Por que algumas empresas realizam agrupamento seguido de desdobramento?
comentada em 29/03/2022 15:54

Que empresa fez isso?

Tem cara de rolo de empresa enrolada que sONcio não devia nem passar perto

@Cafezeiro o Itaú

Ver mais

Um motivo seria a simplificação da base acionária, um exemplo é a empresa que possui milhares de acionistas com poucas ações, após esse procedimento tem uma redução significativa no número de acionistas.

Eu chutaria que é porque eles não têm o que fazer! ??

Nota da época:

“Considerando que a base acionária é atualmente composta por um grande número de acionistas que possuem participações inferiores ao lote padrão de 100 ações,
cuja maioria encontra-se na condição de inativos, gerando altos custos
operacionais e administrativos para a Sociedade, além de comprometerem a
eficiência dos sistemas de registro, controle e divulgação de informações, o
Conselho de Administracao do Itau Unibanco Holding S.A. (“Sociedade”) deliberou
submeter a apreciação e aprovacao dos acionistas da Sociedade proposta de
grupamento das ações ordinárias e preferenciais de emissão da Sociedade na
proporção de 100 (cem) Acoes para 1 (uma), nos termos do artigo 12 da Lei n.
6.404/76 e das Instruções CVM 323/2000 e 358/2002.
A operação proposta tem como objetivo ajustar a base acionária, a fim de reduzir
custos operacionais e administrativos, bem como incrementar a eficiência dos
sistemas de registro de ações escriturais, controle de posições acionárias e
divulgacao de informações ao mercado, melhorando o atendimento aos acionistas da
Sociedade por meio da mitigação das ocorrencias de erros de informação e
comunicação.

Contudo, em decorrência do grupamento sugerido, o preço unitário de cotação das
ações da Sociedade seria elevado proporcionalmente em 100 vezes, reduzindo a atratividade da aquisição dessas ações para o mercado e afetando, consequentemente, a liquidez das ações negociadas. Nesse sentido, tendo em vista a necessidade de manutenção do valor de cotação das ações da Sociedade em um patamar atrativo para negociação e a fim de garantir uma melhor liquidez dessas ações, os acionistas deverão deliberar tambem sobre proposta de desdobramento de cada ação de emissão da Sociedade na proporção de 1 (uma) ação para 100 (cem). (...)"

A resposta do BruceDog está correta. Fazendo assim, eles eliminam um monte de acionistas com pouca quantidade de ações.

@Texx se quiser prosseguir no aprendizado, pesquise no site do ri do Itau, os comunicados da época destes eventos que lá tem mais detalhes explicando os motivos.

@Cafezeiro o Itaú de vez em quando faz rolo. Quando foram fechar o capital da Redecard (empresa concorrente da Cielo), anunciaram que se o fechamento de capital não fosse aprovado, iriam retirar a empresa do NM.

Um fundo de investimentos estrangeiro questionou esta proposta, mandou uma carta firma, reclamando da medida e o Itau "deu para trás", dizendo que não esperava uma reação tão raivosa. Pelo duas avaliações do preço justo das ações foram feitas a pedido do tal fundo de investimentos e no final, o capital da Redecard foi fechado.

O mais recente foi este rolo com a XP onde encheram a carteira dos sONcios com LIXO-R da XP Inc., uma empresa com sede nas Ilhas Caymann onde, nos fatores de risco, a própria XP alerta: "escolhemos este local para nossa sede para fugirmos de regulação. Veja bem a merda que vai fazer antes de investir em nossas ações".

E um monte de gente aqui quis manter o LIXO-R na carteira...

E pior: estão me enchendo o saco querendo saber como lançar no imposto de renda.

Eu avisei...

Vivendo e aprendendo. Não sabia nem que esse tipo de movimento existia.

para eliminar um monte de acionistas q tem 3 açoes ou 2 açoes
q onera a empresa desnecessariamente

os bancoes volta e meia fazem

Connecticut

Então todos os acionistas com menos de 100 ações realizaram uma venda compulsória ?

