Negociação para aquisição de participação na XP

Melhor ter como sócio que como inimigo.

Sobre se incomoda... o lucro líquido da XP foi de 35 milhões de Reais em 2016... Patrimonio liquido da XP = 742 milhões de Reais... Faz nem cócegas. Porém, isso não quer dizer que tem q ser ignorado, e deve ser muito mais fácil ficar sócio do que competir.

O Marketing da XP pronta para nova fase "rebancarizar" hehheh

vai ser a "descorretorização"...

:-)

Que nada, ITAU quer ganhar nas duas pontas

Se correr o bicho pega' se ficar o bicho 'come'

@bgsouto

O tamanho da empresa XP não incomoda, mas o quanto ela está tirando dos bancos imagino que está começando a ser uma pedrinha (pequena ainda) no sapato. Em uma palestra com um dos sócios ele falou que a XP é a maior recebedora líquida de depósitos (entradas menos saídas) dos bancos, com fluxo de bilhões - e essa palestra foi antes deles colocarem campanhas fortes na TV, virarem "taxa zero" e focarem na renda fixa. Esse número não vai aparecer no balanço da XP, é o total de ativos sob gestão ou custódia dela, que está na casa de dezenas de bilhões e crescendo rápido.

Olhando do ponto de vista de sócio do Itaú, acho a medida muito boa e correta. Como cliente da XP, espero que não fique ruim. E segue o baile.

E está feito o IPO da XP.

É só comprar ITUB agora :)

Já postei isso no Forum. Mas quem lembra da Àgora em 2008? era uma p. de uma corretora, com material educacional atualizado, cursos, eventos, etc.
Depois que foi comprado pelo Bradesco broxou.

Ok, mesmo sendo minoritário é um banco comprando parte de uma corretora onde colocamos dinheiro para investir longe dos bancos... Onde isso será bom pra quem tem conta na corretora? Não é a minha, mas gostaria de saber. O jeito é esperar pra ver.

Não entendo, honestamente, mas sou sócio dos caras pq eles são bem mais preparados para administrar um banco do que eu. Só espero que seja um bom negócio mesmo.

Agora fazer IPO sem ser NM, é sacanagem.

@gisellecristy qual o problema de investir em banco? A segurança é muito maior para investir em banco grande.
Para o sócio isso não faz diferença...e tem que lembrar que apesar de ter comprado a corretora, provavelmente continuará existindo a XP independente da Itaú Corretora.
A diferença é que agora nós recebemos 49,5% dos lucros da XP.

Se até IPO de corretora é feita como UNIT, já dá pra ver como o nosso mercado de capitais é uma mesbla mesmo...

Itaú ta se expandindo para onde pode... comprando bancos no exterior... comprando quase metade da maior corretora do país (com o LL de apenas um trimestre!)... tão jogando pesado. Adeus IPO da XP, correto?

Da onde vocês tiraram que vai ser unit????
Impossível ser unit no novo mercado e só da para listar hoje se for novo mercado a não ser que faça tipo o BTG em paraíso fiscal.
O cara também não vai fazer IPO logo depois de ser comprado.

Posicionamento do Itaú a respeito da notícia sobre a compra de 49% da XP.

Link: https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/pt/IHF_-_CM_-_Resposta_ao_Oficio-_XP_Investimentos.pdf

"Em notícia veiculada pelo blog Direto da Fonte, em 11/05/2017, consta que o Itaú fechou a compra de 49% da XP Investimentos.
Não identificamos essas informações nos documentos enviados por essa companhia, por meio do Sistema Empresas.NET. Em caso de contraditório, favor informar o documento e as páginas em que constam as informações e a data e hora em que as mesmas foram enviadas"

"O Itaú Unibanco Holding S.A. (“Companhia”), em resposta ao Ofício nº 947/2017 – SAE em relação à notícia publicada no blog “Direto da Fonte” em 11/05/2017, reafirma, conforme Fato Relevante divulgado em 10 de maio de 2017, que vem mantendo discussões com a XP Investimentos S.A. em relação à aquisição de participação acionária minoritária na empresa que não ensejará alteração de controle.
A Companhia ressalta novamente que, até o presente momento, não assinou qualquer acordo, transação ou contrato de compra e venda com a XP Investimentos S.A.
Reiteramos que o Itaú Unibanco comunicará imediatamente a conclusão de qualquer negociação, conforme estabelecido na Política de Divulgação da Companhia e na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 358.
Atenciosamente,
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A"

nao tem mais esta regra
a dignissima B3 fez esta regra
mas depois desfez
estava anunciado como UNIT
mas agora pode trocar claro

@Pedro31

"só da para listar hoje se for novo mercado"

Acabou de acontecer um IPO de SuperPN da AZUL

houve esse regra por um tempo
assim como a regra q quem andasse para frente, nao podia andar para tras
depois revisaram o plano CPF zero
e tiraram as duas regras
pode listar como quiser

E-mail recebido há pouco:

"Prezado(a) cliente,

A XP Investimentos dá hoje mais um importante passo para se tornar a maior e melhor empresa de investimentos do Brasil. É com muito orgulho que anunciamos nossa associação com o Itaú Unibanco. Ao contar com o maior grupo financeiro privado do país como sócio minoritário, reforçamos nossa solidez e credibilidade.

Nada muda no nosso relacionamento. Continuamos focados na nossa missão de ajudar o brasileiro a investir melhor por meio de assessoria de investimentos personalizada, plataforma aberta de produtos e taxa zero.

