valor do último provento seria constante (e não será) e sem levar em consideração inflação e demais fatores...

Eu te pergunto, então:

Dá para recuperar a grana?
É um bom investimento, no seu caso?
Tem certeza?

Leu e entendeu o que o André.PC disse acima?

"Ah, e a lista de proventos acima não diferencia rendimentos de amortizações."

Pois é. Pagar todo mês direitinho *é parte do problema*.

Ele paga todo mês amortização, de forma que o patrimônio financeiro cai todo mês.

Daí que os *rendimentos* caem em proporção direta, junto com a queda do patrimônio.

R$ 800 não particularmente ruinoso. Ainda é abaixo do PL da cota, mas só porque esse fundo tem juros acruados. Você realmente pagou com ágio em relação à curva de amortização, que significa a diminuição dos juros reais que vai receber de manter essa operação. Ainda está no positivo, mas bem pouco.

Deu muita sorte nessa, mas não *é* para contar com a sorte quando mexendo com FIIs de tempo determinado.

E não tem *aviso* que o FII é de tempo determinado. Tem de olhar antes de comprar.

André PC, não entendi como vc chegou a conclusão de que eu ganharia dinheiro por pouco e o Acumulador fez a pergunta que não dá pra recuperar a grana com uma bela interrogação como se não desse.
Qual foi o cálculo feito para você achar q não vou perder por pouco?
No caso, Mesmo não perdendo com esse FII ao final do período de amortização, não ganharia quase nada, não é isso?
Fiz uma burrada gigante em comprar o FII só pelos proventos e não fiz a minha lição de casa. Devia ter visto que o provento incluía a amortização...
Muito obrigado pelo feedback de vocês...

É que o Acumulador fez conta linear, enquanto que eu fiz conta na exponencial. Modelos diferentes, conclusões diferentes.

Daí, para (tentar) simplificar, eu usei os números prontos. No site da Rio Bravo tem os relatórios mensais do fundo. Lá você pode conferir que em Fevereiro o fundo tinha PL de 830,29, mas saldo a amortizar de somente 776,53. Isso em Fevereiro, já estamos em Abril, uma amortização e rendimento depois.

Digamos que 776,53 já previa a amortização de Fevereiro, então 776,53-11,76=764,77. 800-764,77=35,23 de ágio sobre a curva a amortizar. 35,23/7,80 (ultimo rendimento) = 4,5 meses de ágio.

De forma que, sim, depois de penar 4,5 meses, em teoria os rendimentos outros seus serão rendimentos *mesmo*, mas você começou a "corrida" com 4,5 meses de atraso. Vai diminuir os seu rendimento, mas não vai te deixar no negativo *se tudo der certo*.

Mas note que essa conta é linear. Como eu disse antes, cada amortização diminui a capacidade de rendimento dos fundos, e já no médio prazo os rendimentos vão começar a cair. Daí que essas contas lineares ajudam a ter uma noção, mas não dão o resultado exato. O próprio Acumulador disse acima, que é uma conta grosseira.

Ele estava tentando te demonstrar que é *preciso* fazer ***outras contas*** quando mexendo com FII, não só ficar no rendimento.

Entendi. Eu paguei 4,5 meses de ágio pelo FII,
mas considerando julho de 2019 que é qdo o fundo será extinto e considerando os rendimentos lineares, eu teria um yield mensal de quanto?
Afinal se esse yield for ruim, é melhor já considerar a venda do FII e colocar o dinheiro em outro lugar para não ficar com o dinheiro preso em um investimento ruim, não é isso?

Ramosi;

Desculpe me intrometer na discussão, mas penso não ser necessário fazer muitas contas.

Simplifique o seu pensamento assim (conta padoca mesmo):

Se eu investi R$ 1.600,00 e daqui 62 meses eu "resgatar" R$ 2.080,00 tive um retorno de 30% sobre o capital inicialmente investido, certo?

O ganho monetário - se considerar o período aplicado - resultou em lucro, empate ou perda?

É preciso considerar a inflação do período que balizará as taxas dos CRIs que compõem o fundo, entre outros fatores macroeconômicos... não dá para te responder qual será o yield de forma linear sem cair no campo do hipotético, por este motivo e pelo fato de não haver diferenciação clara do que é rendimento e amortização no pagamento do provento mensal.

Aí eu te pergunto: mesmo com um lucro real baixo, vale a pena priorizar este papel e deixar de investir em algum outro FII com DY menor, mas sem prazo determinado e que te oferta "mais segurança" no LP e sem tanta dor de cabeça?

Por fim, sua preocupação com o quanto vai receber de yield denota que se "encantou com o canto da sereia", tome cuidado para não se afogar.

Analisar FII não é só ver rendimento mensal.

Fique a vontade pra falar Acumulador. Estou aqui pra aprender e aprendi.
Não farei mais outra compra assim e não cairei novamente no canto da sereia.
Considerando que eu ganharei esses 30% até o prazo determinado para o fim do FII, o retorno mensal médio seria 0,48%, o que é ridículo e podendo ser ainda menor.
Vou tentar vender ela para compra outra FII mais rentável. Alguma sugestão?
5 anos eu considero longo prazo e esse retorno tem que ser maior do que a poupança pelo menos

Ramosi;

Só uma coisa: o rendimento que citei acima foi apenas um exemplo, ok? Não fiz cálculo algum, foi só para te mostrar que pode ser pouco "lucro" para muito esforço e preocupação.

Estude os FIIs com atenção antes de adquirir quotas, a prevenção, os critérios e o conhecimento do ativo adquirido são sempre muito benéficos ao pequeno investidor e minimizam (não eliminam) eventuais percalços.

Bons investimentos!