Fato Relevante

Fato Relevante

@thccar
em 02/09/2019 09:56
A EZ TEC EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. ("Companhia"), em atendimento ao disposto no parágrafo 4º do artigo 157 da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada, e na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 358, de 3 de janeiro de 2002, conforme alterada, e, em face à notícia veiculada, em 30 de agosto de 2019, na coluna "Broadcast", vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral que, dentre as alternativas de captação de recursos disponíveis no mercado, estuda a possibilidade de realização de uma eventual oferta pública de distribuição primária de ações ("Oferta"). Para tanto, estão sendo conduzidos trabalhos preparatórios em conjunto com instituições financeiras e demais assessores para definição da viabilidade e dos termos de potencial Oferta.

Destaca-se que qualquer operação deste tipo está sujeita, entre outros fatores, à obtenção das aprovações societárias competentes, às condições políticas e macroeconômica favoráveis, ao interesse de investidores nacionais e estrangeiros, dentre outros fatores alheios à vontade da Companhia.

A Companhia manterá seus acionistas e o mercado em geral devidamente informados sobre quaisquer desdobramentos ou deliberações a respeito do assunto, respeitadas as restrições constantes das normas da CVM e demais normas aplicáveis.
@Giovani_pi
em 02/09/2019 11:40
Qual é o impacto sobre o sONcio minoritário caso essa proposta seja aprovada?
#1 de 68
@fcagomes79
em 02/09/2019 11:59
Entendo que seria um Follow On e os sONcios teriam direito de preferência em subscrição. Tá certo?
#2 de 68
@mterraza
em 02/09/2019 12:26
Subscreve e segue a vida — sem complicação.
#3 de 68
@Giovani_pi
em 02/09/2019 12:31
Muito obrigado pelas respostas!
#4 de 68
@Henrique59
em 02/09/2019 12:41
Não foi decidido nada ainda estão estudando, pode sair subscrição, pode sair um segundo "IPO", podem ver que não faz sentido e pegar um empréstimo/emitir debêntures.
@RI.Eztec vai rolar mesmo ?
#5 de 68
@frankdukes
em 02/09/2019 12:55
Considerando as margens dessa companhia e as taxas de retorno de seus empreendimentos, qualquer emissão de ações para se financiar sai mais cara para companhia (e consequentemente aos seus sONcios) do que emitir debêntures por exemplo (considerando a baixa taxa de juros hoje no mercado). Mas vamos aguardar mais esclarecimentos para avaliar melhor o que a empresa quer realmente fazer.
#6 de 68
@luqteixeira
em 02/09/2019 17:58
Eu mandei email ao RI solicitando que, se fizerem um follow on seja dado o direito de subscrição aos sONcios. Quem julgar pertinente pode fazer a mesma sugestão ao RI.
#7 de 68
@luqteixeira
em 02/09/2019 18:04
até o presente momento a gestão da Eztec tem sido muito boa, por isso se estão avaliando um follow on acredito que estão bem embasados de que essa forma irá gerar valor. Enfim vamos aguardar a marcha dos acontecimentos. Havendo dúvidas ou sugestão enviem para o RI deles.
#8 de 68
@mille
em 02/09/2019 20:30
Nem com follow on ela dá uma quedinha.
Para de
Comprar
@Bastter
Ehehhehehehehe
#9 de 68
@morerj
em 02/09/2019 21:43
@frankdukes
É uma empresa bem conservadora, não costuma utilizar dívida para alavancar projetos.
#10 de 68
@MMM11
em 04/09/2019 11:02
Tudo bem pessoal?
Tendo uma ação ON eu teria direito a essa subscrição preferencial? Ela ocorre a um valor de mercado mais baixo?
#11 de 68
@Eddie_Brock
em 04/09/2019 12:02
EZTEC é extremamente conservadora, busca operar com capital próprio na medida do possível. Por isso que não quebrou ou deve até as calças como muitas do setor. Na minha opinião é mais barato e menos arriscado vender parte da empresa (sem perder controle, claro) pra capitalizar do que ficar pagando juro de Debenture. Ponto pra gestão.
#12 de 68
@Pucci
em 04/09/2019 12:14
Acompanhando.
#13 de 68
@flipper
em 04/09/2019 14:48
A empresa sobreviveu até hoje justamente porque controla bastante sua dívida, mesmo em ciclo de alta da economia. Me parece bem coerente com sua história priorizar o uso de capital próprio.
#14 de 68
@Asvidzinski
em 05/09/2019 00:15
Na verdade é exatamente o contrário, o capital mais caro para o acionista é o proveniente de subscrição ao invés de dívida. Deve ser algo muito especial para a empresa estar cogitando fazer um follow on.
#15 de 68
@Timbu
em 05/09/2019 10:27
Acho que são projetos que vão se maturar em 3/4 anos, se deixar esse tempo de juros correr sem amortização nesse período, mesmo que a juros baixos, se torna algo grande.
#16 de 68
@ChihuehueBR
em 05/09/2019 10:36
Deixa a gestão trabalhar e acompanha...
#17 de 68
@Bastter
em 05/09/2019 10:55
eu tenho dificuldade de entender este negocio de ficar se metendo na gestao mas ok em algumas empresas agora nessa eh loucura demais
eu nao gosto do setor mas tem poucas gestoes q trabalham tao bem
#18 de 68
@Asvidzinski
em 05/09/2019 17:26
A empresa tem porte suficiente pra bancar uma dívida desse valor tranquilamente. Deve ser tara por ficar com caixa líquido positivo mesmo.
#19 de 68
@psyduck
em 06/09/2019 09:12
@Eddie_Brock, é o contrário. O custo de capital próprio é superior ao custo de dívida. Se não fosse assim, faria mais sentido comprar debêntures que ações. Além disso, o pagamento dos juros da dívida trazem uma vantagem fiscal para empresa, ao contrário do pagamento aos sONcios. Para quem já é sONcio, uma nova emissão costuma não compensar.

