Resumo do Fato Relevante – Reorganização IRDM11 + IRIM11 e razões para adquirir um imóvel monoativo

Pessoal, criada pelo Chat GPT, com base no PDF do fato relevante. Então, consumam com moderação.

Assisti à Live (a parte principal, pelo menos) e os argumentos são os seguintes:
 
Principais Benefícios Estratégicos
1. Aceleração da venda de ativos problemáticos
Ao integralizar ativos do IRDM11 no IRIM11, o custo de aquisição desses ativos passa a ser o valor contábil no momento da fusão, o que zera o PM (preço médio) do fundo. Resultado: o gestor poderá vender ativos com performance ruim sem gerar prejuízo contábil e tributário, facilitando a limpeza da carteira.

2. Maior flexibilidade do regulamento do IRIM11
O regulamento do IRIM permite:
* Recebimento de cotas de SPEs e imóveis;
* Realização de operações estruturadas com maior segurança jurídica.
* Já o IRDM11 tem um regulamento mais restritivo e vago, o que dificulta algumas renegociações.
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Fundo Monoativo: Estratégia e Justificativa
Objetivo da 1ª Assembleia (Oferta Primária de R$ 120MM no IRDM11)
Adquirir cotas de um FII monoativo de tijolo, com:
* Imóvel AAA na zona sul de São Paulo, região nobre;
* Potencial de ganho de capital (compra abaixo do valor de reposição);
* Baixo risco construtivo e boa ocupação.

>>>> Motivo estratégico oculto (e possivelmente o principal): Trazer um investidor-âncora (atual detentor do fundo monoativo), que:
* receberá cotas do IRDM11;
* atingirá a fatia necessária para compor o quórum (25%) e aprovar a 2ª assembleia, viabilizando a reorganização independentemente dos minoritários.
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Já a segunda Assembleia tratará especificamente da fusão de fato (IRDM → IRIM)
Estrutura:
* O IRIM11 fará uma oferta de até R$ 3,5 bilhões, totalmente subscrita pelo IRDM11.
* Os ativos do IRDM serão integralizados no IRIM.
* O IRDM será liquidado.

 Distribuição ao cotista: cotistas do IRDM receberão:

* Amortização em dinheiro (vinda do caixa do IRDM11);
* Resultado retido (soma dos dividendos de ambos os fundos);
* Cotas do IRIM11, proporcionalmente à sua participação.

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Implicações Tributárias
A operação será considerada como venda das cotas do IRDM11 e aquisição de cotas do IRIM11 para fins de imposto de renda.
Alíquota: 15% sobre o ganho de capital.
Custo médio deve ser informado até 17/11/2025 para minimizar o imposto. Se não informado, o administrador aplicará o menor valor histórico (R$ 57,51), o que pode diminuir ou eliminar a amortização líquida, com todo o valor indo para o IR.

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Enfim: acho que o que o cotista precisa entender é: se passar a 1a assembleia (compra do fundo de tijolo monoativo), a 2ª assembleia (fusão com o IRIM) estará garantida pelo "investidor-âncora".

Uma dúvida, ao invés de esperar isso acontecer não seria plausível vender as cotas de IRDM11 e comprar IRIM11 ou outro FII conforme quiser?

postado por @Snowball em 18/07/2025 14:41

Uma dúvida, ao invés de esperar isso acontecer não seria plausível vender as cotas de IRDM11 e comprar IRIM11 ou outro FII conforme quiser?

Em tese, se o P/VP dos ativos for igual, sim porque a negociação será realizada ao valor patrimonial dos fundos. Na prática a teoria é outra, avaliar isso envolve fazer contas, se não quer fazer conta nenhuma tanto faz. 

Se você tem medo do tal "rolo no IR" aí o caminho é vender as cotas também. 

Um investidor mais sofisticado avaliaria a TIR esperada dos dois ativos e de outras opções disponíveis com risco similar para decidir.

Queria entender uma coisa, vou perder bastante dinheiro ne? Vou falar:
Tenho 60 cotas do IRDM e R$ 6.284 investidos, meu PM eh muito elevado, R$ 104,73 (aproximadamente 42% negativo). Ai quando isso ai que eles falam findar, vou ter uma perda enorme de valor, mais do que ja estou tendo, isso? Como ficará minha situação?

postado por @eltin182 em 23/07/2025 18:28

Queria entender uma coisa, vou perder bastante dinheiro ne? Vou falar:
Tenho 60 cotas do IRDM e R$ 6.284 investidos, meu PM eh muito elevado, R$ 104,73 (aproximadamente 42% negativo). Ai quando isso ai que eles falam findar, vou ter uma perda enorme de valor, mais do que ja estou tendo, isso? Como ficará minha situação?

 

Não vai perder nada que já não perdeu porque a negociação será pelo VP, na verdade a incorporação vai facilitar um pouco a recuperação do VP, mas não fique ancorado no quanto pagou.
A incorporação só tende a trazer benefícios para o cotista (depois que retiraram a taxa de performance) - já a compra do fundo mono imóvel cada um deve avaliar por si só, mas as informações são muito poucas para uma análise mais detalhada e assertiva.

