Comparar curva de receitas com curva de lucros é sardinhice?
comentada em 14/08/2020 11:30

O importante é estudar e entender o que está acontecendo na empresa. A receita crescer (top line) é importante, mostra que a empresa não está parada. 

No entanto, entre receita e lucros tem todas as deduçoes da DRE. E vc tem que ver para onde está indo o dinheiro. Se é para investimentos que trarão mais retorno no ORUTUF, ótimo.

Sé é meramente questão de custos administrativos e perda de margem, já vale ficar mais atento. 

Receita e lucro não são a mesma coisa. Ainda assim, lucro pode ser distorcido por marcação a mercado de dívida, eventuais ativos biológicos e por aí vai.

Em algum momento, ainda que por distorção contábil, se a empresa gera lucro operacional isso vai ter que aparecer no fluxo de caixa.

Se o lucro contábil não virar caixa não serve de nada.

Empresa com receita alta e lucros que não crescem pode indicar várias coisas, como despesas que aumentam mais do que a taxa de crescimento da receita, o que acaba não virando lucro operacional e, consequentemente, nao entra em caixa.

Há outros eventos que podem distorcer demonstrações contábeis.

Se vc for um adepto da análise mais simples e do método PAS, não precisa analisar empresa que tenha contabilidade complexa. 

Aliás, nenhuma empresa deveria fazer tanta diferença na sua carteira.

É sardinhice.

Se não tem lucro nem vejo mais nada. Mas cada um cada um.

Sim

@Equity.Seeker para isto que existe a margem líquida, através da qual você observa como está a capacidade da empresa de reter receita sob forma de lucro.

O que dá retorno ao acionista é lucro. Dito isso, se uma empresa cresce receita mas está com uma curva de lucros feia, para mim só existem 2 possibilidades. 1. Se estou fora da empresa, posso até continuar estudando o case, mas em princípio não entro. 2. Se já sou sONcio, procuro entender o que está acontecendo, mas não saio, lembrando que oscilação de lucros nas  empresas é bem comum, mesmo nas melhores. 

Quando cai o lucro mas a margem mantém ou sobe, eu entendo que a empresa está espremendo um pouco de margem devido ao mercado. É melhor do que receita caindo junto com lucro rs, mas continua não sendo motivo nem pra entrar nem pra sair.

Trade de curvas: quando a curva da receita corta a curva do lucro pra cima é compra e quando corta pra baixo é venda.

Uau!

Eu olho para a receita de uma empresa da mesma forma que olho para meu salário.
As vezes tem momentos bons, as vezes nem tanto, mas mais importante do que quanto você ganha é o que você faz com esse dinheiro, e se a empresa trabalhar bem no final irá resultar em lucros (e no caso de uma pessoa, o "lucro" é nosso aporte mensal).
Assim, é claro que o mundo ideal seria que a receita fosse subindo um pouquinho todo ano, talvez acompanhando pelo menos a inflação, mas isso é relativo. McDonald's por exemplo está subindo o lucro mesmo com a receita caindo/andando de lado.

É uma análise que precisa ser contextualizada e vista no histórico da empresa e dentro do segmento. Não basta bater o olho nos dois gráficos pra concluir alguma coisa.

Além disso, atente que, se os gráficos forem lineares e estiverem na mesma escala, a curva de receita tipicamente vai parecer crescer mais, mesmo que a margem líquida se mantenha. Pois, ainda que a proporção lucro/receita permaneça igual, o "salto" parecerá maior no gráfico para a grandeza que já era maior no começo. Daí que, se for comparar receita e lucro, é mais sensato olhar o gráfico da margem líquida, pois vai permitir uma visualização melhor.

No mais, eu concordo com o Bastter de que essa análise não faz muita diferença, pode até te prejudicar. Veja que a razão da sua desconfiança é que você deixaria a Wege de lado fazendo isso. Mas isso só lhe alertou porque existe esse consenso de que a Wege é uma boa empresa, você já "sabia" disso. Se fosse uma empresa desconhecida, você não ia nem notar. O mesmo tende a acontecer com qualquer análise mais detalhada.

Mesmo com anos de estudo, você sempre vai aprender algo novo e, no fim, o que realmente importa é o básico: aporte, diversificação, tempo. O possível ganho (se tiver, pois às vezes é perda, como poderia ter sido aqui) de precisão na sua análise indo além dos lucros é insignificante perto desses 3 fatores. Então a questão é: vale a pena dedicar um tempo elevado de estudo para um benefício tão pequeno ou é melhor simplesmente diversificar em empresas lucrativas e usar esse tempo livre pra outras coisas? 

é você, abílio? traçando planos para a proxima brfs? 

Se a empresa colocar mais dinheiro em capex, o lucro não vai acompanhar a receita, mas o patrimonio liquido  da empresa vai. Tem que entender o pq de a curva de lucros não estar acompanhando a receita. Se a margem caiu, é de se estudar... mas se a margem se manteve, o lucro foi gerado, porém alocado em outra coisa.