facilidade em alugar ações doador
comentada em 02/04/2014 12:47

você pode simular ... É um exemplo bem simples, que serve só para ilustrar: Suponha que você tem um carteira da ação Y e que hoje ela vale no total 10 mil reais. Suponha que você consegue alugar a ação Y por 1% a.a. e que consegue mantê-la alugada por pelo menos metade do ano. Assim, terá conseguido 0,5% ao no a mais sobre sua carteira. Suponha que a ação X obtenha um rendimento real de 8% ao ano (variação do preço + dividendos), em média. Agora vamos projetar este exemplo por um prazo de investimento de 30 ANOS. Olhando somente a taxa do aluguel, de 0,5% realizado a cada ano, em um prazo de 30 ANOS, parece que você terá conseguido 16,1% de rendimento a mais (além do que teria tido sendo dono de uma boa empresa). Falando assim, parece que estes 0,5% realizados a cada ano com aluguel teriam gerado R$ 1.614,00. Mas isto não é verdade, pois temos que considerar os juros compostos também do rendimento real da ação (variação do preço + dividendos). Então consierando rendimento real da ação MAIS o rendimento de aluguel, a cada ano, temos que o investimento de 10 mil reais irá se tornar um capital de R$ 115.582,52. Sem o aluguel, seria de R$ 100.626,57. Ou seja, o aluguel na verdade acrestaria R$ 14.955,95 ao seu capital (ao invés de R$ 1.614,00), o que é um "ganho" de 149,6% só com o aluguel (contra o aparente 16,1%). Portanto, o aluguel sozinho não é muita coisa. Mas junto com o rendimento da ação tem um efeito interessante. Veja que neste exemplo o ganho com Aluguel representa 13% do seu capital total, ao final do período de acumulação de 30 anos. Ainda assim, lembre-se de não gastar muito esforço com aluguel de ações. Monitorar uma vez por semana no máximo. PS 1: Em tempo, 8% no ganho com ações pode ser muito alto para os próximos 30 anos.

PS 2: coloquei um planilha com este exemplo na seção "Documentos" aqui do grupo "Aluguel de Ações".

Muito obrigado pela imensa atenção. Realmente a sensação a curto prazo e que o lucro é baixo. Porém no horizonte de longo prazo tudo muda mesmo, vou continuar firme na compra de ações e coloca-las todas em aluguel. grato,

Pessoal, por favor, alguém compartilhe este post no Grupo dos Inciantes e no Grupo do Bastter. []s, Buga,

A única coisa que atrapalha o cálculo do Buga é o imposto de renda sobre os ganhos de aluguel, que é bem alto. Segue aquelas regras de regressivo pelo tempo, começando em 22,5%.

Sim e comissão de corretora.

Se por um lado temos o imposto e a comissão que atrapalham, temos também que lembrar que no exemplo, o aluguel rendeu apenas 0,50%, porém há diversas ações cujas porcentagens são mais atrativas que essa. No final, o que sobrar é lucro...

Pessoal, Por favor, considerem no exemplo que os 0,5% são rendimentos líquidos. Usei bem baixo considerar os fatores: => tempo que a ação não fica alugada => IR (sempre considerem 22,5%, pois é raríssimo a ação ficar tanto tempo alugada para cair em alíquotas mais baixas). Não considero o custo da corretora sobre o doador pelos motivos que já debatemos em outros posts: 1) recusem-se a alugar ações quando a corretora cobra uma taxa fixa, pois isto inviabiliza o aluguel. 2) negociem com a corretora tendo em mente a taxa que você aceita receber. A corretora que acrescente a taxa dela no que cobra do tomador. No Canal Eletrônico do Investidor você já enxerga a taxa que lhe compete enquanto doador, já deduzida da taxa da corretora.

Algo que NINGUÉM pensa: as taxas de aluguel de 1 ativo só são baixas pq os doadores cobram taxas baixas. Oferta e demanda, simples assim. Eu venho pedindo taxas cada vez mais altas. E estou conseguindo alugar. Quer, paga. Não quer, não paga. Taxas muito baixas não pagam o meu tempo de disponibilizá-las para doação.

@Hollaender, já discutimos aqui que uma alternativa, para as ações que tem taxas muito baixas é esperar as taxas distorcerem (para cima) para alugar. Estas distorções acontecem em caso de JSCP. Outra coisa já discutida aqui é que: => quanto mais baixa a taxa que você pede, mais rápido aluga e tende a ficar alugado mais tempo. => quanto mais alta a taxa que você pede, demora mais a alugar e tende a ficar alugado menos tempo. De uma forma ou de outra, não deve ter muita diferença no financeiro. Tem apenas que cuidar do esforço que gasta com o processo de aluguel.

