Resultado 2015

O PDD pode voltar como lucro, sim. Mas só se a empresa melhorar a qualidade da carteira de crédito. Além disso, o PDD não é apenas subtraído o lucro agora. O PDD é dinheiro que não pode circular, que não pode ser utilizado para gerar lucro no futuro para a empresa. Ou seja, um PDD maior agora implica em um lucro menor, ou com uma taxa de crescimento menor, no futuro próximo. Logo, quanto maior o PDD, menor o lucro agora e menor a possibilidade de lucrar no futuro.

Se é pra analisar se o BB infla o PDD de propósito, tem que olhar é o PDD além do obrigatório. Se o BB inflar o PDD, vai aumentá-lo significativamente além do obrigatório. Isso demonstraria uma administração conservadora, precavida, e, obviamente, resultados futuros menos interessantes.

Como sócio, o que me preocupa mais é a qualidade dos empréstimos. Não vejo nada de errado com o fato de não crescer os lucros como um itau da vida. Se remunerar o patrimônio adequadamente (o que sempre ocorreu) está ótimo.

Se eu quiser investir em empresa de crescimento tem um monte por aí. Não dá pra ficar como sócio de uma empresa estadal, de dividendos, e ficar querendo que ela se comporte como uma empresa privada de crescimento. Não dá pra entender.

Jonas lucro nem sempre ocorreu, veja 96/97.

@Dividend.yeld, não entendi o que tem a ver o prejuízo de 20 anos atrás com a discussão. Mais de 10 anos de lucros seguidos é mais que suficiente para caracterizar uma empresa de lucros consistentes. Parem de ver cabelo em ovo.

Vou botar lenha na fogueira:

Passou o ROE do Bradesco. kkkkk

Nada de novo neste resultado.
O que tem que ficar de olho é que a curva de inadimplência deu uma apontada pra cima, mas nada preocupante ainda.

todos os bancões estão com guidance de dimuinuição de lucros neste ano. Vamos acompanhar como cada um passa por esse período de vacas magras (se é que isso existe pra bancões)

Jonas vc colocou (o que sempre ocorreu) , e eu disse nem sempre.

@jonaspel existem pessoas que contam com os dividendos dos investimentos pra viver e pagar contas, e esse é o caso de muita gente que é sócio do BB. Por exemplo, um cara que ganhou 15 mil reais em 2015 com dividendos do BB, se não aumentar o número de ações agora, não vai mais ganhar 15 mil, vai ganhar menos, pois a previsão é o lucro e o payout diminuir em 2016. Mas isso não tem importância pra quem está construindo patrimônio nem pro holder. Como eu não conto com esses dividendos pra nada então não me preocupa tanto, mas como eu disse muita gente depende de dividendos de ações e de fundo imobiliário pra fechar as contas, abraço.

Tomaz me desculpe mas isso é uma besteira sem tamanho
pq tem de aumentar no BBAS
pq não pode ser em outra ação?
q diferença faz?
No mais se é o caso porque não investe em empresas de dividendos?

no mais olha q coisa doida, para receber mais dividendos (dinheiro) voce coloca mais dinheiro, para receber de volta o dinheiro q voce colocou

não faz o menor sentido nada do q vc ta dizendo, desculpe

não existe viver de dividendos em caráter imediato
viver de renda é algo q se constrói através dos anos
comprar mais ações pq precisa agora de mais dividendos é completamente doido
se voce precisa do dinheiro fica com ele

A receita correspondente ao 3T15 é consideravelmente mais alta que a dos demais trimestres, sendo que quando se analisa o LL do 3t15 não se nota uma repercussão proporcional, advindo daí, possivelmente, a queda da margem no resultado anual. Essa receita mais elevada no 3T15 adveio de algum fator específico?

Vcs que estão dizendo que o lucro do BB andou de lado estão considerando a redução de receita das operações vendidas (ex: BBSE)?

Ah mas o BB continua sendo majoritário do BBSE... Concordo, mas os lucros do BBSE que vem para o BB podem ser menores devido a investimentos feitos lá antes dos lucros.