@Texx

Quem tinha um número de ações que não era múltiplo de 100 recebeu dinheiro equivalente às ações acima do múltiplo de 100 imediatamente anterior. Ou seja, se você tinha 102 ações, passa a ter 1 ação (equivalente às 100 ações anteriores) e ganha dinheiro equivalente às 2 ações anteriores (agora 0,02 ação após grupamento).

Na prática, é uma venda compulsória mesmo. 

Para deixar de gastar com escrituração e cartinha com acionistas que tem R$13. E as vezes alguns desses acionistas pequenos vem de conversões/fusões antigas de outras empresas, ações ao portador que na hora de converter dá R$13, etc.

Se o objetivo é não ter um monte de acionistas com poucas ações, por que desdobram em seguida? Se fizessem como a AMZN (que só agora anunciou desdobramento), teriam menos acionistas, não?

@Catullus o @oxe explicou ali em cima, convertendo 100 para 1 e voltando de 100 para 1 a liquidez da ação permanece a mesma e ocorre uma venda compulsoria o acionista deixa de ter a ação e recebe em dinheiro proporcionalmente

Exemplos

53 ações
Agrupamento: Recebe proporcional das ações em dinheiro, sai da base acionária.

1293 ações
Agrupamento: Recebe proporcional das 93 ações em dinheiro, 1200 ações restantes agrupam em 12
Desdobramento: As 12 ações desdobram em 1200

Esse tipo de manobra faz mais sentido em situações específicas, como no caso dessas empresas antigas que ainda tinham acionistas "fantasmas" do tempo das ações ao portador.

Na prática, a empresa não faz muito disso porque não traz muita vantagem pra ela e, bem, é maldade com o minoritário. Quebra a relação de confiança, por assim dizer, se a empresa fica te expulsando direto sem motivo, né? Eu pelo menos acharia.

Acho que a maior lição que dá pra tirar desse fato é que na prática isso de se proteger do controlador é uma ilusão. Quando o controlador realmente quer, há sempre alguma manobra.

No caso a proporção foi até tranquila, de apenas 100 ações. Imagina se fosse de 10 mil ações. Quase todo mundo daqui deixaria de ser acionista na marra. E nem sei como fica o IR nesses casos, acho que não tem isenção. 

O negócio é aceitar a falta de controle, evitar o rolo quando for possível e diversificar. 

O Itau parece que fez pela segunda vez desde que comecei a investir em ações, uns 17 anos. Acho que a outra que fez foi a CPFL, pela minha memória.

Esta medida talvez nem seja feita por vontade do controlador mas a diretoria que percebe que estes acionistas com pouca ações estão se tornando um custo que a diretoria acha por bem eliminar.

No IR tem isenção pois a venda das ações grupadas sempre fica abaixo de R$ 20 mil, da mesma maneira quando vendem as frações das bonificações.

Isso aconteceu muito com quem comprou ações nos ano 70/80 quando as vendas eram em lotes de 1 mil e o capital das empresas era dividido em bilhões de ações. Com sucessivos eventos, milhões de ações acabaram se tornando algumas poucas unidades. Tudo dentro da lei porque os eventos costumam ser comunicados, alguns até aprovados em assembleia para a qual os acionistas foram convocados. Buy and forget dá nisso ou em LIXO-R na carteira.

Tem um vídeo aí pela internet onde um acionista que tinha milhões de ações da peroba reclama que o "roubo na Petrobrás vem de muito tempo".  

postado por @Bastter em 29/03/2022 08:28

para eliminar um monte de acionistas q tem 3 açoes ou 2 açoes
q onera a empresa desnecessariamente

os bancoes volta e meia fazem

Não seria mais barato pra empresa contratar a máfia pra eliminar os acionistas ao invés de agrupar e ter que pagar as frações pras famílias?

Pessoal, se vcs continuarem se emocionando com coisas banais da Bolsa que voce nem deveria tomar conhecimento, melhor nem ter açoes pq vai ser so ferro

se vc tem merreca e passa a ter dinheiro nada mudou

se vc nao tem merreca uma merreca vira dinheiro q o resto continua a mesma coisa

acabou

nao assunto