É estranho uma empresa sem dívidas preferir emitir ações a tomar dinheiro emprestado. Acho que uma explicação seria a gestão avaliar que o preço atual das ações está muito acima do valor intrínseco, aí seria desvantagem para quem comprar.
#20 de 68
@French
em 06/09/2019 10:15
@apvieira se não estou enganado, nesse setor não existe vantagem fiscal no pagamento dos juros da dívida.
#21 de 68
@Asvidzinski
em 06/09/2019 10:46
Ainda assim a dívida é mais barata que subscrever.
#22 de 68
@Eddie_Brock
em 06/09/2019 14:39
Acredito que o @RI.Eztec não possa comentar tal informação pois pode ser de caráter sigiloso e estratégico da empresa (por exemplo, planejam novas aquisições de terrenos? novos projetos? ou não querem debênture e simplesmente ''aceitam pagar'' mais caro pela subscrição).

Embora seria muito legal um comentário deles também. O case da EZTEC é muito interessante e diferente em relação às empresas do setor.

@apvieira talvez o custo do capital próprio até possa ser maior do que de terceiros, a depender do cálculo que fizer, porém, acho que faz parte do MO da empresa manter este endividamento baixo para diminuir o risco, como é possível observar no histórico da empresa.

Nossa curva de juros é menos estável que um eletrocardiograma de um infartado e qualquer endividamento no setor pode ser fatal devido as nossas oscilações econômicas. Falo isso, pq meu pai, engenheiro, também atua com construção civil - não é uma EZTEC, quem dera ser um [REMOVIDO] - e ele não alavanca nem a pau. Prefere dividir o peixe com os amigos ou operar com caixa próprio do que entrar em banco.

Mas no fundo o chefe está certo, melhor deixar a empresa trabalhar. Tudo o que estamos falando sobre esta subscrição é mera especulação sem real conhecimento em comparação a quem está na gerência da empresa. Até agora não posso reclamar.
#23 de 68
@Tgo1984
em 06/09/2019 15:36
#danesse
Administrem bem meu NEGÓCIO
#24 de 68
@rouxinol
em 12/09/2019 01:21
Direito de preferência de 10 a 13,5% das ações que vc já tem, ou seja é tranquilo exercer direito se quiser

Se não optar pela preferência dilui em 10, no máximo 13,5%
Bem mais tranquilo que outras emissões que já vimos por aí
#25 de 68
@Bastter
em 12/09/2019 10:17
nao dilui absolutamente nada isso eh uma besteira total este negocio de diluir
nao dilui nada pq a participação de 0,0000000013% na empresa nao faz a menor diferença
e vamos dizer q vc tem 2000 para investir no mes
q diferença faz comprar ações da EZTC ou outra coisa q o BS mandar?
isso eh bullshit total este papo de diluiçao desculpe

acho q se deve exercer sem olhar o preço toda subscriçao q for simples q for so apertar um botao
e deve-se ignorar as q tem de ir atras, preencher sei las o que, ficar pensando muito
pq no fim nenhuma faz a menor diferença

so importa comprar valor todo mes
se o valor eh EZTC ou outro valor tanto faz

diluiçao interessa a quem tem 5% ou mais da empresa
para nossas posiçoes nao faz a menor diferença

e o q dilui eh a ação
cada ação eh diluida com lançamento de mais açoes
vai comprar mais açoes diluidas

este papo de diluiçao foi inventado na capitalização da petrobras para induzir todo mundo a participar
e ate hoje se repete este bullshit
esquece isso
#26 de 68
@celtiberian
em 12/09/2019 16:04
Na verdade dilui sim a participação @Bastter. Mas não faz diferença.

A questão é que em uma subscrição dilui sua participação mas aumenta o bolo ao mesmo tempo. Você vai ter um pouco menos de um bolo maior, aumenta o capital da empresa. No final dá na mesma para o patrimônio e é irrelevante para controle pois ninguém aqui tem 10% da empresa.

As diluições que não aumenta o bolo são aquelas em empresas ruins, quando dívida vira ações, aí você vai ter menos do mesmo bolo, que é uma perda real, mas em empresa ruim já perdeu na entrada, tudo que vem depois é consequência.
#27 de 68
@valois
em 12/09/2019 16:45
@Asvidzinski, a forma como foi estruturada a oferta dá a impressão que, no atual patamar de preço da ação, faz mais sentido o capital do sONcio que o custo de emitir dívida.
#28 de 68
@gus_consultoria
em 12/09/2019 17:53
Prezados colegas, essa oferta é digna de um FAQ para alinhamento da comunidade ou nem vale a pena? Obrigado.
#29 de 68
@Henrique59
em 12/09/2019 18:38
Zetec subiu a 12% da carteira, não vai ser subscrição abaixo do preço, vai ser a mercado.

Interesse zero.

Ano que vem ou no outro a gente aporta de novo, quando o BS mandar.
#30 de 68

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