Sendo assim antes de analisar que o lucro ajustado está estagnado, também é preciso analisar comparado com a redução de receita após separação dos negócios do banco.

na importa
o banco recebe o q recebe do BBSE
se isso somado ao resto faz ficar estagnado, ta estagnado

Locker,

Tem uma linha do balanço do ativo chamada RLP. Nela são lançados os investimentos em coligadas. A operação da BBSE está lançada ali. As coisas não somem do balanço. O que era operação virou participação. Isso não deveria afetar o lucro.

Sobre estar estagnado ou não, não vejo problema algum. O patrimônio está sendo remunerado na faixa de 20% num momento de enorme crise econômica. Patrimônio esse que você hoje compra pela metade do que vale contabilmente (ou seja, na prática os 20% aa são próximos 40% aa). Mas isso não vem ao caso pois é relativo a trade de valor e não quero me estender no assunto aqui.

Caras estão cegos aqui hauhauha

O BB já vai diminuir o dividendos, banco não cresce "efeito ma gestão aqui"

Se não cresce e não vai mais pagar dividendos? pra mim eh Alerta.

Mas cada um decide o que fazer... agora aumentar posição para ganhar dividendos ? acho muita doideira, se fosse assim os caras estavam ricos com Eletrobras, acho que eh melhor juntar as malas e partir para outra.

quanto a permanecer socio ou não é decisão de cada um
aumentar posição para manter dividendos matematicamente não faz sentido, porque para aumentar posição tem de colocar dinheiro

Apesar dos pesares até agora não enxerguei nenhuma grande ingerência recente no BBAS; está com lucro estagnado; mas mesmo estagnado é um grande lucro e salvo alguma grande mesbla na gerência (que até agora não ocorreu) não enxergo nada que possa acarretar uma perda catastrófica no market share ou no lucro.

Anderson44, não entendi pq os caras estão cegos? Seu argumento não faz o menor sentido.

A melhor notícia pra mim nesse balanço foi que BB vai diminuir os dividendos. É sinal que a empresa tem coisa melhor pra fazer com o dinheiro do que distribuir.

É sinal também que o governo, que está no negativo, e sempre pressionou as estatais por dividendos, mudou de postura ou não tem mais força para influenciar a administração nesse sentido.

Acho muito engraçado que o pessoal adora criticar o resultado da empresa (talvez pelo fato de ser estatal) mesmo fazendo um caminhão de lucro todo ano e remunerando o patrimônio em níveis que poucas conseguem fazer.

jonaspel,

Pelo que você vê nos balanços se pode notar a receita subindo muito e não gerando lucro,

A atitude do BB em cortar dividendos não é ruim, ruim é cortar os dividendos e não aumentar o lucro, que é o que mais provável que aconteça. se não cresce não vai distribui dividendos, pra onde esta indo o dinheiro? ou seja empresa esta perdendo valor, o dinheiro que ela investe nela mesma não da lucro está a 3 anos no mesmo degrau.

Agora analisando o macro no BB vemos que ele eh o maior banco em receita, porem gera menos lucros que o Bradesco. então a administração não esta importando com lucro e sim com receita, os fundamentos mudaram. se os fundamentos mudaram por você não pode mudar?
Por isso que disse não se fazer cego, tente não torcer nos investimentos se não esta indo bem parte para outra eh a melhor coisa que se tem a fazer.

Voltando ao tema do PDD, é bom lembrar que ele não só é influenciado pela qualidade da carteira da carteira como pelos empréstimos novos. Quando existe um arrefecimento na tomada de empréstimos novos é natural que a PDD aumente, devido aos empréstimos novos possuírem uma taxa de provisionamento menor que as dos mais antigos.

Anderson44,

Quem disse que eu estou torcendo nos investimentos. Sou completamente desapegado. Casar com empresa não faz meu tipo. Aliás, quem disse que eu sou sócio de BB. Só estou discutindo o resultado e os fundamentos, pois é um passatempo meu.

