Evolução da ação

01/09/2008 - R$10,33
15/05/2014 - R$11,74

Isso já corrigindo e descontando todos os dividendos do período.

A empresa não cresce porque depende do aumento do número de investidores em bolsa. Esse número ainda é muito flutuante. Há 10 anos, não sai de 600.000 CPFs. Não tem como crescer... então, pega os lucros e paga dividendos.

O mercado é bastante coerente com a situação da empresa. Se não cresce, não tem porque subir. Então, a afirmação de que cotação segue lucro no longo prazo é perfeita. Lucro e crescimento pequenos, pouco provável de a cotação subir. Tá bem coerente...

Considero o modelo de negócios da empresa bastante interessante. Tem custos baixos e por isso a margem é alta! A empresa tem caixa líquido positivo e dívidas sob controle. Considero-a redondinha, por enquanto, além de ser uma ótima empresa para diversificar a carteira com alguma empresa que paga dividendo.
Lembrando que dividendo só faz sentido se você usá-lo para comprar mais ações e aumentar seu patrimônio.

se a cotação nao sai do lugar mas ela distribui muitos dividendos o seu patrimonio aumenta da mesma forma

Obrigado pelas respostas.
Mas esse gráfico dela que não sai do lugar já não tá considerando a reaplicação de todos os dividendos?
Como o meu patrimônio vai aumentar dessa forma?

Ué...
Ela distribuiu dividendos, você comprou mais ações, o valor da ação permanece o mesmo, mas você tem mais ações, então no final da continha de somar você tem mais.

vc tem 100 açoes a 10 reais = 1000 reais
ai ela distribui dividendos diversas vezes e voce compra mais açoes com estes dividendos e dali ha 10 anos vc tem
1000 açoes a 10 reais = 10 mil reais

exemplo exagerado so para entender o ponto

se vc quer empresa de crescimento invista em empresa de crescimento, nao tem sentido investir em empresa de dividendo e querer q ela cresça

mas ainda assim ela pode crescer se a Bolsa voltar a melhorar

Entendi o raciocínio.
Fiz confusão pq estava comparando ela com outras empresas de dividendos (setor elétrico) em que ocorre grande distribuição de dividendos, porém, apesar do crescimento mínimo, mesmo assim o gráfico demonstra uma evolução crescente por conta do ajuste que ocorre ao se descontar os proventos.

Ex: Geti3

existem empresas e empresas
nao tem o menor sentido esta comparaçao
ta comparando banana com laranja

"vc tem 100 açoes a 10 reais = 1000 reais
ai ela distribui dividendos diversas vezes e voce compra mais açoes com estes dividendos e dali ha 10 anos vc tem
1000 açoes a 10 reais = 10 mil reais"

@Bastter, olhando o gráfico cotaçãoxlucro dessa empresa aí acima, e considerando que a cotação está na horizontal desde 2009, esse raciocínio não se aplica a ela. O gráfico de cotação horizontal significa que o $$$ não cresceu, mesmo considerando a reaplicação dos dividendos.

(...)

A sugestão que eu daria pro @Pelicano77 é a de sempre: "esquecer cotação e ser sócio enquanto a empresa atender aos seus critérios".

Quatro ou cinco anos ainda é curto/médio prazo; principalmente perto do IPO, que distorce os preços.

Mcfly
vc entendeu exatamente o que eu tava querendo dizer.
Eu não estou preocupado com o preço, tanto que nem sei quanto ela está custando hoje.

Estou analisando a empresa para ser sócio e um dos pontos que eu verifiquei foi o gráfico histórico de 7 anos.
A empresa tem dados mto bons, porém, o que me incomoda é esse detalhe da cotação não ter saído do lugar em 7 anos.

Convenhamos que 7 anos não é pouco tempo.

Eu dei o exemplo de outras empresas de dividendos que, apesar de crescerem muito pouco, o gráfico apresenta uma evolução crescente por conta do desconto dos proventos.

Conforme vc mesmo falou:
"O gráfico de cotação horizontal significa que o $$$ não cresceu, mesmo considerando a reaplicação dos dividendos."

