Subscrição de cotas

FFCI12 Direito
FFCI13 Recibo
FFCI11 Papel

179,81 Preço exercício

27/09/2017 Dt limite negociação
29/09/2017 Dt exercício
04/10/2017 Dt liquidação

Pode me explicar a diferença destes três, por favor?

FFCI12 Direito
FFCI13 Recibo
FFCI11 Papel

Deve aparecer o papel FFCI12 na sua conta na quantidade que você tem direito preferencial de subscrever, se você subscrever eles serão substituídos pelo FFCI13 e quando a subscrição for homologada eles serão substituídos pelo FFCI11.
Pelo menos com ações esse é o fluxo.

Tentei vender meus direitos no homebroker, mas não consegui. Parece que não foi liberado ainda

No caso de quem quiser subscrever no preço atual não vale a pena apenas comprar a mercado?

O valor da subscrição não está atrativo e é uma novela até ser integralizado e vir pra sua custodia. No meu caso que não pago corretagem pra FII penso seriamente em fazer isso, o risco e a subscrição não dar o mínimo interessado e não ser feito, mas como minha posição no FII não é relevante acho que não dá nada.

@Thiago64 pelo que entendi começa dia 15
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=16596&cvm=true

@Filipe89 em ações geralmente dão um bom desconto, mas nesse caso não parece atrativo mesmo

Qual o método que vocês usam para precificar um direito de subscrição? Paga-se corretagem para vendê-los? Será que essa emissão com a compra do imóvel alugado vai trazer mais valor ao FII? Algém sabe o prazo desse direito de subscrição? Li no prospecto que a divulgação poderá se dar até o 5º dia útil após o fim do prazo, é isso mesmo?!

Está disponível a partir de hoje. FFCI12

Dúvida:Se for subscrever tenho que subscrever o equivalente a todas a cotas que possuo ou posso subscrever menos cotas por exemplo somente 01, 02 ou 10 cotas?

@RUBEM39 você não é obrigado a subscrever todas as suas cotas, só quem não é cotista que tem um mínimo para subscrever.

Celo89 OK Obrigado

@Celo89 geralmente o preço do direito é a diferença entre a cotação e o preço da subscrição, e paga-se corretagem na venda do mesmo.

Dúvida: o dinheiro é debitado no exercício ou só na hora da liquidação?

Conforme o relatório mensal: "Os cotistas que possuem posição nesta data terão o direito de subscrever sua participação na proporção de 41,9997%. A data de início do direito de subscrição é 15/09/2017 e este ativo será negociado em Bolsa com o ticker FFCI12. A negociação do direito se encerra em 27/09/2017 e o encerramento do prazo de subscrição se encerra em 02/10/2017 para os cotistas cujas cotas estão custodiadas em bolsa e 04/10/2017 para os cotistas que estão com a custódia na administradora."

Normalmente, o preço de negociação do direito é a diferença entre a cotação atual da cota e o preço de subscrição.

Em linhas gerais:
- Se quer subscrever, mande um e-mail para a sua corretora, informando quantas cotas quer subscrever.
- Se não quer subscrever, venda o direito. Claro que, se for pouco, pode não pagar nem os custos de corretagem e emolumentos. Então tenham bom-senso.

O ideal é que o dinheiro já esteja na conta da corretora na hora que exercer o direito. Assim, evita-se cair no esquecimento ou ficar sem internet no dia, ou o sistema do banco ficar fora, etc...

Algumas dúvidas:
1- Para subscrever eu ligo para corretora dizendo que quero, coloco o $$ na conta e espero o fluxo normal das coisas.
2- Posso vender tb esse direito mas tenho que pagar os 20% sobre o lucro?
3- Se eu não fizer nada ele some e tudo continua na mesma.
Funciona assim?

Para imposto de renda na declaração é só colocar que foram subscritas XX cotas com custo XX e soma tudo? Igual como uma compra normal?

é exatamente isso @rbradley, em todo os pontos.

Valeu @Nod. É mais fácil do que imaginei. Na verdade é só verificar se vale a pena subscrever ou nao. Embora se nao o fizer vou ser diluído. Enfim vida que segue.

A diluição, em muitos casos, é um conceito bastante relativo.

Exemplo:
- Um fundo têm 100 mil cotas.
- O atual portfólio dele gera R$ 100 mil/mês. Então ele distribui R$ 1,00/cota/mês.
- Você tem 100 cotas, então recebe R$ 100,00/mês
- Ele vai fazer uma nova emissão de 50 mil cotas, a R$ 100,00 cada.
- O dinheiro captado (R$ 5 milhões) vai permitir a ele comprar um imóvel que vai gerar R$ 75 mil/mês de resultado.
- Você opta pode não subscrever e permanece com as suas 100 cotas.
- Agora o fundo gera R$ 175 mil/mês de resultado (R$ 100 mil do antigo portfólio + R$ 75 da nova aquisição). E ele tem 150 mil cotas (100 mil antigas + 50 mil novas)
- Então, ele distribui R$ 1,17/cota/mês.
- Agora, você recebe, pelas suas 100 cotas, R$ 117,00/mês.
Qual o problema de ter sido diluido?

