TOTVS anuncia compra da Bematech

TOTVS anuncia compra da Bematech

@thomas.pascoal
em 14/08/2015 19:21
Resumo: R$ 550 Milhões

Os acionistas da Bematech receberão 0,0434 TOTS3, a cada 1 BEMA3 que detiverem + R$ 9,35 em dinheiro.

Esse preço é 56% maior em relação ao preço de mercado da BEMA3 hoje (14/08/2015).

Juntas, ambas as empresas obtiveram receita líquida de R$ 2,2 Bilhões em 2014.

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Bematech

Ver comentários anteriores (30)
@luqteixeira
em 17/08/2015 11:44
Para quem nao tem interesse na TOTVS, sair da BEMA a mercado pode ser um boa opção ... deve perder um spread pequeno mas nao tem confusao com IR etc
#31 de 53
@NilInvest
em 17/08/2015 12:29
Mas pelo que entendi a venda já é certa, independente de concordarmos ou nao. certo?
#33 de 53
@seucag
em 17/08/2015 12:47
Do link da bolsa que eu acabei de postar:

"A reorganizacao societaria sera submetida a aprovacao das assembleias de
acionistas de ambas as companhias e a aprovacao do Conselho Administrativo de
Defesa Economica (CADE)."
#34 de 53
@celtiberian
em 17/08/2015 12:49
@Buy_and_hold64

Tem idéia como tratar essa transação no IR?
#35 de 53
@wdac
em 17/08/2015 13:15
@celtiberian, sou sócio da bema e a totvs é outra empresa que me agrada também, mas esse rolo todo to achando complicado também.

a não ser que tenha algum descomplicador no IR que não vislumbramos to pensando em vender e adcionar o dinheiro no aporte mensal aos poucos mesmo
#36 de 53
@fillipesmm
em 17/08/2015 14:34
Para quem não gosta da TOTS o jeito agora é ir para SNSL.
#37 de 53
@fillipesmm
em 17/08/2015 15:35
Algo que me chamou muito a atenção e que me demonstra má governança da parte da TOTVS com os acionistas da BEMA foi o pq de não optarem por converter integralmente as ações da BEMA em TOTVS, pela avaliação deles de 11 reais para BEMA e de 38 para TOTVS ficaria em algo como 0.29 ações TOTS para cada BEMA.

Mas, para não diluir demais a participação dos majoritários a companhia optou por fazer esse rolo todo de dar (dividendos + dinheiro + merreca de ação TOTS + rolo no IR).
#38 de 53
@seucag
em 17/08/2015 17:03
Não entendi o porquê da "má governança da TOTS", @fillipesmm.

Eles tem um caixa bem ok em $. As ações em tesouraria são só 0,41% do total. Entre dar $ ou ação, eles preferiram dar $. Quem tiver BEMA e quiser ter TOTS é só comprar a mercado.

É até melhor, para o caso contrário, pessoas que não querem ter TOTS, vão receber a grande parte em dinheiro. Dá para ver até por alguns relatos neste post que tem alguns sócios da bema pensando assim.
#39 de 53
@celtiberian
em 17/08/2015 17:40
@seucag

Simplificaria a operação se eles convertessem ações da BEMATECH em TOTVS, pura e simplesmente. Ou se pagassem em dinheiro pelas ações da BEMA.

Fizeram esse rolo todo, inclusive envolvendo uma controlada da TOTVS, de forma desnecessária.

Se estão com grana em caixa poderiam converter todas BEMA para TOTVS e ao mesmo tempo fazer um programa de recompra no mesmo valor, assim ninguém fica diluído.
#40 de 53
@fillipesmm
em 17/08/2015 17:47
@ celtiberian

Penso da mesma forma que vc. Para mim, foi uma manobra para não diluir o controle da TOTS.
#41 de 53
@Locker
em 17/08/2015 18:45
@fillipesmm,

diluir controle da TOTVS?

Ela está comprando 100% da Bematech...
#42 de 53
@seucag
em 17/08/2015 18:52
Se tem dinheiro em caixa, simplificaria pagarem tudo em $ e nada em ações, que praticamente foi isso que ocorreu, em vez de darem TOTS3 e depois recomprarem, como vc propôs, concorda celtiberian?

E na prática é quase isso que devem fazer.
#43 de 53
@fillipesmm
em 17/08/2015 18:54
@ LOcker
Não falei em diluir o controle da BEMA, mas sim da TOTS. Se a TOTS fizesse a troca proporcional de ações BEMA por TOTS ela teria o controle diluído sim.
#44 de 53
@Locker
em 17/08/2015 18:57
Concordo com você que se ela (TOTVS) desse ações como pagamento iria ter sim uma grande diluição. O que não foi o caso.

De qualquer forma haverá emissão de 2.170.656 ações ordinárias para pagamento aos acionistas da Bematech, então certa diluição terá, mas nada que afete o controle da TOTVS.
#45 de 53
@fillipesmm
em 17/08/2015 19:00
Sim, foi exatamente isso que eu e celtiberian estamos dizendo. O que vc não entendeu?
#46 de 53
@Goiano
em 17/08/2015 22:04
A assembleia será dia 3, se morasse em são josé dos pinhais com certeza ia comparecer para votar contra, acho que esse preço pago fio ruim, a bematech tinha tudo para expandir os negócios com o decorrer dos anos.
#47 de 53
@stever
em 17/08/2015 23:11
@goiano, esquece isso de ir votar contra.
#48 de 53
@Bastter
em 17/08/2015 23:14
Durante a vida de vocss de acionistas empresas fecharao capital, empresas vao se tornar ruins, empresas serao vendidas, etc

se a cada evento vcs vao se emocionar melhor nao ter açoes
pq as coronarias nao vao aguentar
#49 de 53
@arturhoo
em 18/08/2015 08:17
A diluição da TOTVS foi de 1,31% como mostrado no webcast de ontem.

@Buy_and_hold64 bem interessante o ponto levantado por você. O fato é que mesmo nós minoritários tendo o mesmo papel dos majoritários, ainda estamos sujeitos às vontades dos majoritários.

@Bastter, concordo! O momento não é para se emocionar e sim para ESTUDAR! Caso o evento seja aprovado na assembléia e pelo CADE, seria uma boa oportunidade para montar um video/apresentação exemplificando como esse evento teria sido diferente nos diferentes níveis de governança e tipos de papON, PN com tag along, etc).
#50 de 53
@celtiberian
em 19/08/2015 08:41
@Buy_and_hold64

Mas a TOTVS já não vai, em teoria, comprar todas as ações com essa incorporação? Teria diferença para uma OPA?

Outra coisa: alguém sabe se o controlador vai entrar no mesmo esquema? Ou foi acertado algo diferente? Nem poderia...
#51 de 53
@luqteixeira
em 19/08/2015 10:23
a bema eh novo mercado e so tem ON ... imagina uma compra dessas e o minotário tem PN

nessa horas que ouço o eco do bastter

socio eh ON
#52 de 53
@fillipesmm
em 19/08/2015 10:59
@ luqteixeira

Pois é, a cotação ia desabar e o cara ainda ia ficar sem proteção nenhuma.
#53 de 53

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