Essa afirmação contraria a explicação exposta anteriormente:
"vc tem 100 açoes a 10 reais = 1000 reais
ai ela distribui dividendos diversas vezes e voce compra mais açoes com estes dividendos e dali ha 10 anos vc tem
1000 açoes a 10 reais = 10 mil reais"

Por exemplo:
Quem investiu R$1.000,00 em 01/09/2008.
Hoje tem quase o mesmo valor.

Reaplicando todos os dividendos.

Uai, @Pelicano77,

Você disse que não liga para cotação mas ao mesmo tempo diz que está incomodado com a cotação da BVMF3 não sair do lugar no período de 7 anos.

A empresa não cresce muito e você já entendeu que é da natureza dela. Se isso te incomoda, então acredito que ela não atende seus critérios.

Talvez seu problema esteja aí e não na empresa em si.

E aí Arnaldo!?

Esquece cotação

Sim, a cotação deve ser esquecida p/ quem pratica Buy and Hold passivo através da compra mensal de pequenos valores.

Isso o Bastter explica muito bem nos seus vídeos.

Mas o ponto que eu apresentei aqui é relevante.
Não dá p/ desconsiderar.

Minha intenção aqui não é criar polêmica, eu gosto dessa empresa e dos fundamentos.
Trouxe esse assunto p/ aprofundar o meu conhecimento e tirar essa dúvida.

A empresa atende aos meus critérios, com exceção desse questionamento que eu coloquei.
Sanar essa dúvida é o que me separa, atualmente, de ser sócio ou não.

Uma explicação que pode ter acontecido é o valor na IPO ter sido lançado muito alto e aí nesse período os dividendos foram corrigindo e hoje o valor está igual.
Sendo que num período futuro (com mais tempo) o gráfico comece a ficar crescente.

Coloquei uma figura p/ ilustrar o raciocínio.

Foi isso que ocorreu?

Espero que o gráfico tenha sanado as dúvidas

"Por exemplo:
Quem investiu R$1.000,00 em 01/09/2008.
Hoje tem quase o mesmo valor.
Reaplicando todos os dividendos."

Se você fizer esse raciocínio em 02/01/2008, vai ter muito menos, cerca de dois terços. Se fizer em 28/10/2008, vai ter bem mais, cerca do triplo. Isso tudo num mesmo ano!!!

Que conclusão se tira disso? Sobre a empresa, nenhuma. Só conclui que renda variável varia...

Sim, o motivo da minha dúvida não seria especular o timming,
e sim entender melhor o que aconteceu com a empresa.

O Dr.EngAir explicou no gráfico dele.

conclusao:

a empresa nao serve para voce

entao

esquece que ela existe

resolvido

O que eu acho dessa empresa é simples

se trabalhasse direito e parasse de incentivar amador a ser trader teria 5M de clientes

como nao trabalha direito tem 500K de clientes

para mim a analise termina aqui

Queria acrescentar o seguinte:

Não se avalia patrimônio por cotação de ação. Se você aplicou R$1.000 em 2008 e reaplicou os dividendos na mesma empresa, pode ter os mesmos R$1.000,00 ou pode ter mais ou pode ter menos. Isso não faz a menor diferença. O que difere é que antes você tinha X ações (que são X frações do Patrimônio Líquido) e reaplicando os dividendos você terá, por exemplo, 1.2X. Ou seja, você tem uma participação maior na empresa. É mais dono do que antes e logo, tem direito a uma parcela maior do Patrimônio Líquido, ainda que ele não tenha crescido. Então, o seu patrimônio aumentou.
Repito: não se avalia patrimônio baseado em cotação!

Essa empresa falta um trabalho de marketing, fazer cursos sobre bolsa de valores, fundos imobiliários em todas as capitais do Brasil e nas grandes cidades do interior para aumentar os CPFs na bolsa e aumentar seus lucros e não depender tanto do capital especulativo internacional.

