Alteração na metodologia de apuração de resultado

MarcioACF · 2014-08-02T22:30:00-03:00

Pessoal estou com uma dúvida, quem puder ajudar agradeço. No meu entender esta mudança não afeta em nada os valores dos rendimentos futuros pois eles continuarão a ser realizados apenas mudando o período do recebimento. Ao invés de receber tudo mensalmente como estava ocorrendo, uma parte será recebida somente apos 6 meses ou 1 ano de acordo com os ativos. Mas como meu investimento é de logo prazo, o total recebido vai continuar sendo o mesmo correto? Exemplo hipotético: ANTES AGORA JAN/XX 1,00 0,70 FEV/XX 1,00 0,70 MAR/XX 1,00 0,70 ABR/XX 1,00 0,70 MAI/XX 1,00 0,70 JUN/XX 1,00 0,70 JUL/XX 1,00 2,70 AGO/XX 1,00 0,70 SET/XX 1,00 0,70 OUT/XX 1,00 0,70 NOV/XX 1,00 0,70 DEZ/XX 1,00 2,30 ----- ----- TOTAL 12,00 12,00 Ou seja mesmo aparentando que no mês o rendimento tenha caído, no longo prazo o total continua sendo o mesmo, correto meu entendimento? Desde já agradeço a atenção. Att. Marcio A. C. Fuzaro.

@Rodrigolima_letras
em 02/08/2014 22:47

@MarcioACF,

Comecei a estudar o XPGA e li, claro, este fato relevante.

Eu pensei o que escreveu. Sério.

Pode abrir uma boa oportunidade para compra de contas com bom yeld

#1 de 11

@AndreLFSBacci
em 03/08/2014 02:11

É bem por aí mesmo @MarcioACF . A regra nova dos 95% meio que acabou com os rendimentos redondinhos, mas ao mesmo tempo força qualquer distribuição recebida.

Especificamente do XPGA ele tem um CRI com percentual relevante (quase 10%) com pagamento anual, mas não linear. Anos que vai pagar só juros, e anos que vai pagar amortização maior ou menor. O seu exemplo hipotético é a explicação, mas só que não é fechado em um ano. Depende do ciclo dos ativos. Esse CRI que eu comentei vai até 2018.

De resto vale o seu entendimento.

#2 de 11

@cassiocarvalho
em 03/08/2014 19:06

Este CRI tem um calendário de pagamentos sempre no mês 11. Interessante!!!!!
Cetip - Investimentos Renda Fixa

#3 de 11

@cassiocarvalho
em 03/08/2014 19:10

Tem um outro semestral que representa quase 5%. Vencimentos em FEV e AGO.

Cetip - Investimentos Renda Fixa

#4 de 11

@lesseps
em 05/08/2014 22:54

o meu entendimento é o mesmo, mas minha duvida é quanto a cota ex-rendimento, exemplo se eu sei que dez/2014 receberei um yield maior, compro cotas em Novembro ? E depois vendo em Dezembro ? Como fica cota ex-rendimento ?

#5 de 11

@cassiocarvalho
em 05/08/2014 23:45

Ao ser pago o rendimento ele é abatido no valor da cota.

ex a cota está R$ 100,00 - sendo pago R$ 2,00 => no dia seguinte ela abre a R$ 98,00.

#6 de 11

@AndreLFSBacci
em 06/08/2014 12:21

Por partes... Para receber um dividendo você tem de comprar a cota até (inclusive) o dia com direito. Que no caso do XPGA costuma ser o último dia do mês (ver data de referência, acima, nos proventos). Dê uma olhada, @lesseps

Mas tentar fazer isso de comprar logo antes e vender logo depois pode te deixar um enorme PREJUÍZO. Basta poucas pessoas terem a mesma ideia, que o preço subirá tanto logo antes e cairá tanto logo depois, de forma que o prejuízo das operações pode ser enorme em relação à distribuição "capturada".

Quanto ao ajuste temporário no HB, a ação não abre com o preço ajustado, @cassiocarvalho .

O ajuste ocorre no último preço anterior. O preço de abertura do dia será o preço do primeiro negócio. Que pode ou não ter relação com o preço anterior, seja ele ajustado ou não.

Os "ou não" acima que tornam a renda variável... variável. Imprevisível se preferirem.

#7 de 11

@arquit
em 10/08/2014 23:58

Esse provento de R$0,7 de julho, muito menor que os anteriores, já se deve a essa nova metodologia? Pode-se concluir que o Yeld anual pouso será alterado, apenas ficará bastante irregular mês a mês?

#8 de 11

@AndreLFSBacci
em 12/08/2014 12:58

Já é a nova metodologia em efeito. Tem um pouco de explicação no último relatório mensal dessa história.

A priori é mais rendimento irregular que alteração do retorno interno.

Mas não é exatamente yeild "anual". Se tiver títulos com pagamentos não lineares ano a ano, os rendimentos mensais vão ser irregulares sem fazer médio dentro de um ano certinho... Daí não a previsão (ou obrigação) que o rendimento anual seja a média dos retornos anteriores.

A regra antiga dos 95% permitia abstrair essas questões de mensal/anual/eventual. A regra nova tirou o processo de média, mas é a carteira que dita a irregularidade, não o ano calendário de 365 dias...

#9 de 11

@Iniciante123
em 11/09/2014 16:31

Este FII esta amortizando então ?
Terá prazo de encerramento ?

#10 de 11

@AndreLFSBacci
em 11/09/2014 21:03

Amortização? Prazo? Vistes isso em algum lugar?
Aproveitando a discussão, eu ainda estou tentando afinar a conta. No chat eu comentei de um rendimento normalizado de 0,85 para o próximo ano, mas mesmo isso ainda é uma conta bem grossa.

Eu ainda estou tentando fechar uma fórmula que preveja isso de forma "simples", mas tá difícil. Não estou conseguindo modelar a correção monetária "acumulada", que deixou de ser distribuído nessa história.

Tem uma questão aí que CRIs "novos" não distribuem quase nada de correção monetária, mas distribuem bem mais CM no final.

#11 de 11