Mas querer detonar a empresa sem nenhuma base não dá. Aqui é forum de fundamento. fato de BB ter menor margem não torna ele um pior investimento. Itaú, que cresce mais, remunera o patrimônio só 2% a mais que BB porém os múltiplos são todos mais esticados, ou seja o risco é maior.

Se o banco vai diminuir o pagamento de dividendos, obviamente você poderá esperar, a partir dessa mudança um crescimento, e aí você acompanha. Eles mal anunciaram e você já está falando que não vai crescer.

Anderson44

Se ele acabou de cortar os dividendos como vc pode afirmar que não está dando lucro?

Espera ver se tem um retorno ou não e aí verifica se o lucro cresceu ou não, afirmar qualquer coisa neste momento é só chute ou falta de confiança na administração, sendo este ultimo é melhor não ser sócio da empresa.

Legal mesmo é ter prejuízo de mais de 40 bi.

Lucro "estagnado" em 11 bi mesmo em tempos de "crise". Que maravilha!

"Mas querer detonar a empresa sem nenhuma base não dá"

Só olhar os dados PDD alto Margem caindo Receita subindo, Lucro nao cresce pelo contrario é menor ?? não entendi a base que base mais se precisa??

Risco é ficar em empresas desse tipo que andam de lado. Empresa se não pode ficar com dó não, isso é sim é mais risco.

No meu entendimento se a empresa, mesmo com a queda das margens, conseguiu manter os lucros em linha com os anos anteriores e compensou a queda da margem com o aumento de receitas. Isso pra mim é um dado positivo, pois em tese geraria um aumento no potencial de crescimento no longo prazo.

Anderson44,

Cuidado com suas análises equivocadas

"ou seja empresa esta perdendo valor, o dinheiro que ela investe nela mesma não da lucro está a 3 anos no mesmo degrau."

O dinheiro que ela investe nela mesma é o PL, que aumenta com os lucros retidos depois da distribuição. É esse o capital do acionista que a empresa precisa remunerar.

A média de remuneração do PL dos últimos 5 anos é 20%. Por favor não confunda lucro com ROE, são coisas completamente diferentes.

O patrimônio Líquido foi de 58 Bilhoes para 70 Bilhoes em 5 Anos e o ROE continua sendo remunerado na faixa dos 20%, com todo esse aumento. Então como que você pode afirmar uma coisa dessas que o dinheiro que ela investe nela mesma não dá lucro. Você tá confundindo tudo. Não faz o menor sentido.

Como falei, análise de empresa não é simples...

jonaspel

Quando disse valor me referia ser sócio, não preço e nem patrimônio, que se mesmo pode olhar até 2012 vinha crescendo agora não cresce mais.

Como disse mais para cima a empresa perdeu o charme (valor) para ser sócio.

Agora se você acha que uma empresa que tem 4 anos lucros estável é um investimento sensacional ai eh de cada um, Hoje o BB é um banco menos valor (como socio) que o Itau e Bradesco não adianta inventar.

O que quiz dizer eh que a empresa não eh ruim, porem já foi excelente a um tempo atraz

@ Anderson 44

Não sei para quê a insistência em querer convencer alguém a concordar com a opinião do outro. Se não gosta da empresa saí do papel e deixa quem ainda gosta ficar e pronto.

Muita confusão sem argumentos para nada.

Não disse nada disso que a empresa é sensacional para investir @Anderson44. O que falo é que ela remunera bem o patrimônio do acionista.

Se você só quer investir em empresa que cresce ok, mas isso não torna as empresas que não crescem investimentos ruins, o importante é que elas mantenham a remuneração do capital, isso que você não está conseguindo entender.

A empresa não perdeu valor, aumentou, ao contrário do que você disse o patrimônio cresceu de 58 Bi para 70 Bi, com a manutenção dos níveis de remuneração ao acionista.

Esquece essa história de que só empresa de crescimento que presta. Numa análise um pouco mais elaborada você vai ver que os dois tipos de empresa podem ser extremamente lucrativas para o acionista, se você selecionar corretamente.

Ok se aceita empresas que não crescem mais tudo bem ;)