Entre janeiro de 2003 e dezembro de 2010, período de 8 anos, um investidor que aplicasse R$ 1.000 por mês em investimentos que replicassem o Ibovespa e outros R$ 1.000 por mês em investimentos que replicassem o S&P 500 teria realizado 96 aportes em cada estratégia, totalizando R$ 96.000 investidos em cada uma.
Nesse período, o Ibovespa apresentou retorno de aproximadamente
25,5% ao ano, enquanto o S&P 500, incluindo dividendos reinvestidos, apresentou retorno de cerca de
6,7% ao ano em dólares.
Ao final de 2010, considerando os aportes mensais e, no caso do S&P 500, a conversão para reais, o resultado aproximado seria:
Ibovespa: R$ 210 mil
S&P 500 em reais: R$ 89 mil
Total aportado em cada estratégia: R$ 96 mil.
A diferença seria de aproximadamente
R$ 121 mil. Em outras palavras, o patrimônio acumulado na estratégia ligada ao Ibovespa teria sido cerca de
2,4 vezes maior.
O período de 2003 a 2010 mostra como a liderança entre mercados pode mudar de forma significativa. Nessa janela específica, uma estratégia que acompanhasse o Ibovespa superou amplamente outra que acompanhasse o S&P 500 para um investidor brasileiro que realizasse aportes mensais.
Os cálculos são brutos e não consideram impostos, taxas, custos de corretagem, spreads cambiais ou outras despesas associadas aos investimentos.
Retorno passado não é garantia de retorno futuro.
Fontes: B3, NYU Stern e Banco Central do Brasil.
