Attribution of Colletictve Return (1989-2015)

Assuntos Gerais
MarkFord  
em 12/09/25 22:18

Comentários

Último comentário Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei
KeiserNegro  
em 13/09/2025 17:49
Entendo que reforça a premissa de ser prudente esperar um certo número de anos antes de ser sócio de uma empresa, mesmo que a empresa aparente ser boa.
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Attribution of Colletictve Return (1989-2015) - #1 de 4
Robertolaw  
em 13/09/2025 20:47
O que significa o gráfico


    Entre 1989 e 2015, foram analisadas cerca de 14.455 ações.

    80% delas (11.513 ações), no agregado, não geraram retorno positivo nenhum para os investidores. Ou seja, se você tivesse investido igualmente em todas essas ações, o resultado seria próximo de 0%.

    Apenas 20% (2.942 ações) foram responsáveis por todo o ganho do mercado nesse período.

    O S&P 500, índice que mede as 500 maiores empresas americanas, subiu quase 1200% no período. Mas esse ganho foi altamente concentrado: veio de poucas empresas vencedoras.

    A interpretação
    Distribuição desigual de retornosO mercado de ações segue uma lógica parecida com a lei de Pareto (80/20). Poucas empresas têm sucesso extraordinário (Apple, Microsoft, Amazon, etc.), enquanto a maioria tem desempenho medíocre ou até negativo.

    Risco de investir em poucas açõesSe o investidor tentar escolher apenas algumas ações, há grande chance de ele escolher as erradas e acabar com retornos muito abaixo do índice. É por isso que fundos indexados (ETFs) costumam ter melhor resultado no longo prazo: eles capturam automaticamente as vencedoras.

    Explica o “momentum” do S&P 500O artigo que você citou defende que o S&P 500 funciona como uma estratégia de momentum: empresas que vão bem permanecem no índice (ou têm mais peso nele), enquanto empresas que vão mal são expulsas. Assim, o índice concentra cada vez mais as vencedoras que puxam os retornos.

    Conclusão prática


      O mercado é dominado por poucas vencedoras que geram praticamente todo o retorno.

      Para o investidor comum, é arriscado tentar adivinhar quais serão essas vencedoras.

      Por isso, diversificação ampla ou investimento em índices como o S&P 500 são estratégias eficazes para capturar os grandes ganhos de longo prazo.
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Attribution of Colletictve Return (1989-2015) - #2 de 4
Bastter  
em 13/09/2025 21:12
se vc nao diversificar, ta morto
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Attribution of Colletictve Return (1989-2015) - #3 de 4
KeiserNegro  
em 14/09/2025 01:53
........ e a necessidade de ter lixo na carteira.
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Attribution of Colletictve Return (1989-2015) - #4 de 4

Notificar 1º comentário Só moderadores Só quem eu sigo Ordenar por gostei

Você está em Assuntos Gerais > Attribution of Colletictve Return (1989-2015)
por MarkFord em 12/09/2025 22:18

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