Caro @fernando

Espero que esteja bem. Eu sei que ainda está distante, mas caso a pauta da segunda assembleia seja aprovada, poderia dar orientações de como fazer o lançamento no Bastter System?

Pergunto isso, pq meu PM é menor que o VP do IRDM11. O imposto de renda a pagar será debitado na fonte, mas eu não sei como lançar isso no Bastter System.

postado por @Timeu em 23/07/2025 21:22

Caro fernando

Espero que esteja bem. Eu sei que ainda está distante, mas caso a pauta da segunda assembleia seja aprovada, poderia dar orientações de como fazer o lançamento no Bastter System?

Pergunto isso, pq meu PM é menor que o VP do IRDM11. O imposto de renda a pagar será debitado na fonte, mas eu não sei como lançar isso no Bastter System.

Boa noite! Vai ter FAQ caso aprove, mas se quer ter noção dá uma olhada no caso do BTHF11.

Teremos que ver como vai se na época 

Provavelmente o lançamento será uma venda manual por X e uma compra do IRIM por X - IR - valor recebido em dinheiro se houver.

Enfim, tem que aguardar para confirmar se vai ser assim.

postado por @eltin182 em 23/07/2025 22:28

Queria entender uma coisa, vou perder bastante dinheiro ne? Vou falar:
Tenho 60 cotas do IRDM e R$ 6.284 investidos, meu PM eh muito elevado, R$ 104,73 (aproximadamente 42% negativo). Ai quando isso ai que eles falam findar, vou ter uma perda enorme de valor, mais do que ja estou tendo, isso? Como ficará minha situação?

 

Sobre esse meu comentário aqui e meu prejuízo enorme. Eu preciso entrar em contato com a gestora ou alguma coisa? Pra que eu não precise pagar algum IR ou outra taxa adicional? To preocupado em me lascar mais do que já estou.

@eltin182 Só deverá pagar IR quando houver lucro na venda de cotas, alíquota de 20%.

postado por @eltin182 em 01/08/2025 20:23
Sobre esse meu comentário aqui e meu prejuízo enorme. Eu preciso entrar em contato com a gestora ou alguma coisa? Pra que eu não precise pagar algum IR ou outra taxa adicional? To preocupado em me lascar mais do que já estou.

Ainda não foi aprovada a incorporação do IRDM pelo IRIM, quando for você terá que informar seu PM para a administradora - BTG - e não precisará recolher imposto nenhum porque seu PM é bem acima do valor patrimonial do fundo. Mas tem que informar.

Ainda tem teve a AGE do IRIM e do IRDM sobre a fusão.

postado por @fernando em 02/08/2025 08:21

Ainda não foi aprovada a incorporação do IRDM pelo IRIM, quando for você terá que informar seu PM para a administradora - BTG - e não precisará recolher imposto nenhum porque seu PM é bem acima do valor patrimonial do fundo. Mas tem que informar.

Ainda tem teve a AGE do IRIM e do IRDM sobre a fusão.

Fernando, não precisa recolher imposto pq o PM é acima do valor patrimonial...certo.

Mas uma duvida..aguardando ate o final e informando o PM ao administrador, vai ser possível utilizar esse prejuízo para compensar imposto em lucros futuros em outros fiis?

postado por @raz.al em 07/08/2025 21:35

Fernando, não precisa recolher imposto pq o PM é acima do valor patrimonial...certo.

Mas uma duvida..aguardando ate o final e informando o PM ao administrador, vai ser possível utilizar esse prejuízo para compensar imposto em lucros futuros em outros fiis?

O entendimento é que poderá usar apenas em casos iguais, da mesma administradora quando na fonte.

Se o seu preço médio for muito alto, tipo cento e cacetada, recomendo a venda com recompra no dia seguinte para aproveitar esse prejuízo pq o risco da variação no preço da cota não é tão alta e vale a pena ficar com esse "prejuizão" pra compensar depois.

No caso em que o PM é 70 até 80 e tantos acho que o risco da variação na cota de um dia para o outro já não compensa tanto, mas cada um deve fazer sua análise e contas.

Aquelas posições irrisórias de 10/15 cotas também é mais fácil aguardar.

@giovanni ajuda eu pow . Qual a situação da fusão e em que ponto está? Como faço pra informar meu preço médio?

Calma, o prazo para envio é 17/11/2025, provavelmente o fundo irá informar o procedimento para fazer isso.

postado por @erismarrico em 15/09/2025 15:10

@giovanni ajuda eu pow . Qual a situação da fusão e em que ponto está? Como faço pra informar meu preço médio?

Não foi aprovada ainda em assembleia portanto não tem como informar preço médio - PM antes de aprovarem e te enviarem email, isso deve acontecer entre o final de outubro e o início do mês de novembro.

Se a sua posição for pequena e com um preço médio muito acima do atualmente negociado provavelmente faz mais sentido você vender IRDM11 e comprar IRIM11 ou outro fundo e aproveitar esse prejuízo no futuro.

Se a posição for grande aí você precisa fazer contas e, se for o caso ficar atento para a data de informar o PM.

