Balanço Patrimonial - Março de 2012 | 4 respostas

victorhxavier · 2012-04-23T12:06:00-03:00

Ainda que eu não seja um especialista em contabilidade, sempre procuro acompanhar as informações financeiras dos fundos para ver como anda a sua saúde financeira. Como nós estamos próximos ao final da renda mínima em WPLZ11B, fiquei encucado que não constava no site da Brazilian Mortgages o balanço de março/2012. Encaminhei um e-mail para o RI e a resposta foi a disponibilização hoje de manhã do demonstrativo: http://www.bfre.com.br/brazilianmortgages/images/arquivos/fundos/informacoes/DFFII_WestPlaza_201203.pdf Bem, o que me interessava: o lucro líquido do mês de março de 2012 foi de R$0,7014 por quota, ou seja, bem próximo dos R$0,833/quota distribuídos para renda mínima. Achei muito bom para um mês como março, reconhecidamente fraco para os shoppings em razão das despesas de início de ano. E aí, o que acharam? Abraços!

@evs
em 23/04/2012 13:42

Vítor, se voce olhar bem esse balanço, vai ver que para chegar nos 0,7014 eles tiveram que somar 314.898,67 de "Receita com garantia de rentabilidade" nas outras receitas/despesas operacionais.

Esse é o pagamento da renda garantida. Desconta ele para ver pra quanto cai o resultado liquido...

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@victorhxavier
em 23/04/2012 14:19

Evs, fiquei em dúvida onde entra no balanço a garantia mínima.

Se observarmos no balanço de dezembro de 2011, o valor líquido por quota é de R$0,2974, e também entrou a conta "Receitas de garantia de Rentabilidade" nesta operação. Não quero discutir contabilidade porque realmente não é a minha praia, mas se as receitas de garantia de rentabilidade fosse justamente a conta necessária para chegar na renda mínima, a soma deste valor deveria resultar nos R$0,833 por quota, ou não?:

http://www.bfre.com.br/brazilianmortgages/images/arquivos/fundos/informacoes/DFFII_WestPlaza_201112.pdf

#2 de 4

@evs
em 23/04/2012 14:35

A contabilidade dos FII é um tanto estranha. P.ex., eles descontam a depreciação como "custo dos imoveis locados" (com isso o lucro líquido por cota fica menor), mas depois somam a depreciação novamente nos Ajustes para distribuição.

Com isso, ele só chega nos 0,833 por quota depois dos ajustes.

Pra saber o rendimento "real" do w.plaza tem que diminuir a receita de garantia do lucro líquido ajustado e dividir pelo número de cotas

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@victorhxavier
em 23/04/2012 14:47

Evs, você está certo.
Se compararmos o "Mini DRE do Fundo" que vem nos relatórios mensais elaborados pela BM, percebe-se que o valor do "Complemento da Renda Mínima" é justamente o do "Receitas com garantia de Rentabilidade".
Portanto, hoje sem a renda mínima o FII WPLZ estaria distribuindo R$0,51 aos cotistas.

Humm...é para se pensar.

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