Esta associação só foi possível, pois o Itaú Unibanco entendeu nossos princípios e valores, concordando com nosso modelo de negócio e visão de longo prazo.

Temos certeza de que a nossa história está só começando e ratificamos nosso compromisso em evoluir constantemente nossos produtos e serviços, aprimorando cada vez mais sua forma de investir.

Guilherme Benchimol
Presidente da XP Investimentos

Observação: A transação está sujeita, dentre outras condições, à aprovação do Banco Central do Brasil e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica."

Itaú também enviou, e já disponibilizou no site do RI o comunicado sobre a aquisição
Arquivo completo: https://www.itau.com.br/_arquivosestaticos/RI/pdf/pt/IHF-2017-05-11-FR-port.pdf

"Em atendimento ao disposto no artigo 157, parágrafo 4º, da Lei nº 6.404/76 e na Instrução nº 358/02 da Comissão de Valores Mobiliários, o Itaú Unibanco Holding S.A. informa aos seus acionistas e ao mercado em geral que sua controlada Itaú Unibanco S.A. (“Itaú Unibanco” ou “Companhia”) celebrou com a XP Controle Participações S.A. (“XP Controle”), o G.A. Brasil IV Fundo de Investimento em Participações e o Dyna III Fundo de Investimento em Participações, entre outros (“Vendedores”), um contrato de compra e venda de ações por meio do qual comprometeu-se a adquirir 49,9% do capital social total (sendo 30,1% das ações ordinárias) da XP Investimentos S.A. (“XP Holding”), holding que consolida todos os investimentos do grupo XP (“Grupo XP”, incluindo a XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“XP Investimentos”), por meio de aporte de capital no valor de R$ 600 milhões e aquisição de ações de emissão da XP Holding detidas pelos Vendedores no valor de R$ 5,7 bilhões, estando tais valores sujeitos a ajustes contratualmente previstos (“Primeira Aquisição”). O valor atribuído a 100% do capital social total da XP Holding (antes do aporte) é de aproximadamente R$ 12 bilhões, o que reflete um múltiplo Preço sobre Lucro Projetado (2018) de 20 vezes"

Fato Relevante do Itaú no tópico abaixo, que o Bastter trancou

@aly.ratier vc pode copiar e colar aqui o fato
de la do outro post
agora se abrir dois topicos dispersa tudo

Achei interessante as condições firmadas. A XP quis vender os 49% do capital em porções sendo que em 2024 podem vender tudo para o Itaú ou em 2033 o Itaú pode comprar toda a XP. Pelo que entendi firmaram essas opções de compra/venda para proteger a XP do "abocanhamento bruto" do Itaú.
E para os sócios do Itaú é um ativo fantástico. Vale destacar este trecho para quem estava falando do fim do propósito da corretora:

"O controle do Grupo XP continuará com os sócios da XP Controle, sendo que os atuais administradores e executivos permanecerão à frente da XP Holding, da XP Investimentos e de suas controladas, de forma que a XP Investimentos continue atuando como plataforma aberta e independente, buscando oferecer aos seus clientes uma gama diversificada de produtos próprios e de terceiros, competindo livremente com as demais corretoras e distribuidoras do mercado de capitais, inclusive aquelas pertencentes ao conglomerado Itaú Unibanco, sem qualquer tipo de restrições ou barreiras. O Itaú Unibanco atuará como sócio minoritário e não terá influência nas políticas comerciais e operacionais da XP Investimentos ou de qualquer outra sociedade do Grupo XP, nem qualquer acordo de preferência ou exclusividade na comercialização de produtos."

Na minha modesta opinião estão preocupados com o BTG Pactual Digital

De acordo com o comunicado, o Itau ta usando a lógica do bastter system:
* compra um pouquinho
* continua estudando a empresa, compra mais um pouco..
* torce pra ir comprando cada vez mais caro até 2033. Se piorar, tchau, pois tô diversificado e não preciso de vocês.

Só faltou explicar que não se compra por P/L nem PN. (óbvio que sabem o que fazem, e provável que o lance do minoritário sem controle deverá ser necessário para o CADE aprovar..)

Bela aquisição: dinheiro de pinga pra mim, fortaleço a marca de vocês e garanto que seu modelo de negócios "desbancarizado" não vai me gerar problemas no futuro.

Na prática o Itau comprou toda a XP, só parcelou o pagamento e deu um prazo para o pessoal esquecer o discurso "anti-banco" da XP

Tem que por nessa conta abaixo quando o Itau vai lucrar com a redução da concorrência...

Pagou P/L atual de ~50 somando o LL da XP+Rico e o CAGR 2A da XP está em 100%a.a

Então pagou um PEG baixo, assumindo que continue a crescer assim... hehe

PS: uso PEG no conceito americano, menor é melhor.

ITUB não é bobo né? Por isso é a melhor empresa do Brasil

Aparentemente o pagamento vai ser feito em cash, não em ações do Itaú. E a compra futura do restante da empresa baseada no valuation futuro da XP. Passa uma impressão de independência por até 15 anos.

Vai ter um webcast do Itaú hoje as 12 horas sobre essa aquisição.

Desbanquerize você aí, enquanto eu me vendo pra um banco.
rs
Nem teve IPO ainda mas nota de governança da XP pra mim já tá bem ruim.