@fernando

Tenho poucas cotas desse fundo e pelo jeito seria melhor vendê-las e fazer como você falou. Qual seria a data limite para vender a posição?

@eltin182

Entendeu a importância da diversificação?
comprou baseado no yield ,não foi?

nada é garantido mas o VP pode subir ,cair ou fiucar de lado ao longo da sua vida como investidor ,esse é um investimento sem prazo teoricamente.

postado por @Hiracoide em 17/09/2025 21:30

fernando

Tenho poucas cotas desse fundo e pelo jeito seria melhor vendê-las e fazer como você falou. Qual seria a data limite para vender a posição?

 

Olhe a resposta acima da sua, ainda não temos essa data. Se sua posição é pequena e já decidiu vender venda e aloque em outro fundo que faça sentido.

Tenho 40 cotas, preço médio 76,05. Atualmente to com 21,5% de prejuizo (650 reais). Pelas boas analises aqui no bastter pretendo continuar com o fundo, mas to em duvida se vendo mesmo com esse prejuizo e compro tudo em IRIM11 ou se continuo aportando no IRDM11

postado por @DaviRPD em 24/09/2025 12:23

Tenho 40 cotas, preço médio 76,05. Atualmente to com 21,5% de prejuizo (650 reais). Pelas boas analises aqui no bastter pretendo continuar com o fundo, mas to em duvida se vendo mesmo com esse prejuizo e compro tudo em IRIM11 ou se continuo aportando no IRDM11

Cara, com esse rolo de liquidação acho que a última coisa que teria que fazer é comprar o fundo que tá com expectativa de ser liquidado.
Espera o resultado da assembleia e, em sendo aprovada, aporta no fundo que vai se manter ativo (IRIM). Os teus IRDM vc lê o que o pessoal descreveu acima e decide o que fazer. As minhas eu vendi.

postado por @fuderosodaesquina em 24/09/2025 13:48
Cara, com esse rolo de liquidação acho que a última coisa que teria que fazer é comprar o fundo que tá com expectativa de ser liquidado.
Espera o resultado da assembleia e, em sendo aprovada, aporta no fundo que vai se manter ativo (IRIM). Os teus IRDM vc lê o que o pessoal descreveu acima e decide o que fazer. As minhas eu vendi.

 

Já foi aprovada. Agora temos que aguardar o cronograma. Quando sair o FR com o cronograma vamos colocar aqui no site o aviso de OPA e o FAQ.

postado por @DaviRPD em 24/09/2025 12:23

Tenho 40 cotas, preço médio 76,05. Atualmente to com 21,5% de prejuizo (650 reais). Pelas boas analises aqui no bastter pretendo continuar com o fundo, mas to em duvida se vendo mesmo com esse prejuizo e compro tudo em IRIM11 ou se continuo aportando no IRDM11

Você tem que fazer as contas, até mesmo porque a resposta não é a mesma para todos os investidores. De toda forma, quando sair o cronograma da liquidação pare de comprar IRDM11, se vai comprar IRIM11 ou não tanto faz, depende de sua análise do fundo e/ou da combinação dos fundos.

Se vender IRDM e comprar IRIM você poderá guardar esse prejuízo para compensar depois, se converter dificilmente conseguirá aproveitar, tem que por isso na conta e ver a proporção da conversão que ainda não foi revelada. No seu caso como a posição não é muito grande a diferença deve ser pouca, 99,9% de chances de ser menos de 100 reais.

Página do fundo sobre o assunto:

Transação IRDM11 e IRIM11 – Iridium

A página ensina a votar e explica a operação.

@gustavo pode colocar o aviso de OPA por favor.

Foi aprovada a proposta de liqudiação do fundo:


Não temos a data ainda, quando tivermos as datas para enviar preço médio para liquidação etc informaremos e faremos um FAQ a expectativa é que seja mês (novembro) que vem a informaçãod e preço médio e dezembro a conversão de IRDM11 para IRIM11.

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=1009349&cod_neg=IRDM11&cod=0&tipo_comunicado=age_assembleia&utm_source=clubefii&utm_medium=site&utm_campaign=none&utm_content=fii_aba_basico_tabela

Mais um FII com prejuízo absurdo fazendo suas manobras. A indústria vai se ajeitando para não ficar feio.

Qual o prazo que temos para vender?

Pra não ter rolo no IR, quem quiser continuar sócio do Fii, é então vender IRDM11 e comprar IRIM11?

E além de tudo ainda vou perder meu badge "tempo sem vender", lamentável

@Buy_and_hold64  @rapid eagle Desculpem minha ignorância e se puderem me ensinar.
Dúvida: Vendendo com prejuízo, por exemplo, R$ 10.000,00 de prejuízo. Não precisarei emitir DARF e este prejuízo (R$10.000,00) poderei abater em alguma venda futura de FII com lucros.

Como o onrevoG saberá qual o foi prejuízo em um desconto de venda com lucro futuro?

Como vocês anotam estas vendas com prejuízo para posterior abatimento, bloco de notas? Porque pode ocorrer de vender outro FII depois de muitos anos e esquecer.