Buy and Hold - BAC e AIG
comentada em 12/04/2020 20:01

Cotação só teria importância se vc fizesse um único aporte grande antes da crise e nunca mais depois. Pra quem investe um pouco a cada mês não faz a menor diferença.

Já leu o material do site? Se ler o roteiro do iniciante, os livros, não terá mais esse pensamento.

Por mais que as empresas sejam boas, nada é garantido. Qualquer uma pode piorar e nunca mais recuperar o valor de mercado, ou mesmo quebrar...

Por isso, só a diversificação salva. Quem tinha no máximo 1~2% do patrimônio em Bank of America e AIG ficou tranquilinho.

Nem toda empresa grande é um bom investimento simplesmente por ser grande. Segurar empresa ruim por longo prazo obviamente detona o patrimônio. O que se defende aqui é a busca por investir de modo diversificado e duradouro em empresas de valor, lucrativas, com bons fundamentos e segurar estas empresas por longo prazo.
Buy and hold de empresa ruim/muito arriscada (e que por isso se complica na época da crise) tem resultado parecido com um negócio próprio na "vida real" que não dá lucro...

Não é garantia que todas empresas boas vão se recuperar de crises... a forma que fazemos para se proteger disso é a diversificação! Se você tiver 15/20 empresas e 2 não retornar e perder os fundamentos sai dessas e entrar em outras, segue a vida.

AIG esteve envolvido com CDOs e CDSs (leia-se rolo).
Vendeu seguro contra perdas em investimentos.
Ou seja, esteve diretamente envolvido na crise do sub prime.
Como era uma empresa Too Big to Fail, recebeu ajuda ou quebraria impactando todo o mercado global.

Vc diversifica par reduzir o risco. Qualquer empresa pode quebrar ou ficar ruim. Se a empresa ficar ruim, vc coloca na quarentena e aporta em uma que esta boa.

Mas a certeza que se tem é que algumas empresas vão morrer no meio do caminho. Outras vao prosperar muito. 

Este estudo abaixo abriu meus olhos para a importancia da diversificacao em boas empresas:

Não acho que Petrobrás ou Vale sejam tão ruins assim (apesar de ser cíclica, a Vale, na verdade, considero uma boa empresa) e, no longo prazo, deram retorno razoável. 

@Bastter, nisso concordo. Aliás, não se pode sair de empresa nenhuma, caso contrário o B&H já era. 

@Siegel Cara, recomendo você fazer um monte de trade, perder tudo algumas vezes, aí vai ter confiança no buy and hold.

@SandroRoda o problema não é o ativo, teve gente que perdeu dinheiro quando o bitcoin só subia.

O mais curioso deste post é a frase abaixo vir justamente do @Siegel :

"Confesso que abalou um pouco minha percepção de confiança no buy and hold."

@Siegel empresas grandes podem quebrar. No caso de 2008, assista o filme a grande aposta que você irá ter uma noção do que houve. Muitos bancos estavam alavancados em derivados de recebíveis imobiliários (conhecidos como CDOs), o que levou a falência de grandes bancos, e claro, perda de todo ou grande parte do  capital investido naquele ativo. Empresas irão falir, modelos de negócio ficarão ruins. Isso é inevitável. 

 

Como fazemos para evitar isso?

 

1) Diversificação em setores diferentes e diferentes empresas: diferentes setores serão beneficiados ou prejudicados em diferentes épocas diferentes;

2) Análise da empresa - não precisa ficar horas, basta o básico (governança, NOÇÃO do case, endividamentos, curva de lucros, etc); 

3) Diversificar em tipos de ativos diferentes: FIIs, REITs, Stocks, ações, tesouro, etc;

4) Ser muito criterioso na escolha da empresa que você irá entrar;

 

Tenha em mente que algum ativo na sua carteira pode virar pó no longo prazo e não se surpreenda se isso acontecer. Claro que ninguém aqui vai te impedir de vender um ativo se ele ficou ''ruim'' porém cuidado com venda no fundo, especialmente agora em tempos de pânico. Entender minimamente como a empresa faz dinheiro irá te trazer mais segurança para entender os resultados e não se emocionar com eles. 

 

Se você está perdendo a #pas por causa de um ativo ou até por causa do Buy and Hold, melhor você parar seus aportes em RV agora, aumentar RE, voltar os estudos, lendo o roteiro do iniciante e ler o livro do próprio Jeremy Siegel - Stocks for The Long Run. 

 

Nem tudo é para todos. Tem gente que prefere entrar em negócio arriscado, alavancando-se porém acha arriscado ter seu patrimônio em ações. 

 

Sucesso no que você for fazer!