Ao comprar a ação mais "atrasada" na carteira, cria-se uma força que tende a reduzir a concentração (aumentar a paz).
Isso é visto com uma menor mediana para o índice HHI. O efeito é potencializado levemente por períodos maiores de freio automático (cooldown).
Para entender quanto isso custa, podemos plotar o retorno da estratégia par-a-par com um baseline randômico.
Fascinantemente, a estratégia adiciona um basal de retorno até ~9% de CAGR, porém reduz o retorno abaixo do baseline para portfólios com excesso de rendimento.
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O resultado da simulação concorda exatamente com a filosofia: você abre mão (e para de buscar) cacetadas, em troca de diversificação (maior paz, menor risco, etc).
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HHI: É o Índice Herfindahl-Hirschman, que quantifica a diversificação da carteira. (0 = todos os ativos com o mesmo peso final em dólares, 1 = concentração total em apenas 1 ativo).
1. Rnd: compra ações em ordem aleatória e sem freio automático.
2. None: método baster sem usar freio automático.
3. 30d: 30 dias de freio automático, 60d: 60 dias, etc.
4. O traço laranja é a mediana de cada distribuição.
5. A cada mês, compra $ 1 seguindo o método.
6. São 30 anos de backtrace, usando 1000 portfólios, cada portfólio composto por 50 ações.
