Em termos nominais, o endividamento líquido da Companhia era de R$ 351 milhões ao fim de dezembro de 2014, o que equivale a 1,99x o EBITDA dos últimos doze meses e a 1,48 do patrimônio líquido. Esta elevação de R$ 93 milhões do endividamento quando comparado com 2013, que consequentemente gerou um aumento das despesas financeiras, está relacionada aos investimentos em expansão, principalmente na fábrica do Nordeste. O endividamento bruto totalizava R$ 532 milhões, sendo que aproximadamente 34% possuem vencimento no curto prazo e 66% no longo prazo.
A dívida é constituída de 2 partes, R$ 447M bancária e 85M tributária, sendo que 25% da dívida é em moeda estrangeira.
Está previsto a amortização da dívida da seguinte maneira:
2015 - R$ 181M
2016 - R$ 117M
2017 - R$ 93M
2018 - R$ 39M
após 2018 ainda fica um saldo de R$ 100M a pagar, sem cronograma definido.
Esta fábrica no Nordeste tem à disposição um milhão de m² de área para expansão e na primeira etapa das operações irá gerar 1.000 empregos (diretos e indiretos). Financiada pelo Banco do Nordeste do Brasil S/A, a fábrica tem um orçamento de R$ 210 milhões, que serão desembolsados até o fechamento deste 1º Semestre, quando sua produção deve ser iniciada. O Capex deve alcançar R$ 149 milhões e, em 2015, produção de cerca de 16 milhões m², seguida de uma receita bruta de aproximadamente R$ 211 milhões. O investimento visa atender o público do norte e nordeste brasileiro, que atualmente corresponde a 25% do mercado cerâmico nacional. Com público e portfólio específicos, este empreendimento será o motor de uma nova marca, a Pointer.
Além disso, visando sustentar os projetos de crescimento, a Companhia vem investindo em um novo modelo logístico, através da criação de centros de distribuição em locais estratégicos, sendo que já conta com um no estado de Pernambuco e três no estado de São Paulo (Rio Claro, Itapecerica e Jundiaí).
Para os colegas que gostam de acompanhar mais de perto os resultados da empresa, precisamos ficar de olho se tudo o que está escrito aqui irá performar como o planejado.
Abraços a todos
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