Para quem é assinante, tem um vídeo que fiz sobre Emissões de cotas.

Para subscrever não paga corretagem?
Para vende direito paga corretagem e 20% em cima do lucro? Como vejo quanto receberia pela venda do direito?

@P.Viana o Nod respondeu sua pergunta sobre os 20% acima, pra ver quanto vale a venda do direito é só ir no seu home broker e digitar FFCI12, vai aparecer igual as cotas normais as ordens de compra e venda

Alguem poderia me explicar? Não consegui ver vantagem em subscrever, pois afinal, isso serve caso vc aporte sempre aquele ativo e gostaria de ter uma "vantagem", ou seja, um desconto pelo fato de ser cotista. Eu aporto sempre nesse fundo, mas ao preço que estão oferecendo, não vejo vantagem em sair da minha programação do BS e comprar tal fundo a esse preço. Se fosse por exemplo a 170 reais por cota, tudo bem, haveria alguma vantagem ainda que pequena, mas ao mesmo preço do mercado não parece valer a pena. Será que não entendi algo? Alguém poderia me corrigir se estou pensando errado?

@Creasy
Se você não viu vantagem em subscrever, não subscreva.
Aproveita e vê se compensa vender os direito de preferência.

Senhores, ajudem um ignorante, visto que nunca subscrevi nada, porém surgiu uma dúvida vendo o home da corretora.
Aparece para mim as seguintes informações:
FFCI12
Variação - 20%
cotação 0,20
Quantidade disponível 2
Valor financeiro 0,40

Pergunto:
Se subscrever essa quantidade, ganho R$ 0,40 -20% de IR, é isso?
Obrigado e perdoem a ignorancia

@Mick Jaguer
Não. Você está invertendo as bolas.

Se você quer subscrever, quer dizer que você quer "comprar" as cotas do FFCI a que você tem direito nessa emissão.
Você vai ligar na sua corretora e avisar que quer exercer seu direito. Ela vai debitar o preço da oferta (R$ 179,81/cota) e converter esses direitos (FFCI12) em recibos (FFCI13) e, depois de um tempo, em cotas (FFCI11)

Se você não tem interesse em subscrever, pode vender esses direitos em bolsa, do mesmo jeito que pode vender qualquer ativo. Nesse caso, você vai pagar corretagem e emolumentos; e os valores líquidos recebidos são tributados em 20%.
(E sim, os R$ 0,40 recebidos não vão nem pagar a corretagem)

Sugiro que veja um vídeo que fiz sobre Emissão de Cotas antes de fazer qualquer coisa.

@nod
Obrigado! confundi , no caso a pergunta era se vender ganharia pelo direito que no caso descontando o IR seria R$0,32, certo?

Ai como vc mesmo relatou acima, referente ao critério de subscrição, tem que analisar, nem sempre quando ah emissão de novas cotas sera diluído, porem e caso a caso.
vlw

O preço da subscrição tá maior que o preço do ativo.
lixo.

Mas o fato de nesse instante estar maior não significa que vai continuar, é renda variável, note que inclusive houve períodos na semana passada que ficou com uma boa diferença. Para aqueles que estudam "price action", podem notar até uma tendência de alta para alguns "timeframes".

Para quem só vê preço, quero ver agora que o preço da cota ta acima do direito de subscrição hahaha

Eu acho muito estranho não se importar com o preço de maneira nenhuma e em momento algum. Já está esclarecida a questão do preço. Não faz diferença para o buy and hold,etc e tal. O vídeo do Nod sobre isso é completamente esclarecedor. Neste caso estamos discutindo SUBSCRIÇÃO e seu sentido em exercê-la. Gostaria de saber se mesmo tendo VALOR, algum cotista deste fundo iria subscrever se fosse ao 250 reais por cota e a mercado estivesse 180 reais. Eu aporto sempre nesse fundo quando o BS manda, se tivesse uma "vantagem" agora, desobedeceria o BS e compraria, mas sem essa "vantagem", o preço para mim, AGORA, NESSE MOMENTO, importa sim. Comprarei mais tarde, quando o BS mandar, sem me importar com o preço, porque senão, agora, estaria desbalanceando minha carteira.Essa é a minha opinião, e respeito absolutamente quem pensa diferente.

É isso mesmo @Creasy.
Tudo é questão de bom-senso. Só que isso não é algo que se ensina.
Muita gente quer fórmulas prontas. Então pegam coisas que são faladas em determinados contextos e começam a querer enfiar em todos os contextos como se fossem verdades absolutas.

No chat que fiz sobre emissões de cotas, temos algumas orientações básicas para analisar se é interessante ou não entrar numa subscrição ou não.

Um dos pontos mais importantes é o que você mencionou: se aquele ativo já está acima do seu objetivo no Bastter System, nem faz sentido olhar. Se ele já alcançou o objetivo (ou está acima), subscrever só vai ampliar esse desequilíbrio.

Se você já ia comprar algumas cotas, não tem problema nenhum comparar a possibilidade de comprar no mercado primário (subscrever na emissão) ou secundário (comprar diretamente na bolsa). No longo prazo, não vai fazer diferença para o pequeno investidor que vai comprando de pouco em pouco.