Prezado Murilo,

Entendo o seu ponto de vista, porém, o seu raciocínio apresentaria reflexos na evolução do LPA.
(seria o oposto da diluição que ocorre no Bradesco)

Entretanto, acompanhando o demonstrativo apresentado aqui no site, é possível perceber que não é isso que tem ocorrido com a BVMF.
Se houve uma valorização, então foi bastante discreta.

@Pelicano77

Eu entendo o que você quer dizer. Mas você quer colocar TODO seu patrimônio numa empresa como BVMF3? Aí sim, talvez você não veja o patrimônio sair do lugar. Uma ação como essa tem seu papel dentro de uma carteira. Você pode procurar diversificar não só entre empresas e setores, mas também entre categorias de crescimento e dividendos, por exemplo. Ou não e montar uma estratégia só com empresas de crescimento.

E eu concordo com o raciocínio do Murilo. Você tá comprando um pedaço de uma empresa. Não me lembro quem aqui disse em algum fórum, mas li uma frase que o importa é a renda que seu patrimônio te gera e não o tamanho dele. É renda vs rentabilidade. São conceitos diferentes.

todo patrimonio em qq coisa
mesmo q seja muito boa
é risco alto

Pelicano

Não sei se fui claro na mensagem. Eu acho que você está tentando mesurar patrimônio com valorização (ou não) de preço de mercado. Também não me referi ao Patrimônio da empresa. Esse, a gente tá vendo que não cresce porque o que a BVMF lucra, ela distribui uma parte em dividendos e faz caixa com a outra parte.
Receita e Lucro não crescem porque a empresa insiste em criar pagadores de sistemas e isso, no curto prazo, afugenta o pequeno investidor que entra na bolsa e sai 6 ou 8 meses depois sem dinheiro (quebrado). Como o Bastter disse, se trabalhasse direito, teria 5M de CPFs e só tem 10% disso. Não tem como crescer.

Eu me referi ao SEU patrimônio particular. Se você começou com 1.000 ações, e hoje tem 3.000 ações, sua participação na empresa aumentou. Então, seu patrimônio cresceu.

A ideia é abandonar a cotação como medida do patrimônio de cada um.

Pense como um prédio de 10 apartamentos. Se você é dono de um apartamento e aluga por R$1.500 por mês, esse é o rendimento do seu patrimônio. Se você compra mais um apartamento e aluga, seu rendimento será maior. Se for dono dos 10 apartamentos, seu rendimento mensal será, em tese, 10 vezes maior. Não importa o quanto você pagou pelos apartamentos nem o quanto eles estão valendo no mercado. Não importa se eles continuam cotados ao mesmo preço que você pagou há 20 anos atrás. O importante é saber que seu patrimônio é de 10 apartamentos.

A afirmação do Bastter está corretíssima (como de costume...):

"vc tem 100 açoes a 10 reais = 1000 reais
ai ela distribui dividendos diversas vezes e voce compra mais açoes com estes dividendos e dali ha 10 anos vc tem
1000 açoes a 10 reais = 10 mil reais"

Vou tentar "abrir" essa afirmação para ver se ajuda.

Ao longo de um dado ano vc compra X ações. No fim desse ano vc tem direito a uma certa quantia. Se vc reaplica essa quantia vc compraria Y ações.
No fim do ano vc teria (X+Y) ações.

No outro ano a empresa pagaria uma quantia, não mais relativa a X ações, mas sim a (X+Y) ações, ou seja, vc poderia comprar mais Z ações, sendo Z>Y.

Agora continue o raciocínio...

Você vai chegar exatamente na equação dos juros compostos para o número de ações. Mesmo que a cotação não ande, o número de ações vai crescer cada vez mais.

Se juntar os juros compostos aos aportes mensais, vc vai esse gráfico oscilante da cotação, se transformar numa bela e satisfatória curva ascendente.

Espero ter ajudado,
Abraços!

Só para completar meu post.
No meu post acima, onde digo que Z>Y.
Y o quanto vc compra em ações, com proventos vindos de X ações.

Já Z se refere aos proventos (X+Y) ações, por isso Z>Y.
Abraços