Entendo. A questão é o que é taxa baixa? O que é taxa alta? O que é caro? O que é barato? E isso quem decide é o nosso cliente', o tomador, e não nós.

Antigamente, eu colocava todas as ações (exceto VALE e PETR, por causa da VC) todo o tempo a preço de mercado. Desde o início de 2013 eu defini que para mim, doador, só oferto quando o mercado oferece de 2% para cima. Quando está menos, eu espero o mercado distorcer (marco na minha agenda as datas de JSCP para acompanhar). Resumindo: hoje tiro com aluguel menos do que antes, mas tenho menos trabalho com isso. Por outro lado, hoje tem VC em outras ações além de PETR e VALE. Moral da histórico: não deixe o tomador decidir. Decida o que é bom para você.

@Buga eu gostaria de saber como vc chegou ao raciocínio de 8% a.a em ações pelos próximos 30 anos, achei uma taxa mt baixa. Se os títulos públicos estão rendendo 12% a.a pq as ações só renderiam 8%? No longo prazo as ações não tendem a render mais do que os títulos públicos? Abraço

Buga, eu costumo definir as taxas aceitáveis para cada ação (algumas eu peço mais, outra menos) e deixo lá até pegarem.... Na minha corretora, eu faço a oferta pelo site da corretora. Desse modo, meu trabalho demora 10 segundos para colocar a oferta. Tenho obtido resultados legais assim... Grendene e Eztec tem ficado alugada por meses a fio...

@Tomaz42. Cara, ele deu um exemplo ....

@Buga Qual o motivo desas distorções positivas nas datas de JSCP? Abs,

Questoes tributarias. Instituicoes nao pagam 15% de IR sobre Juros de capital

Oi @Tomaz42, foi como o @Henrique59 disse, é apenas um exemplo. De qualquer forma, neste exemplo estou considerando que estes 8% a.a. representam rentabilidade REAL, isto é, já descontando a inflação. Li no livro do Jeremy Siegel que a média histórica americana é de 4% a.a. em termos reais. Se olharmos para a renda fixa brasileira atual, a NTNB Principal com vencimento em 15/05/2035 está pagando 7% a.a. de juros reais (acima da inflação). E até poucos meses atrás, estava entre 4,5% e 5% a.a. (acima ao ano) Então este exemplo que usei, para uma visão de longo prazo, é um exemplo de rendimento alto. Não sabemos se vamos conseguir tudo isso. []s, Buga.

@André05, o motivo é isto que @Nha_Chon escreveu. Já tivemos alguns posts sobre este tema no Grupo de Aluguel de Ações. Veja os links: Bastter.com - Grupos - Forum Aluguel de Ações - Remunerar carteira com VC de Opções ou Aluguel de Ações Bastter.com - Grupos - Forum Aluguel de Ações - Aluguel

Opa @Buga valeu pela explicação! Agora fiquei mais aliviado! Abraço

@André05 Aluguel de Ações A distorção JCP | www.ClubedoPaiRico.com.br

Valeu, Mark. Me resta uma dúvida: o valor maior da taxa de aluguel nesses períodos de pico compensam os erros de arredondamento nas distribuições de jscp?

Na minha experiência sim.

@Mark.Valley, obrigado pelo artigo. O autor explica bem o motivo da distorção no volume de alugadas causado pelo JSCP. E também explica para o trader não se enganar com estes picos nos volumes de aluguel em uma análise de trade de venda. Mas deixa claro que não sabe como aproveitar esta distorção a favor do dono das ações. Veja... com o aumento do volume de alugadas, temos o aumento da demanda. E a oferta dos doadores não aumenta na mesma proporção. Por consequência, dado a lei da oferta X demanda, as taxas de aluguel aumentam. E esta é a oportunidade que os donos de ações podem aproveitar: alugar suas ações por poucos dias, mas por taxa bem altas... já consegui até a máxima de 99,99% a.a., ano passado, em CSNA3. Ficou só um dia, mas não reclamei. :-)

Acsimarro, 30 anos estão no seu horizonte de vida com tempo para vc desfrutar do seu patrimônio? Investimentos falam em longo prazo em termos de calendário. Já pensou pensar em LP considerando a expectativa de vida e não a folhinha? Não estou falando em deixar herança mas tirar benefício do poupado.

tenho 32 anos, 62 anos seria quando começaria a desfrutar, digamos assim.. Porém nada me impede de estipular um prazo menor, para começar a usufruir, o mesmo até usar os dividendos, quando a carteira já estiver grande o suficiente, sem mexer no capital.

Não penso tipo chegar em uma idade e começar a gastar as ações, mas sim de formar uma carteira considerável e a partir de uma data especifica, usufruir um pouco dos rendimentos dos dividendos.