Liquidez e Solvência é um problema para a DEO?

A origem de minha dúvida é porque a dívida líquida/EBITDA e dívida líquida/Patrimônio não são baixas. De acordo com o livro "QUASE TUDO QUE EU SEI SOBRE CARTEIRA DE AÇÕES" a liquidez seria o próximo indicador a ser analisado. Estou fazendo algo errado nessa análise?

@Juri, essa empresa é uma gigante de bebidas mundial, com classificação de crédito alta. Em relação à liquidez, o Bastter provavelmente se referiu à liquidez das ações no mercado secundário e não à liquidez da empresa em si. 
Segue, por exemplo, trecho de um relatório da Fitch sobre a liquidez da Diageo em plena pandemia:


LIQUIDITY AND DEBT STRUCTURE
 

Strong Liquidity: As of end-June 2020, Diageo had a healthy liquidity position consisting of GBP3.1 billion of Fitch-defined readily available liquidity, along with GBP2.8 billion of undrawn revolving lines expiring in more than a year. In addition, Diageo had an option to extend additional GBP0.8 billion of committed facilities until May 2020.

Liquidity was further strengthened by the placement of EUR700 million and GBP400 million bonds in September 2020. We estimate that current liquidity will be sufficient for Diageo's operational needs for the next 24 months without accessing external funding.

https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitch-affirms-diageo-at-a-outlook-stable-05-10-2020

 

vendo o quadro, a empresa sempre manteve um Net Debt / EBITDA mais ou menos constante, havendo um leve aumento em 2020 (acima de 3). No entanto, a empresa continua a entregar resultados positivos. Me parece que eles saibam o que estão fazendo e não há sinais de deterioração da empresa por causa desse indicador. Do mesmo modo o Net Debt / Equity também se mostra com flutuações normais. Por óbvio, todas empresas sofreram em 2020-2021 e continuarão a sofrer no curto prazo pelos efeitos da pandemia nas cadeias de fornecimento. O lucro (Net Income) está voltando como seria de se esperar.

Esse é um detalhe que é constante em qualquer análise a ser procedida em 2021: será que as empresas que ganharam com a pandemia vão se manter; será que as empresas que perderam com a pandemia vão se recuperar? Ninguém sabe. Considerando a posição da empresa no mercado mundial, me parece que ela tem mais condições de sobreviver a esses tempos difíceis do que demais. Claro, vai depender da capacidade da gestão, como em qualquer outra empresa, e aí o exercício passa a ser de futurologia e achar que aprofundar o estudo vai diminuir o risco do seu investimento. Nesse caso, a diversificação dos seus investimentos está aí para isso - para não se preocupar em ficar supervisionando a empresa.

Quanto à liquidez citada, o livro trata da liquidez para entrar e sair das ações. Ou seja, a liquidez das ações na bolsa.

postado por @MarkFord em 24/11/2021 06:26

Juri, essa empresa é uma gigante de bebidas mundial, com classificação de crédito alta. Em relação à liquidez, o Bastter provavelmente se referiu à liquidez das ações no mercado secundário e não à liquidez da empresa em si. Segue, por exemplo, trecho de um relatório da Fitch sobre a liquidez da Diageo em plena pandemia:

LIQUIDITY AND DEBT STRUCTURE
 

Strong Liquidity: As of end-June 2020, Diageo had a healthy liquidity position consisting of GBP3.1 billion of Fitch-defined readily available liquidity, along with GBP2.8 billion of undrawn revolving lines expiring in more than a year. In addition, Diageo had an option to extend additional GBP0.8 billion of committed facilities until May 2020.

Liquidity was further strengthened by the placement of EUR700 million and GBP400 million bonds in September 2020. We estimate that current liquidity will be sufficient for Diageo's operational needs for the next 24 months without accessing external funding.

https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitch-affirms-diageo-at-a-outlook-stable-05-10-2020

 

Muito obrigado pela informação @MarkFord. Era exatamente dessa Liquidez Corrente que eu estava me referindo!

Obrigado pela indicação @Bastter, vou estudar esse material!