Vou deixar registrado aqui um resumo dos documentos do IPO do fundo. Pode ser útil para depois estudarmos se o fundo realmente cumpriu o planejado e, se não cumpriu, entendermos os motivos e ponderar impactos disso.
- Prospecto:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=20639&cvm=true- Anúncio de Início:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=20638&cvm=true- Anúncio de Encerramento:
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=20713&cvm=true- A Oferta tinha um valor inicial de R$ 375 mihões, com um mínimo de R$ 200 milhões e um máximo, considerando os lotes adicional e suplementar, de R$ 506 milhões.
- Pelo Laudo de Viabilidade, páginas 311 a 326 do prospecto, vamos um pouco do planejamento do fundo.
- Se a Oferta terminasse pelo valor mínimo, de R$ 200 milhões, o fundo investiria em três shoppings, sendo R$ 60 milhões em cada. E isso aconteceria em janeiro, março e maio/2018.
- Se a Oferta alcançasse o valor de R$ 375 milhões, o valor investido seria de R$ 115 milhões em cada.
- Se a Oferta chegasse no valo máximo, haveria, em junho, o investimento em um quarto ativo, também no valor de R$ 115 milhões.
- No encerramento, o fundo tinha conseguido captar R$ 254 milhões. Um pouco acima do mínimo e meio longe do planejado.
Então, podemos imaginar que o fundo vai investir realmente em três shoppings (não revelados na oferta). E os valores devem ficar ao retor de R$ 70 milhões para cada.
Ainda pelo Laudo, o fundo distribuirá por cota R$ 7,00 em 2018, R$ 7,80 em 2019 e R$ 8,30 em 2020.
Por último, o Prospecto, páginas 95-96, define o perfil dos empreendimentos que o fundo está negociando:
- empreendimentos já em funcionamento;
- localizados em todo o território brasileiro;
- inseridos em cidades com mais de 250 mil habitantes;
- ABL (Área Bruta Locável) superior a 15.000 m²;
- que possuam dados demográficos (potencial de consumo, número de habitantes e renda per capita) em suas respectivas áreas de influência compatíveis com a ABL (Área Bruta Locável) instalada da região;
- cujo administrador seja renomado nacionalmente, e idealmente que seja também sócio do empreendimento
Ao longo do ano, vamos acompanhar a capacidade do fundo de cumprir com o planejado.
