Em 2017, o rating da Bastter.com reunia as stocks mais bem avaliadas na plataforma. Para esta simulação, foram consideradas 46 ações que figuravam entre as mais bem classificadas naquele período. Empresas que posteriormente deixaram de ser negociadas em bolsa ficaram de fora da análise.
Foi simulado um investimento único de US$ 1.000 no início de setembro de 2017 em cada uma das 46 empresas. O cálculo considera o retorno total do acionista, com reinvestimento de dividendos e proventos e, quando necessário, ajustes por desdobramentos, bonificações, spin-offs e outros eventos societários. Como referência, foi aplicado o mesmo valor no S&P 500.
A carteira ficou assim, em ordem decrescente de patrimônio final:
01 - Nvidia - NVDA -
aproximadamente US$ 51,90 mil
02 - Lam Research - LRCX -
aproximadamente US$ 22,00 mil
03 - Taiwan Semiconductor - TSM -
aproximadamente US$ 14,00 mil
04 - EMCOR Group - EME -
aproximadamente US$ 12,23 mil
05 - Applied Materials - AMAT -
aproximadamente US$ 10,80 mil
06 - Apple - AAPL - aproximadamente US$ 8,60 mil
07 - Microsoft - MSFT - aproximadamente US$ 7,30 mil
08 - Costco - COST - aproximadamente US$ 6,40 mil
09 - Fastenal - FAST - aproximadamente US$ 5,80 mil
10 - JPMorgan Chase - JPM - aproximadamente US$ 4,90 mil
11 - Mastercard - MA - aproximadamente US$ 4,50 mil
12 - Ross Stores - ROST - aproximadamente US$ 4,30 mil
13 - Texas Instruments - TXN - aproximadamente US$ 4,00 mil
14 - TJX Companies - TJX - aproximadamente US$ 3,94 mil
15 - Oracle - ORCL - aproximadamente US$ 3,90 mil
16 - Visa - V - aproximadamente US$ 3,80 mil
S&P 500 - aproximadamente US$ 3,55 mil
17 - Monster Beverage - MNST - aproximadamente US$ 3,10 mil
18 - Sherwin-Williams - SHW - aproximadamente US$ 3,10 mil
19 - Rockwell Automation - ROK - aproximadamente US$ 3,02 mil
20 - Cisco Systems - CSCO - aproximadamente US$ 3,00 mil
21 - Amgen - AMGN - aproximadamente US$ 2,78 mil
22 - Paychex - PAYX - aproximadamente US$ 2,70 mil
23 - Johnson & Johnson - JNJ - aproximadamente US$ 2,58 mil
24 - Home Depot - HD - aproximadamente US$ 2,55 mil
25 - Gilead Sciences - GILD - aproximadamente US$ 2,40 mil
26 - NVR - NVR - aproximadamente US$ 2,26 mil
27 - Waters - WAT - aproximadamente US$ 2,22 mil
28 - UnitedHealth Group - UNH - aproximadamente US$ 2,20 mil
29 - Mettler-Toledo - MTD - aproximadamente US$ 2,20 mil
30 - Novo Nordisk - NVO - aproximadamente US$ 2,19 mil
31 - Rollins - ROL - aproximadamente US$ 1,90 mil
32 - Honeywell - HON - aproximadamente US$ 1,80 mil
33 - T. Rowe Price - TROW - aproximadamente US$ 1,77 mil
34 - Toro Company - TTC - aproximadamente US$ 1,75 mil
35 - Adobe - ADBE - aproximadamente US$ 1,60 mil
36 - PepsiCo - PEP - aproximadamente US$ 1,56 mil
37 - Hasbro - HAS - aproximadamente US$ 1,33 mil
38 - 3M - MMM - aproximadamente US$ 1,23 mil
39 - Check Point Software - CHKP - aproximadamente US$ 1,18 mil
40 - Albemarle - ALB - aproximadamente US$ 1,12 mil
41 - Disney - DIS - aproximadamente US$ 1,10 mil
42 - Boeing - BA - aproximadamente US$ 0,98 mil
43 - Hormel Foods - HRL - aproximadamente US$ 0,87 mil
44 - Skyworks Solutions - SWKS - aproximadamente US$ 0,85 mil
45 - Southwest Airlines - LUV - aproximadamente US$ 0,82 mil
46 - Nike - NKE - aproximadamente US$ 0,78 mil
O S&P 500 aparece apenas como referência e não integra a carteira de 46 ações. Das 46 empresas analisadas,
16 superaram o índice e 30 ficaram abaixo.
Carteira - US$ 46 mil para US$ 225,31 mil - retorno total de cerca de 389,8% - 19,2% ao anoS&P 500 - US$ 46 mil para US$ 163,30 mil - retorno total de cerca de 255,0% - 15,1% ao anoA diferença entre os dois resultados foi de aproximadamente
US$ 62 mil a favor da carteira.
Esse desempenho, porém, foi fortemente influenciado pela Nvidia. Sem ela, a carteira passaria a ter 45 ações e um investimento inicial de
US$ 45 mil. O patrimônio final seria de aproximadamente
US$ 173,41 mil, com retorno total de cerca de
285,4% e retorno anualizado de aproximadamente
16,1% ao ano.
No mesmo cenário, US$ 45 mil investidos no S&P 500 teriam se transformado em aproximadamente
US$ 159,75 mil. Mesmo sem a Nvidia, portanto, a carteira ainda superaria o índice, mas por uma diferença bem menor, de aproximadamente
US$ 13,66 mil, equivalente a cerca de
8,6% a mais em patrimônio final.
O resultado mostra como poucas grandes vencedoras podem influenciar fortemente o desempenho de uma carteira. Mesmo entre empresas consideradas excelentes em determinado momento, é difícil saber antecipadamente quais serão capazes de gerar retornos extraordinários.
Em uma carteira ampla, a convexidade faz diferença porque a perda de uma posição é limitada ao capital investido, enquanto o ganho potencial pode ser muitas vezes maior. Por isso, poucas grandes vencedoras podem compensar várias posições medianas ou ruins e elevar o desempenho do conjunto. Essa é uma das principais vantagens da diversificação: o investidor não precisa identificar previamente qual empresa será a grande vencedora para participar de seu crescimento.
Fontes: Bastter.com, para identificação das empresas mais bem avaliadas no período, Yahoo Finance, para séries históricas ajustadas por dividendos e desdobramentos, e páginas de Relações com Investidores das próprias companhias, para confirmação de spin-offs e outros eventos societários.
